淺析我國中小企業融資問題

摘 要：中小企業是我國經濟的重要組成部分，其主要存在于零散產業和新興產業，企業數量眾多。中小企業在創造社會財富、增加國家財政收入、增加就業機會、為市場經濟發展注入鮮活力量以及便民利民方面發揮著重要作用。但是由于中小企業的經濟結構、信用狀況以及信息不對稱等原因造成了中小企業融資難的問題，對于這一問題的分析與研究有利于促進中小企業又好又快發展，進而推動我國整體經濟的發展。本文通過對中小企業融資問題展開分析，從國家、銀行、社會和中小企業自身的角度提出建議及意見。

關鍵詞：中小企業；信息不對稱；企業融資

一、我國中小企業融資現狀

1.中小企業的發展

中小企業在我國經濟社會中發揮著至關重要的作用，且多為勞動力密集型，為解決就業問題貢獻了積極作用；也有一部分新發展的高科技企業，促進和推動我國創新能力的不斷發展變化。同時，雖然存在中小企業的稅收優惠政策，但中小企業每年也上繳了大量的稅收，為國家財政資金的貢獻力量。中小企業規模小，競爭能力有限且缺乏足夠的資金支持，要想擴大發展規模，資金成了最主要的限制條件。

2.中小企業融資現狀

企業融資可以分為內部融資和外部融資，按照優序融資理論，當企業存在資金需求時，首先傾向于內部融資。而對于中小企業而言，由于外部條件的限制，其融資主要依賴于內部融資即企業的留存收益。但中小企業多為勞動密集型，規模較小，盈利能力較弱，加之較高的稅負，留存收益并不能滿足融資需求。而外源融資主要是向銀行進行貸款，銀行通常會選擇把錢借給國有企業、上市公司，對中小企業則較為吝嗇，或者要求較高的利率以作為風險補償，致使中小企業融資成本較高。所以，融資問題成為了制約中小企業發展的關鍵障礙，應該引起關注。

二、我國中小企業融資難的原因分析

雖然國家頒布了一些政策支持中小企業的發展，為中小企業的融資提供便利，但是，這些政策在實際執行時并未得到充分落實。同時，中小企業自身條件以及發展過程也存在一些對融資的不利因素。內外部因素的共同作用導致中小企業融資難的現狀。

1.外部原因

（1）缺乏完整的政策體系，國家相關法律法規不完善。國家已經出臺了《中小企業促進法》，但是并不完善，有待繼續調整。政府政策在制定時偏向于大企業，所以大企業獲得了社會上的大多數資源，而與中小企業相關的金融政策尚不存在完善的體系政策。2014年以來，國家和相關多部門出臺了一系列針對民營企業、中小微企業的扶持政策，這些政策具有利好影響，但在實際上并沒有得到很好的落實。

（2）銀行與中小企業信息不對稱。大企業披露監管制度完善，信息透明較高、現金流量穩定，而中小企業信息不對稱問題相對較為嚴重。由于信息不對稱的存在，會帶來道德風險和逆向選擇，道德風險意味著企業在取得貸款后可能不還款導致銀行遭受損失，而逆向選擇則是指銀行在貸款前會通過提高貸款的利率，縮短貸款時間的方法來迫使企業放棄貸款，即使企業同意了相關條件取得貸款，但是企業的融資成本過高，同時資金期限太短只能用于應急，無法滿足中小企業長期發展的需求。

（3）缺乏專門的服務部門。這其中包括缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行、機構和信用評級機構，目前雖然我國銀行業發展較快，但缺乏專門為中小企業提供貸款的中小商業銀行，大型銀行傾向于將資金借給大公司或國有企業，因為無論是小企業還是國有企業，對銀行來說審批成本是相同的，而國有企業信譽好，還款有保障。銀行對企業惜貸的主要原因是中小企業的信用狀況差而且缺乏還款保障，如果有專門的信用評級機構，在企業申請貸款時，銀行可以通過評級機構獲得專業的信息，加之擔保機構為中小企業提供擔保，那么融資難問題會得到有效地緩解。

2.內部原因

中小企業經營規模小，產業結構不合理，設備相對落后，產品缺乏競爭力，盈利能力較弱，而且大部分經營管理水平低，使之原本就弱的盈利能力更加無法滿足企業的發展需求。由于中小企業中幾乎沒有上市公司，不需要定期披露財務報表，所以財務透明度不高，而且部分中小企業自身素質較差，存在不還款的行為，同時大部分的中小企業無法提供符合抵押條件的抵押物，這無疑也增加了銀行的擔憂，導致銀行一般情況下不愿將資金貸給中小企業。

三、應對中小企業融資難的相關對策與建議

通過中小企業融資現狀及融資難的內外部原因分析，可以發現，借貸雙方信息不對稱、企業自身不完善以及外部監管不完善等原因制約了中小企業的融資，進一步制約了企業的發展。本文主要從國家、銀行、社會和中小企業自身四個方面來討論相關的建議與措施。

1.實施信貸扶持政策，完善相關法律法規體系

在實施信貸扶持政策時，要以防范風險為前提，制定扶持重點，對于注重企業自身信譽、經營管理規范、風險水平較低的中小企業積極給予扶持。同時積極促進企業向“高”、“精”、“尖”、“專”轉型，提高中小企業競爭能力，擴大市場份額。國家可以通過立法來完善相關的法律法規，國家立法具有其強制性，可以在一定程度上推動融資過程。同時國家可以利用貨幣政策來支持中小企業的發展，并對與中小企業合作良好的銀行由人民銀行在貸款方面給予支持。在立法支持中小企業發展的同時，也應該制定相應的措施來懲罰不遵守信用的企業，而且相應懲罰力度要足以起到警示作用。

2.減少銀企間信息不對稱

銀行可以加強對中小企業的信息分析，從中發現企業關鍵的財務比率或者行業信息，對其信用狀況進行評價，這樣就可以降低信息不對稱；而且有些銀行可能會具有了解中小企業的比較優勢，這時，這些銀行可以發揮自己的優勢向企業提供貸款。由于存在部分中小企業為了眼前利益而失信于銀行的現象，作為社會輿論監督主導的媒體，應該加強對中小企業這種惡劣行為的披露，從而監督規范中小企業的行為，這樣一來，中小企業會為了自身長遠發展而遵守規則，銀行與企業之間信息的透明度也會得到提高，降低道德風險和逆向選擇。

3.中小企業加強自身管理

作為融資的主體，中小企業自身的行為是最重要的因素。中小企業要加強自身的信用管理，建立良好的資信制度，建立健全現代企業制度，提高經營管理水平，并不斷完善財務制度。當然，還要提高生產經營能力，提高盈利水平，這在銀行看來是及時還款的保證，所以企業要不斷完善自身的各種機制，在增強經濟實力的同時也增強信息透明度，減少信息不對稱風險。

4.建立健全專門服務機構

信息不對稱和中小企業的信用狀況是貫穿整個融資過程分析的始終，所以需要建立健全專門的服務機構，如：中小企業商業銀行、貸款擔保機構和信用評價機構。中小企業商業銀行資金規模適中，可以滿足中小企業的需求，而且和中小企業之間可以很好的溝通，通過長期的資金往來建立商業信用，當然這需要政府 的支持與監督。信用評級機構利用專業的數據為中小企業的信用狀況出具報告，企業的信用狀況也就一目了然，企業為了長遠的發展就會關注自身的信譽問題，減少貸款不還等投機取巧行為的發生。而貸款擔保機構則為銀行作出貸款決定增加了信心，貸款機構的存在也可以視為中小企業信用的一種保障。

四、結論

通過分析發現制約中小企業融資的因素主要是信息不對稱和中小企業自身的信譽狀況。通過分析研究提出了實施信貸扶持政策，完善相關法律法規體系，減少銀行與企業信息不對稱，中小企業加強自身管理和建立健全專門服務機構的意見與建議，希望可以對解決中小企業融資問題貢獻一份綿薄之力。當然這些措施需要政府、社會、銀行與中小企業的共同努力和相互溝通，筆者認為中小企業的行為是最重要的，只有中小企業積極做出改變，不斷完善自身的經營與管理，給予外界信心，其融資問題才能從根本上得到緩解。

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作者簡介：沈小鳳（1994- ），女，籍貫：黑龍江省綏化市，黑龍江大學研究生學院會計學系，碩士研究生，研究方向：財務管理