互聯網金融風險防范與對策分析

文/潘婧婧 馮琳，中央財經大學

隨著互聯網技術與移動通信設備的普及，最近幾年，在我國出現了互聯網金融蓬勃發展的現象。眼下，互聯網金融是個熱門的詞語。然而，何為互聯網金融？業界給予了一個相對能夠接受的定義：所謂互聯網金融，是基于云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、轉賬支付和信息中介等業務的一種新興金融。它并不是互聯網與金融的簡單結合物，而是滲透著互聯網精神，開放與平等的新型產物。同時它并不等同于能有效、全方位服務于社會所有階層和群體的普惠金融，而是普惠金融的有效組成部分。

1 互聯網金融的風險分析

隨著互聯網金融的不斷發展壯大，其給人們帶來了便捷之時，隨之產生的不利一面也是不可否認的。互聯網金融除了面臨傳統金融業需要面臨的風險以外，還需面臨其他特殊風險。這些風險如果得不到很好的控制，其所帶來的不利影響將會遠遠超過傳統金融。現階段，我國互聯網金融主要存在以下幾方面風險。

1.1 缺乏外部監管的風險

監管部門對利率控制力的下降與貨幣利率市場化之間的矛盾決定了收益不固定的貨幣型基金的利潤來自貨幣基金市場收益。同時，貨幣基金并不保障本金的安全，如果貨幣市場利率下降，貨幣基金收益在貨幣基金方面也就下降，本金和收益會受到直接的影響。由于監管的限制，相關部門的監管力度相當有限。因此，互聯網金融當中的市場風險因互聯網的開放性與擴散性也不斷擴大。

由于缺乏應有法律的監管以及有關互聯網金融監管的法律法規滯后，現有的銀行法、保險法、證券法等法律法規不適用于互聯網金融的監督與管理。例如：互聯網金融市場的準入、資金監管、交易雙方的身份認證、個人信息保護、電子合同有效性的確認等方面都還沒有明確的法律規定。倘若糾紛發生，由于互聯網金融在法律方面的缺失，雙方的直接行為及其產生的結果將得不到應有的裁決，因此而產生的相應矛盾將會引發一定的社會問題。我們以最近比較火熱的余額寶為例，其在出售過程當中以較高的投資收益吸引投資者，而風險卻避之不談，倘若產品收益發生不利的變化，投資者們與平臺之間的糾紛就在所難免。

1.2 內部風控水平不足的風險

在金融業務當中，支付、存款、貸款、債券投資、權益投資等諸多金融服務中，核心要點是風險控制管理。實際上金融服務商收益的主要來源是通過風險控制管理得到的風險溢價，這種溢價其中就包括信譽風險方面、市場風險方面、流動性方面。傳統的金融機構通過長久的發展與歷史沉淀建立起了較為完善的風險控制管理體系，而出于萌芽階段的互聯網金融，至今表現出的風險控制管理能力是相對不足的。互聯網金融在金融業界發展的瓶頸主要在于風險評估和操作風險控制的不足，這將有可能導致其在與傳統金融機構在激烈的競爭當中處于弱勢方。在這種內部風控水平不足的影響下，平臺將會由于高風險金融產物和壞賬不斷出現所導致的市場風險和信用風險而倒閉甚至出現跑路的現象。

1.3 數據泄露的風險

信息安全是確保互聯網金融不斷發展壯大的關鍵。互聯網信息安全具有動態性，綜合性等特點，互聯網金融是金融與互聯網技術的有機結合，因此互聯網金融的信息安全同樣具備以上特性。然而其虛擬化的服務方式、跨領域的業務開展、開放與透明的市場經營環境所需要的保障體系的發展速度遠遠高于其現有自身的保障體系的發展速度。另外，與傳統金融相比，互聯網金融的特點決定了其引發的風險的特殊性。互聯網金融除了具有傳統金融業經營過程中存在的流動性風險、市場風險和利率風險外，還存在基于信息技術和人員違規操作而導致客戶信息泄露的風險，且此類風險誘因更為復雜、風險擴散傳播速度更快。

1.4 交易安全問題

新興的互聯網金融是基于互聯網技術發展起來的，屬于高科技產物，但計算機病毒、木馬、黑客對互聯網程序及金融系統的威脅將導致系統風險、數據丟失風險、信息傳遞風險等出現。一旦技術出現故障或漏洞，在金融平臺上的用戶資料以及資金將會有被非法盜取的風險。受到損害的用戶將能得到何種方式的補償，互聯網金融企業尚且沒有成熟的操作經驗可依。

2 互聯網金融的防范對策分析

2.1 面對外部缺乏監管的風險

2.1.1 構建互聯網金融外部監管體系

構建有效的橫向合作監管體系。一要盡快將互聯網金融納入監管旗下，這是建立有效監管體系的關鍵。二要科學劃分現時互聯網金融企業的業務領域，據此明確企業相應的業務監管部門以及互聯網金融企業被監管的主體。三要依據互聯網金融所接觸到的不同業務領域，建立以監管部門為主，相關部門為輔的有效監管體系，明確監管分工及合作機制，從而不斷完善互聯網金融的監管體系。

2.1.2 加快加強互聯網金融風險法制體系建設

一要在有效將互聯網金融企業納入監管旗下之后，要逐步建立起監管方面相關的法律體系，從而做到互聯網金融業內服務與監管有法可依和有效合法進行。二要加快完善互聯網金融關于解決糾紛方面的法律體系，只有這樣才能有效解決行業問題，減少行業發展的罵聲，最大程度地保護雙方的權益。三要加強對消費者的保護。由于消費者處于弱勢的地位，只有法律的有效支撐，消費者才能更好地利用法律去維護自身的權益。

2.1.3 加強門檻準入和資金管理

一是嚴格限定準入條件，只有這樣才能更好地阻止不良企業污染業內環境。目前在我國，除第三方支付企業外，其他形式的互聯網金融并沒有完整而又嚴格的準入標準，可見嚴格限定準入條件刻不容緩，否則繁雜的企業盲目介入互聯網金融將帶來深遠的不良影響。二是加強互聯網金融企業資金管理。尤其要完善第三方資金托管機制，防止第三方支付企業對資金進行沉淀以及非法集資情形的出現。

2.2 面對內部風控水平不足和大數據不對稱的處理問題

完善內部風險控制體系。這種風險控制體系從內部出發應該能夠有效地降低操作風險、信用風險以及市場風險。一要完善金融平臺業務條線的風險管理組織機構，制定完善的業務操作規程以及監控體系以實現對互聯網金融業務風險的全方位立體監控。二要風險控制管理技術要與時俱進，屆時應該向具備完善風控體系的傳統金融機構學習，同時根據業內自身發展的特殊性進行具體完善，使內外部數據得以一致，不斷完善自身的風控體系。此外，對于平臺投資者來說，數據的透明性程度決定了投資方對自身投資風險情況了解的清晰程度。因此，互聯網金融企業若想真正地保護用戶的根本利益，就應該做到數據共享與高度透明。三要不斷加強風險分類和壞賬處置。金融平臺應該基于差異化的原則，制定壞賬處理專項政策以提高資金流動性。

2.3 面對內外部交易安全問題：構建互聯網金融安全體系

一是國家要建立起完善的互聯網技術安全體系，確保互聯網金融能在虛擬互聯網中安全高效運行。二是互聯網金融企業要時刻關注自身的互聯網技術平臺，要與時俱進地更新技術，及時發現漏洞防范于未然。

3 結語

互聯網金融在我國正處于萌芽階段，其生命力是十分強大的。然而互聯網金融在帶來便利的同時，也產生相關的風險，這種風險包括：

（1）由于缺乏監管導致的市場監管風險、法律糾紛風險以及資金安全風險。

（2）內部風控水平不足導致的內外部信息不對稱風險。

（3）大數據使用權被濫用導致客戶信息泄露風險，以及投資方與互聯網金融平臺信息不對稱的風險。

（4）基于互聯網技術的交易風險。

這些風險如果得不到很好的控制，帶來的社會影響將遠遠大于傳統金融的風險影響。

3.1 為了有效風險，針對互聯網金融企業：

（1）面對缺乏外部監管：要完善互聯網金融監管體系、加強互聯網金融風險法制體系建設、加強門檻準入和資金管理。

（2）面對大數據處理與內部風控水平不足,要不斷完善風控體系，首先要完善內部風控組織結構，其次要不斷進行風控技術創新，再者要加強風險分類與壞賬處置。

（3）面對內外部交易安全：構建互聯網金融安全體系。相信在曲折前進的道路上，經過對問題有效的處理，互聯網金融能在未來能走得更快更穩。