還貸周轉金運行模式探析

董怡云

（湖南工業大學商學院，湖南株洲412007）

一、引言

據統計，我國中小企業創造了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的發明專利、80%以上的就業崗位。[1]我國中小企業在融資貸款方面的問題一直以來都比較突出，緩解中小企業融資難還款難的問題亟待解決。在還貸周轉金相關政策未出臺前，中小企業融資的主要渠道是通過向銀行貸款，但是由于銀行貸款流程復雜，審核嚴格，抵押物要求過高，使得中小企業向銀行貸款變得更難。政府為了加大對中小企業的扶持與幫助，幫其營造一個良好的融資環境，是還貸周轉金政策出臺的契機。

二、還貸周轉金現狀

還貸周轉金是指為基本面較好，符合國家產業政策和信貸政策、生產經營正常、市場前景較好、資金周轉暫時出現困難、銀行給予續貸，具有還款能力的企業提供墊資服務的資金。還貸周轉金具有專款專用、借款期限短、借款利率偏高、貸款程序便捷等特點。

近年來全國大部分地區都已陸續開設還貸周轉金業務，河南省為還貸周轉金業務開展廣泛且效果顯著的省會之一。據政府官網報道，截至到2016年，河南省18個省轄市積極建立企業應急還貸周轉金，幫助一大批企業渡過還貸難關。河南平頂山還貸周轉金已開展327筆業務，金額達31.55億元。洛陽市累計辦理周轉金業務472筆，周轉金額達23.5億元，政府資金累計周轉量超過60倍，為企業節約借貸成本約2.6億元。此外，江西省推出支持經濟發展的金融服務“四項制度”開展還貸周轉金就是其中一項，山東省各市也都成立專項資金，頒布相關政策，通過建立本地區“政銀企”三方合作的還貸周轉金模式，來加速幫助中小企業渡過融資難關。

還貸周轉金的出臺，緩解了中小企業融資難、還款難的壓力，同時也有部分學者指出其潛在的問題。還貸周轉金雖然拯救了中小企業，但也容易存在延遲企業風險暴露時間和違反監管規定的嫌疑等這些問題會影響到還貸周轉金的實施效果。[2]還有學者認為，還貸周轉金運行模式難以全面推開，受益面窄，規模較小發揮作用有限，平臺潛在風險較大，容易出現資不抵債，信用評估錯誤的情況。[3]但是通過上述數據的解讀，各轄市在還貸周轉金的支持下，大力幫助有發展潛力的中小企業渡過了難關，這對于地方經濟發展具有積極意義。

三、還貸周轉金運行模式

（一）X企業簡介

目前河南省開封市具備開展還貸周轉金業務的企業有兩家，X企業為其中一家。X公司是2013年經開封市政府批準成立的一家股份制金融服務企業，注冊資本金5，000萬元，公司主要從事圍繞政府還貸周轉金平臺，經營還貸周轉金等其他金融類業務。X企業在汴京農商行開立還貸周轉金專戶，配置專項資金2 200萬。依據公司數據，四年經營已做企業近1 000家；每月經辦業務總金額3億元左右，年收入在800萬左右，凈利潤在400萬左右，辦理還貸周轉金業務中不良業務有17筆。但四年來的穩定經營，使得該企業具備參考價值。

（二）X企業還貸周轉金業務操作模式

1.貸款企業申請還貸周轉金的前提條件。各貸款對象包括開封市及其管轄縣各經營正常，符合國家規定未被列入黑名單的大中小企業。合作銀行主要為開封轄區的浦發銀行、農村信用社（農商行）、中原銀行和其他還貸周轉金辦法規定的合作銀行。汴京農商行成立還貸周轉金專項合作管理小組負責對其貸戶使用還貸周轉金的業務風險進行確認。X企業設立融資窗口，派駐人員受理還貸周轉金業務，配備人員擔任業務流程經辦人、復核人，負責還貸周轉金業務的開展和日常管理工作。

2.還貸周轉金業務辦理。汴京農商行對于貸款企業資質進行審核，銀行決定續貸后，X企業與貸款企業對接，要求貸款企業提交由金融辦（政府）手續確認后的還貸周轉金申請表；以及汴農商（銀行）手續確認后業務科出具的《河南汴京農村商業銀行還貸周轉金使用確認書》兩份書面材料。核實過相關手續后與貸戶簽訂還貸周轉金合同，并要求貸款方提供兩個保證人，保證人承擔連帶責任。關于貸款企業為受托支付企業來貸款的，貸款下放后到企業賬戶上，因此在簽訂貸款合同時，需將受托支付企業列為保證人，并封存受托支付企業單位印鑒和網銀，直至款項歸還再退回。

3.還貸周轉金到期還款。借款企業收到回款后需對貸款企業進行信用評級，在X企業信用評級過程中主要根據貸款企業的還款情況來將企業分為四類。A類客戶為企業能按借款合同期限還款或提前還款，手續正常，不拖欠費用，正常經營；B類客戶為因特殊原因未能按時還款，拖欠費用，企業經營良好；C類客戶為業務中出現不可控風險，經協調后解決；D類客戶為未解決的不良客戶。

四、還貸周轉金業務模式中存在的問題

（一）貸款資金使用率過低

現實操作過程中，部分貸款企業貸款成功后用于企業還債，以及將還貸周轉金的貸款用于投資。使得還貸周轉金的效用偏離實際，貸款企業這樣做是拆東墻補西墻的行為，違背了還貸周轉金的規定，有私自挪用資金的嫌疑，往往加重了還貸周轉金的貸后風險。

（二）貸款流程不夠規范

在還貸周轉金的業務流程中，銀行同意續貸申請后，貸款企業根據銀行出具的“續貸承諾書”進行貸款。但是在還貸周轉金實際操作過程中，銀行出具“續貸承諾書”時，貸款企業并不一定已還清上一次的貸款金額，這樣操作屬于表外信貸，原則上不符合銀行規定，需要進行額外審批。

（三）掩蓋了企業風險暴露的真相

在實際操作中，部分貸款企業在申請貸款時表明貸款用于購買原材料及生產設備，但實際用途與原計劃相反。長期以往造成中小企業資金斷裂，造成具有風險的貸款企業依靠還貸周轉金維持活力的巨嬰現象，延緩了貸款企業的破產時間，并不能幫助其走出困境，未體現出還貸周轉金真正的價值。

五、完善還貸周轉金業務模式的建議

（一）加強還貸周轉金資金考核

提高還貸周轉金的利用率就要加強對貸款企業的考核，應加強對于貸款資金用途線上線下的考核。銀行在審核貸款企業資質的同時，應設立考核人員對于公司的經營狀況以及資金周轉能力做一個調查。并定期要求貸款企業提供相應的使用報告書，從而提高還貸周轉金的使用率，并減少不良貸款率事件的發生。

（二）規范還貸周轉金流程

還貸周轉金業務流程中，銀行對于貸款企業的審核是非常重要的環節。在續貸過程，應根據銀行應有的流程進行操作。在還款過程中，則需多留意還款金額的來源，發現使用還貸周轉金作為還款金額的企業，次數較少則進行警告，多次違規操作則取消其辦理還貸周轉金的資格。

（三）嚴格篩選貸款企業

政府在選擇發展對象時可以優先考慮當地支柱企業，此類企業對稅收貢獻力度大，就業機會多，能夠帶來更大的社會效益；也可以選擇規模較大的企業，其抗風險能力較強又能夠保證續貸資金的安全性；或者是選擇與銀行、政府聯系緊密的企業，這類企業信息對稱度較強，資料相對完善，能夠安全性與流動性。優先照顧這些企業，把控好第一步，為后續還貸周轉金的開展打好基礎。