利率市場化對我國商業銀行的影響及對策

李 文

（曲阜師范大學 經濟學院，山東 日照276800）

人民幣貸款利率管制以及存款利率上限的全面放開，標志著利率市場化基本完成（殷敖等，2017）。然而，利率市場化對商業銀行影響如何，國內相關研究觀點并不統一，主要分為兩類觀點：（1）多數學者持負面影響觀點。存貸款利率放開后，銀行間展開價格競爭，壓低貸款利率抬高存款利率，導致利差收入減少（盛松成等，2007）。裘翔（2015）認為，利率市場化會加劇期限利率匹配不一致，導致凈利差減少，進而影響商業銀行的盈利水平。（2）少數學者持正面影響觀點。彭建剛（2016）通過實證分析得出隨著利率市場化的推進，借貸利差會呈現先減少后增加的趨勢。李廣子等（2016）認為，存貸款利差的減少會倒逼商業銀行加快發展非信貸業務，轉變經營模式。上述兩種觀點都各有道理，本文認為，利率市場化對商業銀行既是挑戰，也是實現自我升級的機遇，商業銀行應該積極應對，完成自身轉型升級。

一、放開利率對商業銀行的挑戰與機遇

（一）傳統信貸收入的盈利模式受到挑戰

利率市場完全放開后，存款與貸款的利差將可能會縮小。利差減少有兩方面原因：首先，是隨著我國資本市場的發展，許多優質企業會通過直接融資的方式籌集資金，導致商業銀行優質客源減少，為爭搶客戶，商業銀行只能下調貸款利率；其次，隨著我國緊縮性宏觀政策的實行，社會存款意愿下降，而商業銀行資金的主要來源就是存款，銀行不得不提高存款利率，如此銀行經營成本上升，低貸款收益和高存款成本導致銀行利差減小。同時由于借貸差收入是銀行盈利的主要來源（巴曙松等，2013），因此商業銀行傳統盈利模式受到沖擊。

（二）商業銀行利率風險與信用風險加大

在利率管制時期，利率變動不大，利率風險相對較小，利率管制放開后，供求變化使得利率波動變大，因而利率風險加大。此外，銀行的資產負債期限結構不匹配也加大了利率風險。銀行的信用風險源于信貸市場的“逆向選擇”和銀行內部的道德風險。逆向選擇風險是指利率放開后，經營成本的上升使商業銀行傾向于將資金貸給具有高利率支付意愿的客戶，排斥低支付意愿的借款人，并且借款人迫于償還高昂貸款利率，便會排斥低風險項目而傾向于高風險項目。因此，借款人的違約風險增大，商業銀行信用風險加大。道德風險是由于銀行內部管理機制和監控機制的不健全，在利率放開后，決策層為了業績最大化，不負責任的采用高額吸收存款并將資金投入高風險項目的戰略，經營層出于私心向上級隱瞞真實情況，執行階層為迎合領導或因無話語權只能執行，由此加大了銀行信用風險。

（三）銀行信貸規模縮減，亟需轉變信貸客戶結構

隨著利率管制的放開，貸款利率上升，降低了社會貸款意愿，尤其是隨著經濟結構的調整和潛在產出的下降，貸款需求也進一步下降（蔡逸仙，2013）。并且，隨著金融自由化改革的深化，優質大型企業將會選擇成本更低的直接融資方式，銀行信貸規模進一步縮減。但與此同時，大多數中小企業因難以在資本市場融資對銀行貸款有巨大需求，商業銀行在挑戰中依舊存在著轉型機遇。因此，商業銀行應抓住機遇，盡快實現由傳統依賴大型企業的信貸客戶結構向以中小企業為中心的信貸客戶結構的轉變。

（四）推動商業銀行進行金融創新

利率市場化所帶來的競爭壓力與利潤動力推動銀行進行金融創新。具體來說，一方面，在利率管制時期，由于銀行沒有存貸利率的定價權以及傳統的信貸利差收入所帶來的惰性，各商業銀行缺乏金融創新動力，金融產品同質化現象嚴重。隨著利率市場化的整體推進，存貸款利率的全面放開給予了銀行金融產品價格的決定權，極大激發了銀行創新金融產品的積極性。另一方面，隨著利率市場化的深入，銀行所依靠的傳統利差收入盈利模式受到極大沖擊。同時，銀行間的競爭壓力增大，為了拓展新的盈利模式，在競爭中搶占先機，金融創新是其重要手段。

二、對策建議

（一）轉變傳統經營方式，調整經營戰略

首先，商業銀行應盡快實現由以傳統信貸業務向信貸業務和中間業務并重格局的轉變，由批發信貸向個人零售業務的轉變，重點發展具有高附加值、高技術含量的財務顧問、保險代理等中間業務。此外，應大力發展私人財產管理業務，綜合運用基金、保險、債券和投貸聯動等產品組合滿足客戶全方位融資與財產管理需求（汪可，2018）。同時，利用大數據以及互聯網等手段提高服務效率，簡化業務流程，并實現從流程驅動向數據驅動的轉變。

（二）建立完善的資金定價機制

我國已建立了市場利率定價自律機制，對于自律機制內成員，主要通過貸款基礎利率集中報價和發布機制確立存貸款利率（李宏瑾，2015）。而對于非機制內成員，應根據實際情況建立不同類型存貸款利率定價機制，大型銀行應在定價體系中起主導作用，中小銀行加強重點業務定價，小微銀行采取市場跟隨策略，做到合理定價。同時，對于中小銀行來說，建立健全內部資金轉移定價機制尤為緊迫。

（三）強化風險管理，完善風險防控機制

首先，完善風險防控機制：一是建立現代企業式的風險管理組織結構；二是完善利率風險識別、利率風險測量、利率風險處理三個基本流程；三是設立分工明確，具有專門性人才的利率風險管理機構。其次，根據實際情況綜合運用利率敏感性缺口管理與有效持續期缺口管理方法監控市場利率波動風險。最后，在識別利率風險的基礎上，合理運用金融衍生工具對沖風險。

[1]殷敖，楊勝剛.利率市場化、中間業務與商業銀行盈利能力[J].財經問題研究，2017，(4)：49-54.

[2]巴曙松，嚴敏，王月香.我國利率市場化對商業銀行的影響分析[J].華中師范大學學報：人文社會科學版，2013，(4)：27-37.

[3]蔡逸仙.利率市場化對商業銀行的影響及對策[J].經濟問題探索，2013，(3)：131-135.

[4]汪可.金融科技、價格競爭與銀行風險承擔[J].哈爾濱商業大學學報：社會科學版，2018，(1)：40-48.

[5]李宏瑾.利率市場化對商業銀行的挑戰及應對[J].國際金融研究，2015，(2)：65-76.