東吳保險總裁離職 萬能險大戶殷待轉型

李璟 王繼偉

監管對萬能險逐漸收緊，東吳保險急需進行轉型。于2012年正式成立的東吳保險，注冊資本為20億元人民幣，2016年因股東增資擴大為40億。作為國內首家設立于地市級的全國型壽險公司，國資背景雄厚的東吳保險被寄予厚望，但面對其成立至今6年僅一年盈利的局面，以及萬能險過盛造成的轉型困難，東吳保險最初的5年盈利計劃并未按時達成，上市計劃也暫無音訊。

總裁離職

近日，東吳保險宣布總裁徐建平因工作調動原因，不再擔任公司總裁，公司將按照法定程序盡快完成新任總裁選聘工作。在徐建平任職的6年間，東吳保險的發展與最初的設想差距較大，初期徐建平在接受媒體采訪時曾公開表示，東吳人壽擬定了“5年盈利、8年上市”的發展規劃，而從公司目前經營狀況及A股主板上市的財務要求來看，該發展計劃難以按時達成，同時，公司曾計劃兩年后擴張到山東、上海、北京、廣東等10個保費大省市，目前也尚未完成。

在公司業績低迷且處于轉型風口的時候總裁離職，對公司的發展規劃是否會產生一定的影響？對此，東吳保險相關負責人對《投資者報》記者進行解釋稱，徐建平為蘇州市管干部，本次調動為正常的干部調整，根據蘇州市委安排，徐建平另有任用。公司總裁職權由董事長沈曉明代為行使。本次人事變動對公司的經營管理及未來發展不構成影響。

根據工商信息顯示，目前東吳保險的股東共有20家，國營企業占比超過72.47%。在所有股東中，占股10%以上的有4家，大股東為占股20%的蘇州國際發展集團有限公司，該公司為蘇州國際發展集團為蘇州市國有資產管理委員會全資子公司；其次是占股14%的蘇州高新區經濟發展集團總公司，占股12%的江蘇沙鋼集團有限公司，占股10.725%蘇州創元投資發展有限公司，以及占股10%蘇州工業園區經濟發展有限公司。記者注意到，根據東吳保險發布的第三季度償付能力報告顯示，在40億注冊資金中，超過8億元處于質押狀態。

謀求轉型

2016年，東吳保險的保費收入產生了質的飛躍，同時也被烙上了“萬能險大戶”的名號，該年的年報顯示，全年保費收入為38.06億元人民幣，與2015年的保費收入4.33億元相比大幅提高。2016年的保費收入中，分紅險為2.03億元，萬能險為1160萬元，相比之下，2015年的分紅險為1.08億元，萬能險僅為44.9萬元。令人遺憾的是，在保費收入劇增的同時，由于支出大幅提高，2016年東吳保險依舊處于虧損狀態，虧損金額超3.15億元。

2016年年末，為了控制風險，保監會對萬能險進行了進一步的規范與收縮，保監會副主席黃洪曾公開表示，對萬能險加強規范主要因為兩點，一是少數保險公司萬能險業務一險獨大，而且期限普遍偏短，這個問題有可能導致的風險點就是業務的大起大落，公司經營的不穩定性；二是短期負債配長期資產，形成資產負債錯配，這有可能給公司經營帶來現金流承壓的風險隱患。

在監管層對萬能險的整治過程中，東吳人壽作為萬能險大戶而成了重點關注對象，由于整改不到位，公司于2016年年末接到來自監管層的罰單，罰單顯示，對東吳保險采取暫停互聯網保險業務、三個月內禁止申報產品的監管措施。

記者注意到，東吳聚盈終身壽險為萬能險，目前仍然在售，對于公司萬能險的規范問題，東吳保險相關負責人告訴記者：公司始終堅持“保險姓保”，聚焦社會保障服務創新，現同時具備大病保險、稅優健康險、稅延養老險業務資質，大病醫保、稅優健康險、企業團體年金等項目覆蓋約960萬人；均衡發展各渠道業務，推動個險、銀保、團險、養老險及收展渠道齊頭并進。公司始終重視合規和風控工作，所有業務均在銀保監會許可范圍內開展。

在東吳保險自身股東中，投資公司占比較高，公司的保險投資收益常占其營業收入的大比例，2017年東吳保險營業收入為62.15億，較2016年45.83億有所增長，主要增多的是保險業務收入及投資收益。

在保險牌照珍貴的形勢下，東吳證券也有意加入，2017年8月，東吳證券披露了收購東吳人壽部分股權的公告表示，擬向創元集團收購東吳人壽1.99億股，收購總金額為2.21億元。收購完成后，東吳證券持有東吳人壽股權比例為4.975%。事實上，東吳證券此次公告宣布擬收購的股份數量較其2016年末公布的股份數量減少了1.2億元，2016年12月，東吳證券曾披露公告稱，擬向創元集團收購東吳人壽3.09億股，收購總金額為3.43億元，收購完成后公司持有東吳人壽股權比例為7.725%。對于此次收購最新進展，東吳保險相關負責人告訴記者，截至目前，東吳證券非東吳保險股東。

盈利堪憂

出道初期，東吳保險因與淘寶網合作的“愛情保險”打出知名度。之后兩年，東吳保險保費收入增長迅速，但令人遺憾的是，自其成立以來，除個別年份外均呈虧損狀態。記者整理2012年到2017年年報發現，凈利潤分別為-2111.51萬元、-1.20億元、-2.23億元、1億元、-3.15億元及-3.02億元，2018年目前同樣處于虧損狀態，前三季度已經累計虧損9469萬元。

年報顯示，在營業初期，東吳保險的收入大份額為分紅險，直至2016年萬能險突增。2012年公司保險業務收入為4236萬，2013年保費收入增幅明顯至2.79億，其中分紅險為1.57億，萬能險4.6萬，但由于前期布局，當年凈利潤為-1.2億。

2014年公司保費收入3.75億，較前一年有所增加，但同時支出增加近1倍，且退保金額劇增至1.41億元，2015年，東吳保險首次由虧轉盈，凈利潤超1億，其中主要是投資收益大幅提升。2016年保費收入38.06億，較2015年的4.33億有著明顯提高，同時支出大幅提高，凈利潤為虧損3.15億。2017年，東吳保險營業支出大幅提升為64.9億，相比2016年49億，手續費及傭金支出增多，凈虧損3.02億。2018年第三季度保險業務收入為4.24億，較上季度6.37億有所縮減，但凈利潤的虧損金額也有所收縮。

同時，東吳保險償付能力下降后至目前略顯緊張，2016年償付能力充足率為368.17%，2017年下降至188.75%，2018三季度為199.67%，較上一季度有所提升。