小微企業融資難現狀、問題與對策研究

陳梓偉

（江西財經大學，南昌330013）

一、前言

小微企業在我國經濟發展過程中起著越來越突出的作用，然而，中國的小微企業普遍存在面臨資金短缺的困難，獲得信貸對小微企業的經濟發展和減貧至關重要，它已成為小微企業發展的主要瓶頸。小微企業是經濟中一個重要的部門，具有活力和適應力，是企業家技能，創新和新思想的溫床。小微企業的發展經常面臨嚴重困難，特別是在融資方面。一個重要原因是由于企業規模小，抗風險能力弱，業務和財務報表不規范，公司治理機制相對不足，信息不透明等問題。在我國，由于小微企業的發展有利于創造繁榮的農村和城市經濟，增加就業機會，因此信貸成本高，與組織類型相關的風險較高，金融機構不愿意向小微企業提供貸款，改善小微企業的生存條件。

二、小微企業融資難現狀

研究指出，在大型企業貢獻相對減少的時候，我國的小微企業對就業和國民收入的貢獻越來越大。鑒于小微企業在創新和就業方面的重要作用，特別是我國正在向市場經濟轉型的農村和城市地區。由于我國小微企業融資渠道狹窄，為小企業融資租賃服務可以充分發揮其提供的優勢。企業融資方式有股權融資和債權融資兩種類型。股權融資可以分為公募和私募兩種形式。公募融資是IPO融資。從我國資本市場發展的現狀來看，通過IPO融資的企業只有很小的一部分。不需要經過嚴格的審計上市，通過私募融資相對來說，更容易實現融資，但是，由于私募股權基金的運作實現了合法化，盡管公眾有很多私募股權資金存在，但真正能夠提供的金額相對有限。在債權融資方面，目前中國的債權融資形式單一，主要是銀行信貸渠道。銀行考慮到安全問題，往往根據信用評級提供資金給實力較大的企業。另外，由于銀行信貸市場化程度比較低，未建立真正成熟的企業信用評級體系，特別是小微企業的評級體系，使得銀行信貸活動不可能覆蓋范圍更廣的債務融資需求。因此，小微企業尤其是小微企業的融資約束成為企業發展的瓶頸。

銀行設立對資產貸款抵押貸款條件會使得小微企業受到很多因素的制約，很難從銀行獲得貸款。與之相比銀行貸款手續繁瑣，融資租賃往往不要求承租人提供信用擔保融資簡單，因此，這些融資租賃在早期沒有抵押資產、缺乏完整信用記錄、資產負債率較高微型企業尤其是小微型企業為創業階段提供切實可行的融資渠道，融資租賃成為小微企業融資方式的一個較優選擇。

三、小微企業融資存在的問題

（一）商業銀行、信貸機構服務創新能力不足

小微企業融資難的問題主要在于貸款方，即商業銀行與相關的信貸機構，隨著供給側改革的深化以及金融監管的加強導致小微企業由于處于弱勢地位而很難獲得融資。另一方面，商業銀行、信貸機構由于服務創新能力的不足，對小微企業缺乏針對性的貸款、融資政策，一些不合時宜、不恰當、不寬松的合同條款會使得小微企業很難符合這些條件。商業銀行、信貸機構由于處于相當方的優勢地位，往往會從利益角度出發，缺乏相應的事后跟蹤與責任考核，對小微企業的融資與貸款可以在進行中通過專業人員進行指點與幫助，體現其社會責任意識與服務質量。

（二）人力資源管理水平不高，缺乏相應完善的機制體制

企業核心員工的流失。導致核心員工流失的原因很多，包括小微企業的發展規模和發展前景以及相關的人力資源決策，如何提高小微企業核心員工滿意度是每個小微企業所應該重點關注的。企業的人力資源管理水平不高的主要原因是受制于相應的管理成本與費用，缺乏相應的專家、專業人才指點，由于其自身規模的限制，其開始成長的時候都過多的依賴于銷售人員，而且與一些員工都可能存在臨時合同協議的現象，這些現象的存在會使得企業員工的歸屬感低，沒有融入企業。

（三）傳統融資方式不適應新形勢、新需求

小微企業對于融資問題來說，往往會過多的依賴于商業銀行或者通過關系網，更有甚者會不惜冒險，吸取利率較高的融資資金，這樣做反而會增加小微企業未來的不確定風險。小微企業要結合新形勢、新需求，理性地選擇恰當的融資方式，恰當的融資可以減少相應的成本費用，而非理性的傳統融資方式會增加小微企業自身的融資風險與財務風險。此外，小微企業也因為其規模效應過低、信用評級尚處于低位狀態而使得其融資方式會受到一定程度的限制，但這并不代表著不存在一種較優的融資方式的選擇，因為市場上有小微企業的融資需求，就必然有著相應對小微企業進行融資的競爭供給。

四、可行性建議

（一）信貸創新，從小微企業用戶角度出發

由于瓶頸問題，許多小微企業主紛紛采取私人融資的方式來避免包括抵押品和長期申請的問題。信貸提供者和相關機構可能需要對產品進行創新，以吸引新的創業者和其他在城市地區的小額信貸新目標群體。將傳統的房地產抵押貸款轉換為安全結合，制定適合小微企業的貸款方案，可以簡化行政程序，提高抵押品制度的要求。非政府組織和小額貸款公司可以彌合資金缺口，緩解小額信貸業主面臨的一些問題。由于銀行和信貸提供者作為幫助促進小微企業的合作伙伴發揮了重要的作用，信貸提供者需要了解小微企業所面臨的獨特挑戰，并認識到不同行業有著非常不同的需求，因此他們需要持續獲得一套產品和服務。此外，還需要拓寬市場細分，更科學地了解信貸流動，把信貸資源投入到最需要和最有希望的部門。不同的貸款提供商應該將關注市場滲透到小微企業市場，并為金融和準金融機構提供一個利基市場。鑒于單一機構或渠道無法有效滿足被排除在外的不同需求，政府和決策者可以發揮重要作用，創造一個更廣泛和財政包容的環境，在這個環境中，窮人，小微企業以較低的成本高效地服務于各種小額信貸產品和服務。這意味著更有利的監管框架，可以制定政策創造鼓勵小額信貸行業可持續發展的環境。還應制定相關法律和監管框架，鼓勵和支持具有長期發展戰略的小額信貸機構成功運作，作為替代融資渠道。鑒于小微企業在中國經濟中的重要作用，金融和準金融機構應該設法支持小微企業的信貸需求和發展。創造和維護一個小企業友好的環境，必然會促進創業。

（二）提高人力資源管理水平，完善機制體制

小微企業應當加強自身的人力資源管理，建立健全人力資源管理體系與機制，這是企業內部實力的體現。小微企業不能單單靠自己的核心業務，還應當靠自己企業自身的人才，在此基礎上，小微企業才能充分積極轉變發展觀念，抓住機遇，迎接挑戰。實現發展方式轉變，通過要素投入的結構調整，加強對資金、技術、管理的投入，向產業鏈高端攀升，這些都是需要人才的支撐。小微企業留不住人才不是個別現象，而是普遍現象，小微企業要留住人才，就必然要提高人力資源管理水平，從企業文化、企業戰略、企業前景等方面吸引人才。

（三）選擇較優融資方式

金融租賃方式是在20世紀50年代發明的，作為一種長期的債務融資方式，是由出租方根據承租方的需要，按照合同事先，承租人要指定出賣人買的承租人指定的固定資產，在出租人擁有固定資產所有權的前提下，向承租人支付租金的條件，將一段時間的固定資產和收益權轉讓給承租人。一是拓寬小微企業融資渠道；二是減輕小微企業資金壓力；三是促進小微企業技術創新；四是促進小微企業市場發展。由于缺乏必要的融資租賃知識，相應的政策不完善，缺乏必要的資金供給，影響了融資租賃的發展。

因此為促進融資租賃的發展，我國應建立統一的管理體系，完善相關政策，擴大融資租賃的融資渠道。融資租賃融資方式有幾個明顯的特點：一，承租人可以有充分的融資。其次，可以節省承租人的資金投入，減少企業現金流壓力。三是租賃設備是根據自己的需要來確定的承租人。第四，租賃活動至少涉及三個各方可以形成相互制約。第五，到期后的租賃，使用的設備的承租人處置三個選項仍然是購買，更新或投降的租賃權。同時，融資租賃具有融資和產品推廣的功能功能。金融租賃的特點及其借鑒功能上講，對小微型企業是一個比較理想的融資解決方案辦法。因此，融資租賃具有優勢服務小微企業，更容易成為一種小微企業的長期替代選擇債權債務融資。

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