互聯網金融背景下的小微企業融資模式創新研究

陳 征

（長安銀行漢中分行，陜西 漢中723000）

近年來，隨著互聯網金融的興起，大型國有企業的融資模式發生改變的同時，也影響著市場上眾多小微企業的融資模式。而目前小微企業融資難、融資貴已經成為我國小微企業的首要問題之一。提升小微企業的融資效率，解決各種融資問題，在解決融資困難的同時，也為研究互聯網金融提供了一種全新的思路，具有重要意義。

一、小微企業發展現狀

目前來看，小微企業已占絕對多數的市場參與者，同時也是最活躍的市場主體之一，而近年來隨著一系列優惠政策對于小微企業的大力扶持。據統計，我國小微企業總數已經接近已近7 000萬家，為國家帶來較高的稅收收入，為帶動區域經濟，提升就業水平具有重大意義。然而，由于受到資金、技術、人才的限制，企業管理水平及現代化水平不完善、組織形式松散、內部控制不健全等問題，嚴重地制約了小微企業的發展與競爭力的提升。在當今經濟浪潮下，小微企業的生存難度較大。

二、小微企業融資模式的發展現狀

在傳統金融背景下，由于大部分的小微企業都是屬于家庭經營，企業規模小，所以其資金來源方式也以朋友和家人的資助為主，這種融資模式雖然能夠有效降低小微企業的融資成本時間和風險，但也使小微企業的資金封閉性逐漸增強。而在間接融資方面，信用狀態影響著貸款的限額和利率，而小微企業的商業信用和商業利率相對于大型企業也相對較低。利用商業信用融資也會受到很多限制，甚至對于小微企業的貸款，信貸機構對此持懷疑或者拖延態度。而在民間借貸方面進行融資，也面臨著借款利率偏高，權益無法保證的難題。同時對于高于銀行利率的利息，小微企業也難以負擔。

三、小微企業融資模式存在的問題

眼下中國的經濟體制也不夠完善，普遍經濟無法達到滿足的同時，無法專門解決解決小微市場的問題。同時，市場經濟體制也不夠健全，資本市場的需求大于風險投資的供給程度，大部分小微企業無法通過資本市場直接融資。其他的融資方式有的沒有開展，或者發揮的作用不大。社會中介服務體系不健全，缺少專門為小微企業提供融資服務的專業機構和擔保機構。

小微企業經營穩定性差，內部融資能力不足，固定資產少，借貸風險較大。由于小微企業規模小，在信息收集、分析市場方面投入成本少，因而易受經濟發展狀況、金融環境以及行業變化的影響，這對于以穩健經營為宗旨的銀行來說意味著還款的不確定性增加。在這種形勢下，銀行本著穩健性的經營原則，自然會盡量少貸或不貸給小微企業資金以規避風險，這在一定程度上阻斷了小微企業的主要融資渠道，加大了小微企業的融資難度。

部分小微企業信用缺失，導致銀企關系惡劣，加劇“融資難”“融資貴”。主要表現在：一是債務人違背誠信原則，違約賴賬；二是部分小微企業為應對銀行、財政、稅務，準備兩套或三套賬。這些缺乏誠信的行為造成金融機構與小微企業關系惡化，對小微企業“恐貸”現象時有發生。為防范風險，金融機構在為小微企業發放貸款時，不得不要求額外支付賬戶管理費、融資顧問費、承諾費、信息咨詢費、業務手續費、擔保費等其他融資費用，融資成本顯著提升。

四、互聯網金融背景下小微企業融資模式的創新思路

1.P2P網絡借貸模式。P2P網絡借貸模式即點對點信貸模式，是指對等主體之間通過特定信息中介提供的以互聯網為基礎的在線交易平臺中進行信貸的模式。P2P網絡借貸提升了市場信息的公開化程度，利率的市場化為出資者給出了全方位的選擇，而這種不需要資本證明和門檻的融資方式，相對于傳統融資方式更加適合小微企業的融資。而P2P針對的也主要是自身信用條件較低、利率承擔能力較低的融資者，小微企業可以通過平臺尋找到融資方，滿足小微企業的現金流需求，同時也能減少融資風險。

2.眾籌融資平臺。眾籌融資是指小微企業通過相關平臺，通過身份認證向公眾募集資金或者其他支持的一種合資形式。低門檻、高成功率是眾籌融資平臺的特點之一。多樣性、高效的融資手段和速度，只要通過認證同時滿足社會大眾的價值取向就可以成功發起眾籌。而這種全新的模式將“能否獲得資金”這一衡量項目融資成功的唯一標準進行延伸，同時眾籌給企業上市融資困難提供了另一種解決方案。

3.第三方支付。第三方支付是指具備資格的非銀行金融機構，向公眾開放網絡支付、轉賬等業務。第三方支付在一定程度上解決了信息的不對稱，同時也促進了雙方的相互監管。對售貨方而言，可以規避一定程度上的壞賬風險，也提供了多種方面支付的模式。對銀行而言，在業務范圍的擴展的同時，節省了相關端口費用。使用第三方支付，不需要進行浮動抵押或者固定抵押就能夠獲得一定程度的貨幣資金。而且，而且小微企業能更好地整合自己的資源，方便小微企業的融資。而第三方支付的廣大受眾群體也能推動一系列的相關產品和服務，給予其他行業一定程度上的支持和鼓勵。最終在融資過程與結束后，可以對數據進行整理找到更好的融資方式與杠桿比率，對于小微企業具有重要的發展意義。

4.基于大數據小額貸款融資模式。基于大數據小額貸款融資模式主要是以電子商務領域理論為基礎，以平臺信息為原點，對于企業的資金需求進行分析審核并進行放貸的一種全新數據化模式。

對于大數據金融而言，主要包括供應鏈及平臺金融，還是以信用貸款的形式進行貸款，并且免除抵押權，也不需要銀行的信譽額度。依靠自身信譽進行融資操作，這種方式提高了融資速度與金額，同時還能有效利用節約的成本，提升企業活力。

五、結語

隨著互聯網金融新時代的來臨，小微企業的新型融資策略，無論是從理論方面還是從實際方面都具有極高的現實意義。目前為止，我國的新型融資策略相比于國外還處于一個探索階段，因此，對于新型模式的研究對市場經濟的蓬勃發展也具有重要意義。

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