利寶保險的發(fā)展困境 增資彌補虧損能否逆境求生？

李璟 高方方

作為美國利寶互助保險集團(tuán)在中國的全資子公司，利寶保險在經(jīng)歷過償付能力亮紅燈、嚴(yán)重虧損之后，繼續(xù)由母公司進(jìn)行增資救急。據(jù)利寶保險披露，近期公司將進(jìn)行本年度第三次增資，注冊資本將從17.3億元變更為18.5億元，此次距離上一次的增資，僅僅剛過去五個月。自2010年以來，利寶保險增資已近14次，今年年內(nèi)已進(jìn)行過兩次增資計劃，此外，團(tuán)隊也出現(xiàn)不穩(wěn)定的狀況，董事會2018年年內(nèi)累計變更人數(shù)超過董事會成員人數(shù)的三分之一。

增資補救

利寶保險于2003年作為美國利寶互助保險集團(tuán)的分公司進(jìn)駐重慶之后，發(fā)展較為迅速，2007年改建為利寶互助的全資子公司，之后業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，2012年，利寶保險獲批承辦機動車交通事故責(zé)任強制保險業(yè)務(wù)。2016年，利寶互助曾計劃將利寶保險51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三胞集團(tuán)有限公司，但該計劃最終未實施，于2017年終止。目前，三胞集團(tuán)自身深陷債務(wù)危機，利寶保險仍然為利寶互助的全資子公司。

在發(fā)展過程中，利寶保險屢次獲得來自母公司的增資，根據(jù)利寶保險近期的披露，雖然有母公司的增資，但是公司在預(yù)測期內(nèi)仍然會持續(xù)虧損。記者獲悉，對于償付能力充足率較低、盈利能力較弱或者流動性告急的保險公司而言，增資以緩沖公司壓力是較為常見的解決方案。但利寶保險的增資計劃顯然太過頻繁了，其母公司自2010年以來便屢次對其進(jìn)行增資，其中2018年就有三次。據(jù)利寶保險披露，12月3日，利寶保險將繼續(xù)從母公司處獲得增資1.2億元，其注冊資本將會從原有的17.3億元變更為18.5億元，此次增資計劃距離上一次的1.25億元增資僅僅剛過去五個月，在此之前，利寶保險于今年4月也公布過增資計劃。

在現(xiàn)有外資險企中，利寶保險目前的發(fā)展情況令外界詫異，盡管保險業(yè)務(wù)收入整體呈上漲趨勢，仍難阻擋利潤下跌的問題，根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的1-10月各財險公司原保險保費收入情況表顯示，利寶保險的保費收入在外資險企中并不算少，以16.06億元的保費收入在外資險企中排名第四，在該原保費收入排行榜里，排在利寶保險之前的只有國泰財產(chǎn)、安盛天平和中航安盟三家。但屢屢上漲的保費收入尚未阻止公司的虧損現(xiàn)狀，記者整理利寶保險發(fā)布的年報及償付能力報告發(fā)現(xiàn)，利寶保險自2010年以來，便處于持續(xù)虧損狀態(tài)，累計虧損金額達(dá)12億元，截至2018年前三季度，公司仍虧損5601萬元。

自2018年一季度以來，雖然保費收入一直在上漲，從一季度的4.40億元上漲至三季度的5.05億元，但凈利潤及償付能力充足率在前兩個季度都處于下滑階段，直到第三季度，凈利潤轉(zhuǎn)負(fù)為正，償付能力充足率也從104%直漲為186%，但公司前三季度仍為虧損狀態(tài)。對于其第三季度凈利潤的轉(zhuǎn)變是否與公司增資有關(guān)，對此，記者致電利寶保險，截至出稿日期，公司尚未進(jìn)行回復(fù)。

目前，利寶保險的主營業(yè)務(wù)之一且占比最大的為機動車輛保險，記者注意到，在其保險業(yè)務(wù)收入排行榜中，主要是機動車輛保險、責(zé)任保險、意外傷害保險、企業(yè)財產(chǎn)保險、貨物運輸保險以及其他險種。

從銷售渠道上，保險經(jīng)紀(jì)大幅增長，2016年保險經(jīng)紀(jì)帶來的保險業(yè)務(wù)收入為5184萬，截至2017年該數(shù)據(jù)已經(jīng)暴增至1.2億元，另外，員工直銷及保險中介代理帶來的保費收入也有所提升。

困境持續(xù)

根據(jù)銀保監(jiān)會公布的信息，截至2018年10月，現(xiàn)有外資壽險公司28家，外資財險公司22家，相比國內(nèi)的保險公司而言，外資保險公司所占市場份額及保費收入占比仍為少數(shù)。根據(jù)銀保監(jiān)會12月14日公布的1～10月人壽保險與財險公司的原保險保費收入情況表顯示，外資財產(chǎn)保險公司原保費收入僅為181.45億元，僅占總數(shù)9673.58億元的1.87%，人身保險公司則為31.03億元，占比10.30%。

一位外資保險公司行業(yè)人員向記者透露，在現(xiàn)有監(jiān)管下，雖然在產(chǎn)品種類上國內(nèi)險企與外資險企相差并不大，但是目前外資險企仍多數(shù)面臨著發(fā)展問題，其困境主要是準(zhǔn)入條件以及公司體量的問題，要打開中國市場，還有很長的路要走。

該行業(yè)人員表示，外資企業(yè)也有自身的優(yōu)勢，例如在產(chǎn)品推薦與銷售上，“比如我們公司，作為一個外資險企，并不是單一去推銷某個產(chǎn)品，我們對于保險經(jīng)紀(jì)人的要求是去給投保人進(jìn)行產(chǎn)品的合理搭配，但中資的險企可能更多針對的是某個產(chǎn)品的售賣。”該人員說。

此外，利寶保險的處罰情況也令外界費解。2018年1月，利寶保險收到了來自四川保監(jiān)局的罰單，罰單顯示，利寶保險有限公司四川分公司存在給予投保人保險合同約定以外的其他利益的違法行為，四川保監(jiān)局決定對該公司做出罰款30萬元的行政處罰。這不止利寶保險年初收到的第一份罰單，同時段，寧波保監(jiān)局也下發(fā)了行政處罰決定書，決定書顯示，利寶保險有限公司寧波中心支公司于2017年違法虛列業(yè)務(wù)宣傳費，2017年3～5月，利寶保險寧波中心支公司通過提高物品采購單價的方式，虛列業(yè)務(wù)宣傳費8.2萬元，套取資金用于渠道業(yè)務(wù)車險銷售激勵，利寶保險寧波支公司因此獲罰15萬元。記者發(fā)現(xiàn)，利寶保險因造假而獲罰的情況不在少數(shù)，2016年，重慶分公司也曾因為造假而收到重慶保監(jiān)局的行政處罰書，處罰書顯示，利寶保險重慶分公司共存在兩項違法經(jīng)營行為，一是編制虛假投保資料，2015年11月至2016年7月，利寶保險重慶分公司員工使用虛假印章、利用圖像處理軟件編制虛假投保資料，合計保單件數(shù)1765件，二是編制虛假財務(wù)資料，2016年1月至2016年5月，利寶保險重慶分公司通過虛假報銷招待費用套取資金121932元，實際用于業(yè)務(wù)支出。

對于為何公司屢次犯同類型的問題，記者致電利寶保險，截至出稿日期，尚未獲得回復(fù)。