河北省農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究

牛加莉

（河北金融學院，河北 保定 071051）

一、引言

在農(nóng)村地區(qū)提供有效的金融服務(wù)，是金融行業(yè)積極支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。在河北地區(qū)，農(nóng)村金融始終是金融發(fā)展的短板。近年來，河北鄉(xiāng)村地區(qū)的金融狀況已有了很大改善，自2007年以來，河北省全部金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額從3255.79億元增加至2017年末的14196.12億元，年均增長37.34%；農(nóng)村金融資產(chǎn)從2005年的2517.40億元增加至13577.50億元，年均增速36.62%。但同時，河北省農(nóng)村總產(chǎn)出十幾年來年均增速僅為9.16%，在全省生產(chǎn)總值中比重不斷下降。因此，研究河北省農(nóng)村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系，對提高農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展效率，縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差距具有重要意義。

二、模型構(gòu)建、指標選取與數(shù)據(jù)說明

（一）模型構(gòu)建

在傳統(tǒng)柯布—道格拉斯函數(shù)的基礎(chǔ)上引入農(nóng)村生產(chǎn)總值（GDP）、金融效率（XL）和金融相關(guān)率（FIR）對函數(shù)進行重新構(gòu)建，得到函數(shù)為

其中C表示常數(shù)項，α、β為回歸系數(shù)，ζ為殘差項。

（二）指標選取與數(shù)據(jù)說明

1.農(nóng)村生產(chǎn)總值（GDP）。農(nóng)村GDP主要來源是農(nóng)業(yè)，所以采用河北省農(nóng)、林、牧、漁總產(chǎn)值作為農(nóng)村地區(qū)GDP，反映農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平。

2.金融效率（XL）。采用當期農(nóng)村貸款與農(nóng)村儲蓄存款之比，用來代表農(nóng)村金融儲蓄對投資的轉(zhuǎn)化效率，轉(zhuǎn)化率越大，一定程度上的金融效率越高。

3.金融相關(guān)率（FIR）。此處采取農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額與農(nóng)村生產(chǎn)總值之比來表示金融相關(guān)率，據(jù)此代表地區(qū)金融發(fā)展水平。

以上數(shù)據(jù)均來自2005至2016年河北省統(tǒng)計年鑒及河北省經(jīng)濟年鑒。考慮通脹影響，對農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值及金融資產(chǎn)總額均使用農(nóng)村居民消費價格指數(shù)進行平減，用調(diào)整之后的值進行實證分析。

三、實證分析

（一）變量的單位根檢驗

隨著時間推移，時間序列往往呈現(xiàn)非平穩(wěn)性，因此先對lnGDP、lnXL和lnFIR進行單位根檢驗，結(jié)果如下表所示：

表1 ADF檢驗結(jié)果

以上結(jié)果表明，lnGDP、lnXL及l(fā)nFIR均存在單位根，為非平穩(wěn)的，進行二階差分后序列變?yōu)槠椒€(wěn)，即三序列皆為二階單整序列。

（二）變量間的協(xié)整關(guān)系檢驗

通過ADF檢驗得知lnGDP、lnXL和lnFIR均為非平穩(wěn)的序列，且為同階單整，可對序列進行協(xié)整檢驗，判斷三序列的線性組合是否具有協(xié)整性。使用Johansen檢驗法，檢驗結(jié)果如下：

表2 Johansen檢驗結(jié)果

結(jié)果表明，不存在及至多存在一個協(xié)整關(guān)系的跡統(tǒng)計量均大于臨界值，說明變量間存在兩個協(xié)整關(guān)系。由此得協(xié)整方程為：

方程顯示，lnGDP、lnXL和lnFIR之間存在長期均衡關(guān)系，其中l(wèi)nXL和lnFIR與lnGDP呈正向的作用關(guān)系，說明農(nóng)村金融效率和金融相關(guān)率的提高一定程度上會促進農(nóng)村生產(chǎn)總值的增長。

（三）Granger因果檢驗

進一步分析lnGDP、lnXL和lnFIR之間因果關(guān)系。首先由AIC、SC最小準則可確定最優(yōu)滯后期為2，Granger檢驗結(jié)果如下：

表3 Granger檢驗結(jié)果

由檢驗結(jié)果知，5%的顯著水平下，金融效率成為農(nóng)村生產(chǎn)總值的Granger原因，但金融相關(guān)率對生產(chǎn)總值的Granger原因不顯著；而農(nóng)村生產(chǎn)總值不成為金融效率和金融相關(guān)率的Granger原因。

四、結(jié)論及政策建議

檢驗結(jié)果顯示，河北省農(nóng)村生產(chǎn)總值、金融效率和金融相關(guān)率之間存在長期協(xié)整關(guān)系，金融效率和金融相關(guān)率的提升都會對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生積極影響；金融相關(guān)率對農(nóng)村生產(chǎn)總值增長的Granger檢驗結(jié)果不顯著，說明在促進農(nóng)村經(jīng)濟增長方面，提升金融效率比擴大金融規(guī)模的作用更明顯。

結(jié)合河北省當前農(nóng)村金融發(fā)展問題，提出相應(yīng)對策建議如下：

第一，加大對農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點支持。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊推動金融服務(wù)自助化，河北地區(qū)金融機構(gòu)對大量網(wǎng)點進行撤離。農(nóng)村地區(qū)本身移動金融推廣程度較低，但由于業(yè)績落后于城區(qū)網(wǎng)點，撤離數(shù)量較多，進一步加劇了城鄉(xiāng)金融發(fā)展的差距。因此應(yīng)加大對農(nóng)村地區(qū)金融網(wǎng)點的支持力度，鼓勵并扶持銀行等金融機構(gòu)因地制宜的開展金融服務(wù)。

第二，鼓勵并支持新型金融機構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。新型農(nóng)村金融機構(gòu)優(yōu)勢在于可針對當?shù)剞r(nóng)民及農(nóng)村企業(yè)的特征，提供更具靈活性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有利于提升金融效率。河北省當前相關(guān)金融機構(gòu)主要有村鎮(zhèn)銀行、資金互助社等形式，但由于發(fā)展較晚，經(jīng)營模式尚不成熟，未能充分發(fā)揮其應(yīng)有作用。因此應(yīng)加大對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的資金及政策支持力度，讓新型農(nóng)村金融機構(gòu)在提升農(nóng)村金融效率方面發(fā)揮更大的作用。

第三，積極推動提升鄉(xiāng)村地區(qū)科技金融發(fā)展水平。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，離柜交易的便利性大大提升了金融服務(wù)效率，因此河北省應(yīng)加快農(nóng)村地區(qū)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，積極探索互聯(lián)網(wǎng)與農(nóng)村金融融合的路徑與模式，讓農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民能夠通過智能手機等智能終端辦理金融業(yè)務(wù)，享受便捷的移動金融服務(wù)。