商業銀行綠色信貸業務對其盈利能力的影響

王洪柱 包頭農村商業銀行股份有限公司

引言：改革開放后，我國的整體經濟水平處于高增速的發展狀況，但很多地區的經濟產業結構過于單一，過度依賴資源開采或者重工業，極大破壞了當地的生態環境，造成了資源枯竭，水質污染等嚴重現象，嚴重影響了當地居民的生活質量。特別是近年來，我國各地屢屢出現霧霾天氣，在一定程度上甚至引起了民眾的恐慌，極大打擊了我國經濟發展的活力。基于此，各級政府也高度重視環境保護和經濟發展之間關系，習近平總書記也提出了“綠水青山就是金山銀山”的重大口號。在很長一段時間內，我國的經濟發展勢必要與環境保護緊密結合，綠色經濟將成為我國經濟新一階段發展的主要方向。

一、文獻綜述

我國綠色信貸起步較晚,2007年我國相關學者才剛剛提出了綠色信貸這一個概念。和國外的發達國家相比,在理論研究與實踐探索方面都比較落后,由于我國在改革開放后的高速發展所形成的經濟發展方式是粗放式的,目前我們國家仍然處于這個階段,這會帶來高能耗、高污染,使得環境問題越來越嚴重,所以綠色信貸領域的研究得到了極大的關注。

二、理論分析

隨著我國社會對環境保護意識的逐漸加強，綠色金融，尤其是綠色信貸已經引起社會各界的強烈關注，已成為當前我國金融業改革的重中之重。發展綠色信貸業務不僅對生態環境有著積極的作用，對商業銀行自身的盈利能力也有著較為深刻的影響。主要表現在五個方面：

（一）加大商業銀行中間業務的收入。商業銀行在開展綠色信貸業務時，其過程面臨著審核，決策等多個流程，對于不符合綠色信貸標準的企業，就會有可能會產生財務顧問，賬戶管理，金融咨詢等其他類金融業務，從而增加商業銀行中間業務的收入，并改善商業銀行的盈利結構。

（二）降低銀行所面臨的市場風險。在商業銀行開展的各項業務當中，風險控制是所有業務開展的前提和重點。目前，由于我國環保政策的不斷縮緊，一些環保不達標的企業很可能會因為環境保護問題而被強制性關停或者整改，這樣就會加大這些企業生產的不確定性。

（三）促進我國經濟的健康穩定發展。綠色信貸將傳統的信貸業務和綠色發展理念有機地結合到了一起，通過金融手段作用于市場，有效控制傳統行業生產過程中的排污行為，提高我國環境質量，改善我國經濟結構，從而對我國宏觀經濟起到一個穩定作用，而穩定的宏觀經濟也會促進商業銀行盈利能力。

（四）提高商業銀行自身的國際競爭力。很多綠色信貸業務需要有多個國家共同參與，積極開展綠色信貸業務會提高我國商業銀行的國際談判能力，拓寬國際業務渠道，從而增強其盈利能力。

（五）提升商業銀行自身的社會形象。在互聯網高速發展的現今，信息傳播的速度超乎想象，輿論導向也是影響商業銀行業務開展的重要因素。商業銀行全力推動開展綠色信貸業務，有利于我國整體環境的提高，也會使得商業銀行在社會各界的形象加深，帶來巨大的影響力，有利于商業銀行其他金融業務開展。

三、實證分析

本文先選取相應指標構建指標體系，再根據數據特征建立面板數據回歸模型，以分析最終結果。

（一）指標選取

（1）被解釋變量指標：平均總資產回報率（ROA）。經濟學界對于商業銀行盈利能力的評價采用的是平均總資產回報率。平均總資產回報率=凈利潤/平均資產總額，用ROA表示。（2）綠色信貸指標：綠色信貸比率（GLR）。對于商業銀行開展綠色信貸業務情況的衡量，本文采用綠色信貸比率（GLR）這一指標進行測算。該指標的含義是商業銀行的貸款總額中，綠色信貸余額所占比例。（3）資產質量指標：貸款撥備率（LPR）。貸款撥備率指的是商業銀行為了防范風險而預先計提的減值金額儲備，主要是為了防止銀行到期無法收回的壞賬。（4）資本充足度指標：核心資本充足率（CCAR）。核心資本充足率（CCAR）是核心資產本與加權風險資產的比值。核心資本充足率可以在很大程度上增強商業銀行的抗風險的能力以及償還債務的能力。（5）銀行規模指標：總資產數（LNTA）。對于一個商業銀行的資產規模評判，其總資產數是最直觀也是最科學的評價指標。但由于該數據較為龐大，所以，為了方便進行實證研究，并不影響研究結果，筆者對所有總資產數據做了取對數處理。（6）外部環境指標：銀行業赫芬達爾指數（HHI）、商業銀行總資產占 GDP比值（CBGDP）。影響商業銀行盈利能力的外部環境因素主要有行業的集中程度以及銀行業在我國整體經濟中所處的地位。

（二）模型構建

在傳統的計量經濟學中，研究綠色信貸業務對商業銀行盈利能力的影響建立的計量模型如下：

其中ROA表示商業銀行的盈利能力，GLR表示商業銀行的綠色信貸規模，i代表著不同的商業銀行，t代表著數據所處的時間節點，是指個體的固定效應則是表示模型中可能出現的誤差。此外，根據前一節的分析，為了提高模型的準確性，根據已有的研究，加入了商業銀行資產質量，核心資本充足度，商業銀行規模，我國銀行業集中度和銀行業在我國整體經濟中地位作為模型中待引入的控制變量，加入控制變量后計量模型如下：

（三）擬合結果和分析

在確定所使用回歸模型的類型后，本文將估計回歸模型，估計方法將采用面板校正標準誤的方法，該方法于1995年由貝克提出，是對傳統面板回歸模型估計的一個創新，在樣本量并不是很多的情況下可以有效處理自相關，異方差等情況。對面板序列做面板回歸，結果如下：顯示所有序列皆為平穩序列，所以我們對該平穩序列做面板回歸，檢驗結果如下：

表4-4 面板數據模型擬合結果

通過上表，我們可以建立計量模型：

本節根據上述回歸方程，對影響中國商業銀行盈利能力的因素進行分析。從實證結果中可以看出，GLR指標的系數為0.0162，其他變量不變的情況下，GLR變量每增加一個單位，ROA變量會增加0.0162個單位，商業銀行綠色信貸規模與商業銀行盈利能力有著顯著的正向關系。LPR的系數為0.0018，在其他變量不變的情況下，LPR變量每增加一個單位，ROA變量會增加0.0018個單位，商業銀行貸款撥備率與商業銀行盈利能力有著顯著的正向關系。CCAR系數為-0.035，在其他變量不變的情況下，CCAR變量每增加一個單位，ROA變量會減少0.035個單位。商業銀行資本充足度與商業銀行盈利能力有著顯著的負向關系。LNTA的系數為0.0285，意味著在其他變量不變的情況下，LNTA變量每增加一個單位，ROA變量會增加0.0285個單位。商業銀行資產規模與商業銀行盈利能力有著顯著的正向關系。HHI指標的系數為1.1365，在其他變量不變的情況下，HHI變量每增加一個單位，ROA變量會增加0.0162個單位。但是，HHI變量的t統計量的P值大于0.1，說明其在0.1的顯著性水平下是不顯著的，銀行業集中度與商業銀行盈利能力沒有顯著的正向關系。CGDP指標系數為-0.2401，在其他變量不變的情況下，CGDP變量每增加一個單位，ROA變量會增加0.2401個單位。銀行業在整體經濟中的地位與商業銀行盈利能力有顯著的正向關系。

四、建議

（一）政策方面。綠色信貸業務的大力開展離不開好的政策的支撐。對于各級政府部門來說，要為商業銀行開展綠色信貸業務塑造一個良好的外部環境，加大政策層面的激勵以及支持，對積極開展綠色信貸業務的商業銀行給予更多層面的政策優惠。

（二）市場方面。從市場層面來說，綠色信貸業務從根本上是傳統信貸業務的升級，其關鍵仍然在于借貸雙方的供需。因此，從市場方面著手，加大我國綠色信貸業務的規模，一方面要鼓勵綠色環保企業進行規模性擴張，探索建立相應的綠色基金，制定有利于該類企業快速發展的政策制度，企業的擴張勢必會帶來資金層面的需求，根據經濟學中供求關系原理，隨著市場需求的增大，商業銀行勢必會加大投入在綠色信貸業務，逐步提高綠色信貸業務占其總信貸業務的比例。

（三）技術方面。對于當前我國綠色信貸業務來說，最大的困難在于前期商業銀行對有著資金需求企業的環保審核。為了提高環保審核的效率，筆者建議政府部門或者銀行監管機構牽頭，建立一套科學有效的專家評審體系。對企業的各方面生產情況以及市場風險等作出科學的評估，減少商業銀行在這方面的投入，增強審核效率，并有效降低商業銀行開展綠色信貸業務所面臨的市場風險。

（四）成本方面。高額的運營成本一直是商業銀行開展新業務的最大阻礙。為了宣傳和推廣綠色信貸業務，商業銀行勢必會在宣傳和人力培訓等方面耗費大量的資金，從而增加商業銀行的運營成本。

（五）風控方面。商業銀行的風險控制系統一直是其業務開展的核心所在。而商業銀行開展綠色信貸業務所面臨的主要風險就是市場風險，即資金需求方的違約風險和其他市場不可控因素。基于此，國家可以建立統一的企業信用管理平臺，并將各大商業銀行以及其他金融機構的信用數據集中在一塊，提高商業銀行開展綠色信貸業務過程中的審核效率。另一方面，國家可以主導建立專項的環保基金，一旦發生類似金融危機等不可控市場風險，優先對商業銀行綠色信貸業務進行一定的扶持和補償。