銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的授信風(fēng)險(xiǎn)防控

得益于龐大的客戶基礎(chǔ)、廣泛的渠道網(wǎng)絡(luò)和完善的賬戶體系，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)中長(zhǎng)期占據(jù)最大的市場(chǎng)份額（25%），高于信托、保險(xiǎn)、公募基金等其他參與主體。截至2017年底，我國(guó)共有近500家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)25萬(wàn)億元。其中，個(gè)人理財(cái)投資的存續(xù)規(guī)模約為15億元，占比55%，超過(guò)機(jī)構(gòu)理財(cái)投資；產(chǎn)品類型方面，非保本型投資的存續(xù)余額約20萬(wàn)億元，占比77%，保本型投資的占比則進(jìn)一步縮減；資產(chǎn)投向方面，債券、銀行存款和非標(biāo)債權(quán)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的三大主要投向，三者共占資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資存續(xù)規(guī)模的75%，其中債券類資產(chǎn)的配置比例為40%。銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)歷經(jīng)十余年的發(fā)展，已成為利率市場(chǎng)化和融資脫媒趨勢(shì)下推動(dòng)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿ΑＨ欢诮?jīng)濟(jì)新常態(tài)下，資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露正在逐步增加，外部監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格，即將出臺(tái)的“資管新規(guī)”預(yù)計(jì)也將造成較大影響。基于銀行授信的視角，資管業(yè)務(wù)的授信風(fēng)險(xiǎn)有著多元化的表征和成因，有必要通過(guò)加強(qiáng)授信體系建設(shè)的方式來(lái)進(jìn)行有效的識(shí)別和防控。

1 銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的主要授信風(fēng)險(xiǎn)

銀行資管業(yè)務(wù)自創(chuàng)立以來(lái)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的“野蠻生長(zhǎng)”。一方面，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在2011年以前處于高速增長(zhǎng)期，另一方面，由于相關(guān)監(jiān)管政策有所缺失，資管業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來(lái)重視擴(kuò)張而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不夠，且基于其表外業(yè)務(wù)的屬性，并未納入銀行授信體系進(jìn)行管理，形成了大面積的銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的授信風(fēng)險(xiǎn)防控在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，加強(qiáng)資管業(yè)務(wù)授信體系建設(shè)具有重要意義和現(xiàn)實(shí)價(jià)值，有助于實(shí)現(xiàn)“資管新規(guī)”下業(yè)務(wù)發(fā)展方式的合規(guī)轉(zhuǎn)型。完善的授信流程、機(jī)制、方法和標(biāo)準(zhǔn)是提升資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的必要基礎(chǔ)，也是促進(jìn)資管業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)步健康發(fā)展的重要保障。“灰色地帶”。自2012年以來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，部分行業(yè)出現(xiàn)系統(tǒng)性衰退，資管業(yè)務(wù)投資端的風(fēng)險(xiǎn)暴露顯著增加。

2 銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)授信體系建設(shè)的主要思路

2.1 明確“先授信，后投資”的基本原則

將銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任的識(shí)別和授信額度的核定作為開(kāi)展投資業(yè)務(wù)的前提條件。不論擬開(kāi)展業(yè)務(wù)的投資資金來(lái)源屬于保本性質(zhì)或非保本性質(zhì)，凡是銀行承擔(dān)顯性或隱性兌付責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)有可能由表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)的投資業(yè)務(wù)，均需在對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行授信后方可執(zhí)行投資操作。鑒于目前銀行資管業(yè)務(wù)的“剛性兌付”尚未破局，基于審慎原則，可暫時(shí)要求所有投資業(yè)務(wù)均進(jìn)行投前授信（國(guó)債、政策性金融債等享受主權(quán)或準(zhǔn)主權(quán)信用的投資標(biāo)的除外）。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資標(biāo)的包括債權(quán)、股權(quán)、基金等多元化品種，盡管其中基金等委外品種不以信用風(fēng)險(xiǎn)作為主要的風(fēng)險(xiǎn)度量標(biāo)準(zhǔn)，但仍可使用廣義的授信概念對(duì)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行全口徑覆蓋，以核定銀行理財(cái)資金對(duì)特定投資對(duì)象或特定合作方進(jìn)行投資的最大風(fēng)險(xiǎn)承受意愿。

2.2 樹(shù)立表內(nèi)外業(yè)務(wù)“統(tǒng)一算賬”的全局視角

為防范表內(nèi)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的交叉?zhèn)鲗?dǎo)，授信體系必須建立“統(tǒng)一算賬”的概念，并引入全局性的視角。對(duì)于既作為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)客戶、又作為資管業(yè)務(wù)投資對(duì)象的企業(yè)，需要將傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)額度和資管業(yè)務(wù)額度進(jìn)行綜合評(píng)估。不論是對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)還是對(duì)資管業(yè)務(wù)新增授信，都需將兩類業(yè)務(wù)同時(shí)納入統(tǒng)籌考慮的范圍。第一是在資產(chǎn)負(fù)債水平、償債覆蓋率等各類指標(biāo)的定量測(cè)算上，綜合考慮兩類業(yè)務(wù)的占用。第二是在信息披露上，對(duì)兩類業(yè)務(wù)的存量授信情況進(jìn)行深入揭示和分析，以展現(xiàn)銀行對(duì)該企業(yè)提供綜合金融支持的全貌。第三是在風(fēng)險(xiǎn)防范上，以表內(nèi)外整體風(fēng)險(xiǎn)作為評(píng)估的立足點(diǎn)，避免將傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)割裂看待，并充分考慮表外風(fēng)險(xiǎn)向表內(nèi)轉(zhuǎn)移的可能性。

2.3 制定規(guī)范完善的授信額度核定機(jī)制

目前銀行業(yè)界對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的授信額度核定主要包括兩種方式：第一種方式是只針對(duì)表內(nèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行授信額度核定，擬開(kāi)展資管業(yè)務(wù)投資時(shí)，將表內(nèi)業(yè)務(wù)授信額度切分給表外業(yè)務(wù)使用。第二種方式是針對(duì)資管業(yè)務(wù)核定獨(dú)立的授信額度。鑒于資管業(yè)務(wù)本質(zhì)為“代客理財(cái)”，其授信額度的核定標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)能夠反映委托方的風(fēng)險(xiǎn)偏好和要求，而非與銀行表內(nèi)自營(yíng)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)完全保持一致。從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來(lái)看，筆者認(rèn)為第二種方式更為合理，即針對(duì)資管業(yè)務(wù)單獨(dú)核定授信額度。

2.4 建立完整健全的授信審批流程

完善的流程機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)防控的重要保障銀行資管業(yè)務(wù)也應(yīng)比照傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)要求，履行盡職調(diào)查、評(píng)審、合規(guī)審查、決策、用信核準(zhǔn)等程序，避免操作過(guò)程中的隨意性。資管業(yè)務(wù)的決策事項(xiàng)主要包括年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資策略、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品創(chuàng)新、具體投資事項(xiàng)等。目前各銀行普遍成立了專門的資管業(yè)務(wù)委員會(huì)，對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行決策。資管業(yè)務(wù)授信也屬于重要決策事項(xiàng)之一，可由資管業(yè)務(wù)委員會(huì)負(fù)責(zé)審議。

2.5 圍繞投資策略制定差異化授信政策

在資管業(yè)務(wù)授信體系中，具體授信政策應(yīng)基于整體投資策略而制定，以反映市場(chǎng)行情的變化和資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的調(diào)整。例如，當(dāng)煤炭、鋼鐵等行業(yè)處于產(chǎn)能過(guò)剩周期時(shí)，投資策略要求減少對(duì)于此類行業(yè)的資產(chǎn)配置比例。授信政策應(yīng)據(jù)此相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)提高投資對(duì)象準(zhǔn)入門檻等方式，引導(dǎo)資產(chǎn)配置進(jìn)一步集中于相對(duì)優(yōu)質(zhì)的行業(yè)和企業(yè)。

3 結(jié)語(yǔ)

大量的不良貸款是影響銀行對(duì)外授信的重要因素之一，商業(yè)銀行同樣應(yīng)定期匯總授信審查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示以化解存量資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)及時(shí)分析銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因并采取有效、及時(shí)的措施，以降低不良貸款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

[1]高鳳橋.如何做好農(nóng)村信用社貸款五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類真實(shí)性工作[J].中國(guó)投資，2013，(S1)：148.

[2]田存志，劉可.貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的動(dòng)機(jī)與商業(yè)銀行治理[J].產(chǎn)經(jīng)評(píng)論，2012，(2)：152-162.

[3]張守川，任宇寧.風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性與計(jì)量模型的時(shí)滯性[J].中國(guó)金融，2011，(23)：63-64.