金融科技行業的合法化與制度創新

摘要：近年來，隨著金融科技行業合法化程度的日益提高，部分互聯網金融產品備受民眾追捧，如支付寶和微信支付。日前，P2P網貸平臺跑路現象接踵而至，上千投資人被套牢，互聯網金融的合法性再次受到公眾質疑。面對該行業良莠不齊的現象，迫切需要我們對該現象進行深入剖析，詳細分析金融科技的行業分類、合法化與制度創新，使金融科技真正造福人類。

關鍵詞：金融科技；合法化；制度創新

1.引言

國家“十三五”規劃指出，當前中國的制度環境變化迅速，這將對制度創業與創新產生深刻影響。在中國，40%的成年人使用移動支付，約有兩億農村成年人處于正規金融體系之外[1]。互聯網金融作為新興產業，在進行自下而上的螺旋式創新過程中，制度存在缺失，企業要想獲得長足發展，需要運用合法化建立一種新制度，并將其制度化與推廣，獲得制度創業共同行動者的支持，然后使新制度在場域中擴散開來。這就需要金融科技行業提高自身合法化，并適度進行制度創新。

2.金融科技的行業分布

2013年是中國互聯網金融元年，互聯網金融行業出現井噴式發展。據統計，2013年國內互聯網金融平臺已經接近3000家，但部分企業僅僅存活幾個月就破產了，而其他企業卻在眾多競爭中脫穎而出，成為行業翹楚甚至承擔領頭羊的角色。可見，互聯網金融行業是有一定的規律可循的，所謂優勝劣汰、適者生存無不體現在這個行業。自互聯網金融引進國內以來，最早是從傳統金融行業蔓延，隨后互聯網企業也紛紛涉足。同時，一些小型金融科技公司也開始嶄露頭角。

2.1傳統金融行業

傳統金融互聯網化，相比其他行業合法化更高，制度也比較完善，但不同銀行所采取的互聯網金融模式不盡相同，重視程度也可見一斑，比如工農中建四大行對互聯網金融的重視程度從近幾年來看不斷加深，均走在互聯網金融的前列，起步早、發展相對較快，而部分銀行卻始終遲遲未涉足互聯網金融，即使涉足后所采取的措施也比較保守，比如交行等。

2.2互聯網行業

目前，螞蟻金服的支付寶、騰訊的微信支付等深受消費者青睞，除此之外，還有京東集團的京東金融，對供應商和消費者帶來諸多便利。這些企業從0到1的創新，在“制度空白”的新興領域，沒有正式的規章制度可循，亟待制度企業家對這個新興領域構建新制度，規范行業行為，從而推進行業發展。

2.3金融科技公司

截止目前，已正式掛牌上市的金融科技企業有8家，包括融360旗下的簡普科技（JT）、眾安保險、宜信旗下的宜人貸（YRD），趣店（QD）旗下設立趣分期、樂信（LX）旗下有桔子理財，以及信而富（XRF）、和信貸（HX）和拍拍貸（PPDF）。除此之外，還有未上市的螞蟻金服、陸金所、京東金融等紛紛脫離母公司獨立運營，發展勢頭良好。

2.4其他行業

傳統的房地產、煤炭、鋼鐵、煙花等企業也紛紛投身于互聯網金融熱潮。例如，綠地金服旗下的吉客網、恒大金服等陸續成立或上線。熊貓煙花（熊貓金控）旗下的銀湖網，上海鋼聯旗下的葫蘆金融，萬家文化旗下的黃河金融以及安源煤業旗下的江西省煤炭交易中心互聯網金融業務。這些傳統企業涉足互聯網金融實屬跨界創業，面臨合法化程度較低的問題，但由于企業資金雄厚，可以為平臺帶來更多的資源，以促進其更好的發展。

2.5小結

制度理論認為一種新的經濟活動是否被廣泛接受和認可，不僅取決于社會群體的效率選擇，還受到由規范、文化、慣例等構成的“制度環境”的影響，即新興業務的合法性[2]。行業異質性使得他們面臨不同的制度壓力，企業需要選擇相應的措施來克服合法化障礙。因此，我們有必要研究金融科技行業的合法化與制度創新。

3.金融科技的制度創新

3.1公開宣傳

制度創新早期的管制壓力較弱，制度企業家可展開經營活動，為新制度奠定基礎。在構建一種新制度后要進行公開宣傳，以說服公眾新制度的合法性，打破認知約束。例如，馬云創辦支付寶時，企業面臨第三方支付市場的“制度空白”。此前，國內的第三方支付主要面向企業用戶，只有業內人士和相關機構有所接觸，鮮為公眾所知。因此，馬云將支付寶以獨立第三方支付平臺的身份上線，利用“你敢用，我敢賠”的口號，推出全額賠付的制度承諾，同時加大廣告宣傳力度，以提高支付寶的知名度、消除公眾對第三方支付平臺安全隱患的質疑。

3.2構建社會網絡

由于“制度空白”領域中的經營活動無明確規章制度可循，制度企業家要想構建新制度，既要克服公眾的認知約束，還要面臨不確定性。因此，制度企業家需要借助互聯網金融相關領域的權威機構，構建社會網絡，利用豐富的資源來消除不確定性，以穩固新制度的基礎[3]。比如，支付寶創業早期，馬云積極推動支付寶與各大金融機構（各大商業銀行等）的戰略合作，以獲取更多資源來推廣其支付業務。此外，為了讓公眾確信支付寶的安全性，企業不斷更新保密技術，為用戶資金和信息安全提供安全保障。

3.3推廣新制度

如果制度企業家們構建的新制度滿足公眾需求，就會引來眾多追隨者，開闊并壯大新市場。當市場規模大到一定程度，影響范圍足夠廣時，政府則會制定新制度以規范這片“制度空白”的新興領域。

4.結論

改革開放以來的制度變革正是得益于制度企業家們的推動。當今，我們的市場制度亟待完善。一個能夠容忍制度企業家、保護制度企業家并習慣將制度企業家的個別創新努力一般化的社會，才能更多地享受制度創新驅動帶來的經濟增長[4]。如果制度企業家的制度創新能力得到充足的挖掘和發揮，制度創新方能惠及民眾。

參考文獻：

[1] 世界銀行（World Bank）：2017年全球普惠金融指數數據庫——度量普惠金融和金融科技革命（概要）（上），2018.

[2] 吳月瑞. 企業合法化戰略與創新績效關系的實證研究[D].華南理工大學，2011.

[3] 張三保，李曄.何以稱制度企業家為創新勇士[J].清華管理評論，2018（Z1）：70-75.

[4] 周其仁.制度企業家麥高文[J].IT經理世界，2000（21）：89-90+92.

作者簡介：曹麗卿（1994- ），女，河南南陽人，北京工商大學商學院研究生，研究方向為企業戰略。