創業型企業“融資難”問題研究

文/王超，中國建設銀行湖北省分行投資銀行部

1 創業型企業的融資現狀

1.1 企業內部原因

創業型企業的內部信息不透明。由于創業型企業的規模小，企業的體系不夠完整，因此相比于大型企業，創業型企業在信息披露和道德風險的問題上更為嚴重。很多創業型企業信息不對稱的情況過于嚴重，這主要也是因為提高企業信息的透明度會增加企業的運營成本，對于本來就難以為繼的創業型企業來說，因為增加企業信息透明度而增加運營成本就顯得并不明智。但是這種信息的不對稱性又會阻礙商業銀行對創業型企業的貸款情況，這樣創業型企業便走上了一個惡性循環。

企業財務管理水平低下，資信度較低。一般創業型企業的財務管理水平都不會很好，其資信普遍不高。這主要是因為創業型企業自身規模較小，其組織結構的變動較快，財務制度、財務管理相對不夠規范、穩定，缺乏足夠的經濟財務審計部門已承擔財務報表的審查。也正是由于創業型企業存在財務上的諸多問題，導致商業銀行在發放貸款時無法明確創業型企業的財務狀況，從而影響商業銀行的放貸情況。

缺乏足夠的抵押擔保。創業型企業無論是在企業規模還是在資金規模上都存在著嚴重的不足，而且創業型企業在成立初期大都資金短缺，缺乏足夠的抵押品獲取足夠的貸款。也正是由于創業型企業的經營問題，創業型企業也很難獲得具有一定擔保資格的擔保公司對其進行擔保進行貸款。

1.2 外部環境因素

擔保體系不完善。國內針對創業型企業的擔保體系不完善，擔保工作仍然存在著政府的干預、擔保風險的分攤難、擔保機構的運作效率低、擔保受益企業有限等問題。缺乏為創業型企業提供服務的小型資本市場。雖然我國創業型企業整體對于資金的需求量較大，但是就單個的創業型企業而言，其資金的需求并不高，我國現有的資本市場很難對這種小規模的資金需求起到足夠的重視，因此，需要一個小型的資本市場去滿足我國創業型企業對于資金的需求。

創業型企業融資風險的管理成本過高。過高的風險管理成本一直是制約創業期企業獲得更多貸款的主要原因之一。很多銀行和相應的機構都無法承受建立創業型企業融資風險的管理和操作成本。因此，很多銀行和相應的貸款機構都會下意識的給創業型企業過高的風險評估而不愿意為創業型企業進行貸款。

創業型企業能夠獲得貸款的產品相對單一。在當前的融資環境中，針對于創業型企業的融資產品過于單調，缺乏創新，并不能很好的去滿足創業型企業的融資條件，因此，創業型企業很難獲得理想的貸款。

政府扶持和監管力度不足。雖然自2015年起，國家就提出了“大眾創業，萬眾創新”的雙創理念，但是政府對于創業型企業的扶持力度還沒有跟上，現有的貸款政策并不能很好的滿足創業型企業對于創業資金的需求。與此同時，政府部門也沒有一個很好的體系對創業型企業進行監督和管理，使得在雙創的理念在實施時，創業型企業還是會遇到風險管理成本過高的問題。

全國誠信體系建設不完善。完善的誠信體系能夠降低風險管理的成本，也能夠增加銀行和相應的貸款機構對創業型企業的好感度，那么在創業型企業進行融資貸款時就能夠獲得更多的優惠，也能夠獲得更大的信貸額度。

2 緩解我國創業型企業融資困難的對策

2.1 從企業內部建設提出的對策

加強企業自身建設，提高企業自身的信譽度和企業競爭力水平。減少信息不對稱對企業的影響程度:樹立良好的信用形象，要建立良好的信用形象首先就必須擁有較好的信用概念，依法進行信用融資活動，加強自身財務管理，完善相應財務制度，向社會各界提供準確可靠的財務信息，保證企業能夠按期的歸還貸款，保證自身企業的信譽水平；提高企業的經營管理水平，使企業自身更快的適應市場經濟所需要的企業管理模式，讓企業能夠吸納更多的人才，建立更好的制度。

2.2 從外部環境提出的對策

健全企業信用擔保體系，要建立健全信用擔保體系，首先就必須出臺相應的信用擔保行業的相關法律法規，填補信用擔保機構的市場準入機制、監督管理、風險處置、市場退出等法律規范的空白。其次，要盡快建立健全再擔保制度來分散和規避企業風險，降低擔保損失的代償率，提高相應的擔保倍率。最后，建立擔保風險補償機制，用于沖抵代償支出和彌補呆賬、壞賬損失。

構建多層次的微型金融體系，在構建多層次的微型金融體系時，以地方性的商業銀行與農商行作為主體，建設相應的新型貸款機構。同時政府可以組織相應的針對于創業型企業的擔保基金，為創業型企業的貸款提供更多的擔保，以滿足其對于資金的需求，支持創業型企業的發展。

拓寬創業型企業的金融服務模式，完整的微型金融服務模式不只包括微型信貸，還應該有微型儲蓄、微型保險等項目。在發展微型金融的過程中，不應該只關注微型信貸，應該將更多的目光集中在微型儲蓄和微型保險等項目上，拓寬創業型企業的金融服務模式，增加融資渠道，改善創業型企業的融資環境。

完善創業型企業融資的信用環境，信用等級的評定是創業型企業能夠順利獲得貸款的重要環節，完善的信用評價體系能夠減少發放貸款的機構對于創業型企業風險管理的成本。同時也能夠降低發放貸款的機構的放款風險。完善信用評定體系就需要政府部門對整個社會的人員進行實名制的認定和信用體系的建立，良好的信用環境建立起來之后還能夠大大提高不誠信行為的違法成本，從而達到優化創業型企業融資信用環境的目的。

加強融資宣傳，建立順暢的“銀企”溝通平臺，讓更多的創業型企業的企業主更加了解創業型企業，使他們能夠獲得更多的貸款。同時還要讓他們學會如何與地方政府進行協調和溝通，可以借助政府的相應優惠政策獲得更多的融資優惠，獲得更好的融資環境。