眾安在線：上半年虧損6.668億元生態保險戰略布局成績顯著

李明敬

雖然上半年未能扭虧為盈，但眾安在線的綜合成本率已出現明顯下降。與此同時，生態保險戰略布局發展迅猛，與更多國際合作伙伴一起重新定義保險。

8月27日，眾安在線在港交所發布2018年上半年中期業績公告。2018年上半年眾安在線共實現總保費收入51.482億元，同比增長106.6%，位列全國財險市場第13位，較2017年末提升5個名次。但該公司2018年上半年凈虧損6.668億元，較2017年同期的2.868億元虧損額顯著擴大。

雖然上半年未能扭虧為盈，但眾安在線的綜合成本率已出現明顯下降。與此同時，生態保險戰略布局發展迅猛，與更多國際合作伙伴一起重新定義保險。

半年報數據顯示，與2017年度相比，眾安一些關鍵指標得到優化。與此同時，科技的賦能效應進一步凸顯，公司上半年的關鍵財務指標顯著優化。

2018年上半年綜合成本率124.0%，比2017年全年降低了9.1%。其中，賠付率相比2017年全年下降了5.3%至54.2%；綜合費用率比2017年全年下降3-8%至69.8%。

截至2018年6月30日止六個月，眾安產品累計服務被保用戶逾3億，人均保單數8.4張，較去年同期的6.8張增加1.6張，人均保費貢獻約17元，較去年同期的7.4元增加9.6元。

基于上述生態布局持續深化，眾安在線截至上半年已累計服務逾3億用戶，人均保費也從去年上半年的7.4元上升至17.0元，同比增長130%。“這說明我們不僅具備銷售碎片化保單的能力，也可以用更豐富的產品與服務觸達并教育用戶。”眾安在線CEO陳勁在記者會上表示。

眾安在線首席財務官鄧銳民對此解釋稱，綜合成本率的改善主要源于四個方面：

首先，隨著業務越來越聚焦在健康、消費金融和汽車生態，眾安在獲客、產品、風控及服務等方面發揮更大價值，品牌得服務用戶逾3億，人均保費從去年上半年的7.4元上升至17.0元，同比增長130%。后到較大提升，從而獲得更好的議價能力；其次，通過連接生態合作伙伴，不斷積累、豐富用戶數據，持續優化風控模型，帶來賠付率的下降；再次，不斷優化產品組合，對于盈利性較差的產品，主動削減業務；最后，基于云計算、大數據、人工智能的應用，承保和理賠流程更加高效，隨著保費收入規模的增加，規模效應逐步顯現。

“下半年，公司將繼續專注于有質量的業務增長，借助科技和大數據持續提高承保質量和經營效率。”鄧銳民說。

取得成績的原因是什么？是科技賦能的推動

這些數據的改善，離不開不斷深化的生態布局。基于不斷深化的生態布局，眾安在線對用戶的保障深度不斷增強。2018年上半年，該公司累計者主要由于公司以體驗良好的創新產品服務用戶，提升議價能力，并持續拓展垂直生態合作伙伴，控制渠道費用率；同時基于前沿技術的應用，實現規模效應，稀釋研發、經營和行政成本。

生態保險戰略

上半年，在生態保險戰略布局方面，眾安在線在健康、消費金融、汽車三大領域發展迅猛，合計保費同比增長402%，在公司總保費收入中的占比達到68%，整體業務結構得以優化。

具體來看，健康生態在今年上半年實現總保費收入15.572億元，同比大漲255.9%，覆蓋被保用戶1150萬。占總保費收入的30.2%。綜合賠付率及渠道費用率分別為56.0%及26.4%。

消費金融生態截至今年上半年已連接生態合作伙伴54家，且在通過科技賦能提升與頭部金融科技平臺的合作深度與粘度后，實現上半年保費收入14.840億，同比增速達到478.8%，占總保費收入的28.8%。綜合賠付率及渠道費用率分別為69.2%及13.7%。

汽車生態自去年四季度起爆發式增長，上半年總保費收入為人民幣4.6億元，占總保費收入的9.0%。綜合賠付率及渠道費用率分別為55.5%及30.3%。

具體看，三大板塊的保費增速高達402%。其中，健康板塊實現保費收入15.57億元，同比大漲255.9%，覆蓋的被保用戶已達到1150萬人。消費金融板塊實現保費收入14.84億元，同比增速478.8%。截至上半年，該板塊已連接生態合作伙伴54家。另外，汽車板塊上半年保費收入4.63億元，業務已覆蓋到除港澳臺之外的大陸地區。

不過，在生活消費生態和航旅生態出險方面則出險保費收入下滑的情況。

生活消費生態上半年總保費為約7.530億元，較去年同期下降約17.2%，占總保費收入的14.6%。眾安表示主要是由于主動削減了數碼業務中承保質量較低的業務，另外在電商生態的部分業務份額也有所減少。

航旅生態上半年總保費為約6.839億元，同比下降約3.1%，占總保費收入的13.3%。航旅業務規模的小幅下滑，主要是受到2017年四季度中國民航局對于在線旅行平臺及航空公司取消以默認選項方式推薦服務產品的政策影響。

今年上半年，眾安在線的生態保險戰略持續發力，健康、消費金融、汽車三大新興生態發展迅猛，合計保費同比增長402%，在公司總保費收入中的占比達到68%，使得整體業務結構有效優化。

具體來看，依托尊享e生、步步保等創新產品，健康生態在今年上半年實現總保費收入15.572億元，同比大漲255.9%，覆蓋被保用戶1150萬。消費金融生態截至今年上半年已連接生態合作伙伴54家，且在通過科技賦能提升與頭部金融科技平臺的合作深度與粘度后，實現上半年保費收入14.840億，同比增速達到478.8%。而汽車生態自去年四季度起爆發式增長，今年上半年錄得保費4.629億元。目前，眾安汽車生態已覆蓋除港澳臺之外的所有中國大陸地區。

與更多國際合作伙伴一起重新定義保險

作為以保障與促進互聯網生態發展為初衷的保險科技公司，眾安在線的科技能力不僅支撐自身業務發展，還希望向普惠金融和健康醫療等領域進行輸出，助力企業內部及外部合作伙伴創新。

半年報顯示，2018年5月28日，眾安國際發起成立了安安科技國際，其目前注冊資本為1萬港元。眾安國際集團持有安安科技國際100%的表決權。

眾安國際已與軟銀愿景基金訂立協議，雙方將通過安安科技國際，向海外公司提供保險科技、金融科技及其他信息科技解決方案，并在業務發展初期聚焦亞洲市場。

在國內市場不斷得以鞏固的同時，眾安在線開始聯手軟銀，推動科技解決方案在海外的輸出業務。該合作將以軟銀愿景基金入股眾安國際設立的新經營實體安安科技國際的形式開展，眾安國際和軟銀愿景基金分別持有49%及51%的股權。按照計劃，雙方將按需分步對安安科技國際投入2億美元，用于公司運營和業務發展。

陳勁表示，“未來，我們將堅持生態保險的戰略，依靠“保險+科技”雙引擎驅動，推動保險科技的全球輸出，與更多國際合作伙伴一起重新定義保險。”

除了夯實內地市場，眾安在線也在中國新一輪對外開放的浪潮中，加緊海外擴張，推動技術出口，賦能更多行業機構。去年12月，眾安在線啟動國際化，眾安國際在香港成立。

目前，眾安國際已與軟銀愿景基金訂立協議，雙方將通過安安科技國際，向海外公司提供保險科技、金融科技及其他信息科技解決方案，并在業務發展初期聚焦亞洲市場。根據協議，安安科技國際將結合眾安在線近五年發展和積累的保險科技能力，為傳統保險公司和金融機構提供創新科技和應用方案；同時結合眾安在線積累的保險保障經驗和對互聯網生態的洞察，為互聯網公司打造整體保險金融解決方案。

此前，瑞銀發布的最新報告指出，亞洲是世界保險滲透度最低的市場之一。而保險科技是改變這一格局的利器。到2025年，保險科技或將為亞洲保險行業每年節省約3000億美元。針對包括亞洲新興市場在內的海外業務，眾安在線首席業務官、眾安科技執行董事姜興表示，“我們希望通過眾安積淀的經驗和實力，更好地協助這些地區的互聯網生態發展，并通過科技能力推動金融行業數字化升級，不辜負生于互聯網時代這一好時光，履行時代賦予我們的使命。”

“我們所堅持的保險科技一定會為眾安帶來綜合成本率的持續改善。”眾安在線首席執行官陳勁表示。