新華保險轉型發展路徑：續期拉動增長模式價值凸顯未來大力發展健康險

李明敬

在行業日益強調保險姓保、回歸保險本源的背景下，新華保險轉型所建立的“續期拉動增長模式”正逐步顯示出其內在價值。從產品結構來看，“中國有最大的健康險市場。”萬峰指出，下半年新華保險將繼續落實穩中求進的總基調，大力發展以健康險為主的保障型產品。

順勢而為是需要大智慧的。

2016年3月31日，在新華保險2015年度業績發布會上，新掌門萬峰完成了自己的首次亮相。那一次，他說：壽險市場足夠大，特別是稅優型健康險和稅優型養老險政策將為行業帶來巨大的發展機遇。彼時，新華保險將業務結構優化設置為第一要務。

2018年8月29日，在新華保險2018年上半年業績發布會上，仍然是c位的萬峰用一組亮麗的數字對過往做出了回應：上半年，新華保險實現續期保費537.48億元，同比增長27.6%；十年期及以上期交保費占首年期交保費的63.1%；健康險實現保費收入222.29億元，同比增長33.9%；其中新單78.44億元，同比增長12.8%，占首年保費的比例為55.5%，占比較去年同期提升19.1%。

在行業日益強調保險姓保、回歸保險本源的背景下，新華保險轉型所建立的“續期拉動增長模式”正逐步顯示出其內在價值。從產品結構來看，“中國有最大的健康險市場。”萬峰指出，下半年新華保險將繼續落實穩中求進的總基調，大力發展以健康險為主的保障型產品。

從躉交到期交——保費增長模式轉變

也是在2016年，保險業一場影響深遠的改革正在發生：從產品設計到限制保險產品再到限制理財產品，保險姓保、回歸本源的呼聲漸行漸近，原保監會陸續發文停掉了中短存續期產品、限制了快速返還與附加萬能險。尤其是2017年5月的134號文，讓人措手不及。在2015年、2016年，連續兩年銀保渠道躉繳保費超過萬億元，幾乎都是中短存續期產品。

在“保費唯上”的市場氛圍中，新華保險早在2016年--年初就已經行動，開始轉型——壓縮躉交業務，著重發展期交尤其是長期期交型業務。一語道破：躉交和期交增長模式的最大區別就在于可持續發展能力的不同。

2016年，新華保險在躉交業務減少117億元的情況下，保費規模略有增長；從保費結構上看，首年期交業務236.85億元，同比增長41.3%；從年期結構看，十年期及以上首年期交保費收入141億元，同比增長23.2%。保費增長模式已經發生了較大的轉變，這也使得2016年新華保險的新業務價值達到104.49億元，同比增長36.4%。

到2017年，新華保險共實現保險業務收入1092.94億元，其中首年期交保費278.09億元，同比增長17.4%，十年期及以上業務成為首年期交的主要來源，達到183.11億元，同比增長29.6%。

2018年一季度，公司總體保費收入同比下降49.1%，在國壽、太保、平安中降幅是最大的，但是從期交保費來看，一季度個險渠道首年期交保費為91.73億元，同比增長46.86%，銀保渠道首年期交保費為29.63億元，同比增長49.6%。與此形成鮮明對比的是，躉交保費的情況在不斷下降。個險渠道躉交保費僅7.29億元，同比減少34.23%；銀保渠道躉交保費為0.26億元，同比減少99.84%。

顯而易見，期交保費已經成為拉動保費收入上升的主力，新華保險也實現了從躉交推動增長模式向續期拉動增長模式的轉型。未來，隨著期交保費的年期逐步延長，新華保險的發展后勁將不容小覷。

當然，轉型之路并不輕松。萬峰曾經說過，壽險要實現轉型發展，最重要的是“耐得住寂寞、扛得住壓力”。那么，在轉型發展的過程中要耐住什么寂寞，抗住什么壓力呢？國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任、教授朱俊生認為，保險市場可持續發展的真正障礙，恰恰是功利籠罩下的浮躁、逐利沖動及短視。保險行業很長一段時間以來一直存在著“唯增長”的導向與“保費沖動”的強烈偏好。因此，寂寞和壓力來自于產權結構和體制。

從理財到保障——大力發展健康險

萬峰透露，在10年期及以上首年期交保費中，健康險占比更是達到81%，較去年同期提升30%。這意味著，新華保險的業務結構已經發生調整，由原來的以年金險和兩全險為主，轉向以健康險為主。為何新華保險如此“鐘愛”健康險呢？

在國際上，壽險業務主要分為兩類，一類養老保險，另一類是健康險。這些也是最能體現保險保障功能的險種類型。成熟壽險市場發展的經驗表明，隨著人口老齡化程度的提高，人們對風險的關注逐步從過去的死亡風險轉向養老與健康風險，承保生存風險的養老金和健康保險業務占比不斷提高。以美國為例，其2014年壽險業保費收入中，年金保險保費收入3615.86億美元，占比55%；健康險保費收入1583.91億元，占比24%；人壽保險保費收入1383.08億元，占比21%。

然而，作為一種重要的人身險產品，長期以來，商業健康險在國內的發展情況并不盡如人意。2012年，商業健康險保費收入尚不足900億元，在人身險費率市場化改革，放開普通型人身險產品的預定利率，商業健康保險開始步入發展快車道。銀保監會發布數據，今年上半年人身險業務中健康險保費同比增長了15.44%，增幅最大。其中6月單月實現了保費571億元，同比增加51.9%，單月增速創新高。

隨著人們的生活水平越來越高，健康成為關注的焦點。有資料顯示，中國人的醫療費用個人承擔是全世界最高的。從這個角度看，健康險有很大的市場空間。同樣，養老險在中國也有很大市場，不過現在盡管有遞延型稅收養老保險的出臺，但是在落地方面還需要梳理調整。所以，新華保險目前的發展重點仍然是健康險。萬峰指出，今年二三季度，新華保險把“健康險”作為挖掘重點，取得的成績也是有目共睹的，市場的需求非常大。

兩年前，新華保險確定了“兩步走”發展戰略——2016年至2017年為轉型期，調整業務結構、夯實發展基礎；2018年至2020年為發展期，形成新的發展態勢。可以說，2018年是新華保險轉型后發展的元年，在嶄新的發展期，新華保險的未來仍值得期待。