外匯監管應對數字貨幣挑戰之策

文/余梓 編輯/任風遠

近年來，數字貨幣迅速發展，對金融創新、市場及監管均產生了深刻影響。中國人民銀行、工信部等七部委于2017年9月4日發布了《關于防范代幣發行融資風險的公告》，要求準確認識代幣發行融資的本質屬性，禁止代幣融資平臺從事法幣與代幣、虛擬貨幣的兌換服務。同年9月13日，中國互聯網金融協會發布《關于防范比特幣等所謂“虛擬貨幣”風險的提示》，各地隨后陸續開展交易平臺整頓工作。目前，我國境內主要數字貨幣平臺已先后關閉，但管理部門仍需關注數字貨幣及相關技術的發展，重視數字貨幣給金融穩定帶來的潛在風險，積極應對數字貨幣給跨境資本流動監管所帶來的挑戰。

一是加強跨境資金監測。目前，我國境內主要數字貨幣平臺已被關閉，但場外交易仍有一定風險，境內資金也可能流向境外交易平臺開展數字貨幣交易。外匯管理部門應對主要境外交易平臺有一定的了解，加強對涉及境外平臺跨境收支的監測分析，適當關注數字貨幣交易市場價格走勢，以此作為研判跨境資金流動形勢的輔助手段。

二是加大市場投資教育。外匯管理部門可聯合其他部門加大對數字貨幣知識的宣傳力度，使公眾基本了解區塊鏈等技術知識，認識到數字貨幣交易商品的屬性，并做好投資風險教育。第一，市場風險。目前部分數字貨幣價格波動較大，操作不慎可能面臨大額虧損。第二，詐騙風險。交易平臺魚龍混雜，存在各類“山寨幣”，有的甚至是精心布置的龐氏騙局，如果缺乏鑒別能力，很可能遭遇詐騙陷阱。第三，安全風險。由于目前對交易平臺的監管尚不完善，即便是通過境外交易平臺投資，資金安全也面臨風險。第四，政策風險。以投機數字貨幣目的的跨境收支，不具有真實合規交易基礎，涉嫌違反外匯法規。

三是探索有關技術應用。有關區塊鏈技術如被能充分利用，將能極大提高資本項目外匯管理的有效性。第一，交易過程的公開化與鏈條可追蹤。區塊鏈技術的應用可為長臂統計和穿透式監管提供強大的技術支持，提高外匯監管效率；如能進一步解決混幣技術、匿名性等問題，成效會更加凸顯。第二，智能合約的應用。資本項目跨境收支須具有真實合規交易基礎，目前的管理體系是在銀行或外匯管理部門對資本項目交易進行外匯登記后，方能開展跨境收支。應用數字貨幣智能合約，則可將真實合規的交易基礎處理為編程合同，交由系統執行，在滿足智能合約條件后，即可執行跨境收支。這樣可以極大提高管理的信息化水平。目前，人民銀行已著手研究數字貨幣相關技術，外匯管理部門可主動跟進相關進度，適時共同參與技術研發。

四是探索建立協同監管體系。基于數字貨幣的去中心化、匿名性、全球化等特征，數字貨幣的發展已成為世界發展的共同話題。第一，加強跨部門協調合作。國內監管部門、金融機構和科技企業應積極融入國際環境，學習國外先進經驗和做法，在加快研究創新的同時，加強信息共享，協調開發統一的數字貨幣監管模式。第二，加強數字貨幣大數據平臺建設，充分利用大數據監測新工具，對數字貨幣相關數據進行自動分析、實時分析和交互分析，為數字貨幣分析及外匯金融體系的穩定性分析提供強大的數據支持。第三，加強國際合作。由于各國之間的政策取向不同，因而有可能使數字貨幣被用作涉及黑色和灰色收入非法資金洗錢的通道。對此，各國政府和國際組織應該進一步加強合作，提升政策的一致性和監管的協同性，以便更好地應對數字貨幣給世界帶來的挑戰。

五是加強人才培養。在不斷優化數字貨幣監管環境建設的同時，加大專業人才儲備，培養外匯政策素養過硬、能嫻熟掌握金融科學技術的復合型人才，以更好地掌握數字貨幣底層區塊鏈技術在金融業務中的創新運用和動態發展，進而提升統計分析、監測預警和風險應對的綜合業務能力。