淺談我國企業(yè)融資租賃的問題及對策

文/艾思宇，重慶師范大學(xué)涉外商貿(mào)學(xué)院

1 企業(yè)融資租賃相關(guān)理論概述

1.1 企業(yè)融資租賃的涵義及分類

企業(yè)進行融資最為主要的目的就是將企業(yè)的儲備資金進一步擴大，簡單來說就是企業(yè)對資本進行募集的一個過程。不管對于何種行業(yè)以及何種類型的企業(yè)而言，融資都是一個相當(dāng)重要的步驟，企業(yè)在達(dá)成預(yù)期目標(biāo)的過程當(dāng)中，所必不可少的一個過程。在通常情況下，企業(yè)融資的目的被分為三種：企業(yè)的自身發(fā)展需求、企業(yè)的債務(wù)壓力需求以及混合需求，即自身發(fā)展和債務(wù)壓力混合在一起。

融資和租賃在分類上要分開來進行看待，這是兩種不同的概念。首先是租賃在分類上的劃分，分為簡單融資租賃，回租融資租賃，杠桿融資租賃，委托融資租賃，項目融資租賃，以及經(jīng)營性租賃。融資在分類上有直接融資以及間接融資兩種方式，前者指的是需要資本的雙方使用相應(yīng)的途徑，導(dǎo)致兩者之間形成了在債務(wù)上的關(guān)聯(lián)，而形成的這一過程當(dāng)中，沒有任何金融機構(gòu)的參與；間接融資與直接融資唯一有差異的地方就在于，在無關(guān)聯(lián)的過程當(dāng)中，其中一方是將自己的資金給予的金融機構(gòu)代為保管和處理。

2 我國企業(yè)融資租賃問題分析

2.1 宏觀層面

2.1.1 國家政策引導(dǎo)力度欠缺

首先，在中央政府的層面上面，至今沒有出臺專門針對公司融資租賃的發(fā)展規(guī)劃，使得在配套政策支持上的缺乏。盡管部分政府對于本地區(qū)的公司推出了融資租賃發(fā)展的優(yōu)惠政策，但是總體來說這些政策較為零散，且在力度上也有所欠缺。其次是缺乏保險方面的綜合優(yōu)惠政策，當(dāng)前的信貸政策難以滿足公司的融資租賃，對于不少企業(yè)的融資需求來說，這部分的缺口是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

2.1.2 相關(guān)法律規(guī)范有待完善

我國對于融資租賃相關(guān)的法律法規(guī)有所制定，但是更多的只是對融資租賃這一業(yè)務(wù)進行了相關(guān)的解釋，在許多領(lǐng)域仍然呈現(xiàn)著比較欠缺的特點，不僅沒有作出法律上的定義，實際的操作過程當(dāng)中，也很容易引起雙方的爭議。尤其是對融資租賃相關(guān)的法律性質(zhì)來說，這一法律難以覆蓋到融資租賃業(yè)務(wù)的各個領(lǐng)域，導(dǎo)致了在這些區(qū)域中，法律仍然存在空白。

2.1.3 行業(yè)的監(jiān)管體系不健全

不管是對于融資租賃這個行業(yè)來說，還是從我國其他的市場經(jīng)濟發(fā)展來看，任何一個行業(yè)，想要平穩(wěn)的獲得健康的增長方式，都需要一個較為健全的監(jiān)督和管理規(guī)則。我國的融資租賃行業(yè)仍然存在著多門管理的現(xiàn)象，在多方組織的監(jiān)督和管理下面，不同的監(jiān)督和管理組織，對于行業(yè)的發(fā)展有著自己的看法，因此缺乏行業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的權(quán)威管理標(biāo)準(zhǔn)。在行業(yè)內(nèi)部的各個板塊之間，也存在著缺乏溝通的現(xiàn)象，一些行業(yè)內(nèi)的政策甚至出現(xiàn)了，在法律上的互相矛盾和不夠協(xié)調(diào)，使得我國融資租賃行業(yè)仍然存在著較大的發(fā)展風(fēng)險，在未來的預(yù)期發(fā)展情況上面，受到了相應(yīng)的阻礙。

2.2 企業(yè)角度

2.2.1 租賃觀念和意識淡薄

融資租賃這一概念在上個世紀(jì)才傳入到我國，最初是作為利用外資的方式之一，因此，融資租賃在我國發(fā)展的時間并不算長，這就導(dǎo)致了許多企業(yè)的管理者，甚至相當(dāng)一部分地區(qū)的政府官員，對于融資租賃的觀念以及意識非常淡薄，沒有重視到融資租賃對于企業(yè)的發(fā)展促進作用。無論是在公司的管理上，或是在地方性政策的制定上，都沒有將融資租賃放到一個正確的位置進行考量。

2.2.2 融資渠道較為狹窄

融資渠道的單一也表現(xiàn)在負(fù)債融資的渠道單一，負(fù)債融資的主要渠道是銀行的各類貸款和企業(yè)債券的發(fā)行。融資渠道的狹窄對公司的融資數(shù)量和質(zhì)量來說都有影響，也不利于企業(yè)擴大其經(jīng)營規(guī)模，在上市公司的未來發(fā)展上也有一定的制約作用。除開一些大型企業(yè)，在融資渠道上，可以采取多種創(chuàng)新方式，以及利用金融工具以外，中小企業(yè)由于多方面的阻礙因素，在融資渠道上更加難以拓寬。尤其是當(dāng)前我國中小企業(yè)，在進行融資租賃的時候，依然只能采取傳統(tǒng)的銀行貸款。

3 我國企業(yè)融資租賃問題歸因

3.1 經(jīng)濟原因

我國作為社會主義市場經(jīng)濟國家，比起西方國家的金融市場，還存在著諸多的不足之處。尤其是在金融創(chuàng)新工具的使用上面，還存在著渠道狹窄，可使用工具少，企業(yè)普遍認(rèn)知度不高等現(xiàn)象。金融市場發(fā)展的緩慢，使得我國企業(yè)在進行融資租賃的過程當(dāng)中，融資渠道過于狹窄，因此最終導(dǎo)致融資不暢的問題。

3.2 政治原因

針對我國的融資租賃行業(yè)，國家在政治上的重視力度稍顯薄弱，主要體現(xiàn)在相關(guān)政策的支持力度上，一直沒有針對公司的融資租賃出臺相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，也沒有就如何引導(dǎo)這一行業(yè)的發(fā)展制定相應(yīng)的法律法規(guī)政策，導(dǎo)致本就引入我國時間不長的融資租賃產(chǎn)業(yè)在如今的發(fā)展上面稍顯混亂。不僅沒有取得預(yù)期上的發(fā)展效果，由于相關(guān)配套設(shè)施的缺乏，導(dǎo)致了公司在進行融資租賃業(yè)務(wù)的時候，仍然要面對較大的風(fēng)險。

3.3 行業(yè)原因

從當(dāng)今社會的發(fā)展來看，我國從事融資租賃業(yè)務(wù)的從業(yè)人員素質(zhì)，仍然處于需要提高的階段，他們難以為公司提供有效的融資租賃咨詢，對于行業(yè)的發(fā)展需要存在著相應(yīng)的缺口，業(yè)務(wù)能力較弱。并且從整個行業(yè)來看，我國的融資租賃行業(yè)仍然還處在較為初步的發(fā)展階段，不僅缺少著政策的指引和規(guī)范，在監(jiān)管力度上也稍有薄弱，行業(yè)內(nèi)部還存在許多不規(guī)范現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)在進行融資租賃業(yè)務(wù)后，要面臨相應(yīng)的風(fēng)險。

3.4 企業(yè)個體原因

我國許多的上市公司在進行融資的時候都沒有考慮優(yōu)先內(nèi)部融資，而是將外部融資放在了第一的位置。即在融資的時候，優(yōu)先考慮發(fā)行股票，然后才會考慮債務(wù)融資，最后考慮的才是內(nèi)部的融資。這樣的融資順序并不利于資金的使用，同時也會降低財務(wù)杠桿的作用，讓工資的股權(quán)投資變成傾向自己偏好的方向，從而無法保證收益。融資渠道的單一也表現(xiàn)在兩個方面，一是負(fù)債融資的渠道單一，負(fù)債融資的主要渠道是銀行的各類貸款和企業(yè)債券的發(fā)行。

4 我國企業(yè)融資租賃的對策及建議

4.1 宏觀層面

4.1.1 加強國家政策引導(dǎo)

在完善我國企業(yè)融資方面，首先國家就應(yīng)當(dāng)加強政策上的引導(dǎo)以及扶持力度，無論是稅收還是各項財政政策上都應(yīng)當(dāng)有所傾斜，尤其是對于本來經(jīng)濟實力就較為薄弱的中小企業(yè)。其次，在稅收政策上，也可以對于企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)進行一定的優(yōu)惠傾斜，用政策鼓勵企業(yè)使用融資租賃來獲取所需的設(shè)備以及技術(shù)，引導(dǎo)融資租賃項目，在中小企業(yè)當(dāng)中也能夠有所普及。最后，對于企業(yè)采取融資租賃業(yè)務(wù)，可以給予一定的財政補貼，尤其是國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)。

4.1.2 提高風(fēng)險管理能力

國家應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)在進行融資租賃業(yè)務(wù)的時候，提高其風(fēng)險管理能力，尤其是債務(wù)融資，這一融資方式具有相當(dāng)?shù)奈C因素，企業(yè)需要建立一定的防備意識，然后根據(jù)企業(yè)的實際狀況，制定相應(yīng)的風(fēng)險規(guī)避策略。尤其是對于中小企業(yè)來說，國家應(yīng)該給予相應(yīng)的支持，提升他們的風(fēng)險管理能力，避免中小企業(yè)因為融資租賃而遭遇較大的風(fēng)險。企業(yè)的管理者應(yīng)當(dāng)進行科學(xué)決策，在提升自己的認(rèn)知水平能力上，及時的進行相應(yīng)的融資租賃風(fēng)險預(yù)測，相應(yīng)的危機，既然能夠持續(xù)良好的經(jīng)營下去，而產(chǎn)生虧損現(xiàn)象。

4.1.3 加快法律法規(guī)完善

如果缺乏相應(yīng)的法律規(guī)范，那么我國的融資租賃產(chǎn)業(yè)仍然會處于較為混亂的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，不管是從當(dāng)下還是從長遠(yuǎn)的角度來看，都是不利的。因此我國要盡快加快相應(yīng)法律法規(guī)的完善，明確經(jīng)濟主體的權(quán)利義務(wù)，更好地保障交易雙方的利益。尤其是在當(dāng)下，我國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要時期，對于融資租賃行業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該制定一部完整的統(tǒng)一的法律。

4.2 企業(yè)角度

4.2.1 提高認(rèn)知力度，培養(yǎng)融資租賃專業(yè)人才

對于企業(yè)的管理者而言，應(yīng)當(dāng)提高對公司融資租賃的認(rèn)知力度，有充分的認(rèn)識到自己企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展情況，并且采取相應(yīng)的融資租賃業(yè)務(wù)，在企業(yè)的融資渠道上面，采取創(chuàng)新的金融工具，盡可能多的去進行多渠道融資。同時提升自己的管理水平，并且學(xué)習(xí)有關(guān)融資租賃的相關(guān)知識。

4.2.2 創(chuàng)新融資租賃管理工具

隨著我國的經(jīng)濟發(fā)展，融資渠道也不再像過去那樣單一化。企業(yè)在進行融資的時候，可以更多的考慮創(chuàng)新融資租賃管理工具，可以考慮從以下渠道進行：一是傳統(tǒng)的銀行貸款，這是企業(yè)在融資的時候最主要的融資渠道，分為流動資金貸款、固定資金貸款和專項貸款三種，其中專項貸款有特定用途，不能隨意使用；二是股票籌資，這種融資方式是目前我國企業(yè)考慮的最多的方式，由于股票的永久性和無到期日等特點，企業(yè)的籌資風(fēng)險會變小，同時也會優(yōu)化企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力；三是債務(wù)融資，即公司債券，這和股票相同，同樣都是有價證券，能夠自由的轉(zhuǎn)讓。

5 結(jié)論

企業(yè)在融資租賃方式的選擇上，必須要著眼于企業(yè)當(dāng)前的實際經(jīng)營狀況，并且也要有較為宏觀和長遠(yuǎn)的眼光，首先，在融資的時候企業(yè)要考慮經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)融資的影響。二是要考慮融資方式的資金成本。三是要考慮在進行融資租賃的時候，可能出現(xiàn)的危機。同時，自身的盈利能力程度也是企業(yè)需要考慮的情況，盈利能力越好就會讓財務(wù)狀況變好，增強企業(yè)的變相能力和發(fā)展前景。四是要考慮相關(guān)行業(yè)的競爭程度。以此能夠?qū)κ袌龅恼w作出合理的判斷，了解當(dāng)前國家對于融資租賃的相關(guān)政策，從而使得企業(yè)在預(yù)期的經(jīng)營和發(fā)展上面能夠取得良好效果。

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