論經濟增速換擋期的信托業轉型策略

上世紀八十年代以來，隨著改革開放的不斷深入，我國經濟發展速度不斷加快，取得了世界矚目的巨大成果。統計顯示，步入二十一世紀以來，截止到2011年，我國國內生產總值增長率每年都超過9%；但從2012年第一季度開始，到2014 年底二季度為止，我國國內生產總值的季度增長率卻基本保持在7.4% 到 7.9%。顯然，當前我國經濟發展速度正在由高速向中速轉變，經濟發展進入新常態。在經濟發展新常態之下，國內各經濟主體一時之間還無法完全適應和融合到新的經濟發展環境之中。放眼全球，眼觀六路，從世界社會經濟史的推進過程中，我們可以發現，一國經濟的波動變化往往與該國產業結構的調整、變革和升級密切相關。那么，當前我國經濟正處于變檔的關鍵時期，各經濟主體也必將迎來一次嚴峻的挑戰和各種機遇，信托行業在此大背景下，更要對形勢認識清楚，積極謀求行業的轉型升級，以促進未來的健康可持續發展。

一、信托業在經濟增速變檔關鍵期的發展形式

(一) 信托資產規模增速逐漸平緩

近些年，我國宏觀經濟運行總體平穩、穩中有進、穩中有好，各項經濟建設取得重大進展。

2016年3月1日，信托業協會向信托公司下發《關于開展信托公司行業評級的通知》，正式啟動行業評級工作。以資本實力為基礎，強調風險管理和增值能力的行業評級體系，與監管層風險管理和業務創新齊頭發展的導向是一致的，行業評級的實施對于信托公司加快創新和轉型升級具有正向激勵作用。2008 年我國信托資產投資規模為1.2 萬億元、2009年為2 萬億元、2010年——2013年的信托資產規模為3萬億元、4.81萬億元、7.47萬億元、10.9萬億元，而2014年二季度末的信托資產規模就已經達到12.8萬億元，2015年，信托資產規?？缛?6萬億大關，行業轉型初露成效，業務結構趨于合理，事務管理和投資功能顯著增強，2016年，截至2016年11月末，信托資產規模達到18.91萬億。以上的巨大成就的原因主要以下幾方面：首先，各大信托公司在吸引人才方面的能力不斷提升，管理的質量和效率都得到改善；其次，信托業清楚認清當前行業發展前景和趨勢，掌握了理財需求將會快速膨脹的發展特點，憑借自身具備的收益高和“剛性兌付”的產品特性，在市場中成功站穩腳跟，此外，信托業具備信托制度特有的紅利。最后，監管者對銀行業連續的信貸管控讓投資者對信托投融資的需求不斷增加。近些年，隨著世界一體化和經濟全球化進程的不斷加快，各行各業都難以在世界經濟發展浪潮中獨善其身，在如此復雜和充滿挑戰的大環境之下，我國經濟也迎來了有高速發展向中速發展轉變的換擋期。然而，在信托業實際發展過程中，由于一部分經濟主體的融資積極性不高，從而阻礙了對信托規模的持續健康增長。另外，自2012 年后，我國許多金融機構也開設了許多和信托業務相類似的業務，這無疑對減少了信托業的市場空間。綜上所述，在種種因素的交叉影響和集體作用下，我國信托業的整體發展也呈現出了逐漸放緩的平穩發展態勢。

(二) 信托業創新轉型能力不斷提升

盡管信托業整體理財市場具備堅實的基礎，但是由于宏觀經濟變化不斷帶來新的要求和挑戰，以及“泛資產管理”市場十分激烈競爭形式，導致信托公司不能僅僅依靠過去傳統粗放型的發展模式運轉，而應該朝著目標更加明確、內容更加精準、發展更能體現差異以及管理更加主動和積極的方向轉變。在此要求下，信托行業要正視經濟發展新常態下的種種挑戰正力圖迎接挑戰。從理論層面來看，信托業不斷深入理論研究的內容，已經有將信托制度與農村土地流轉相結合、“盤活存量，用好增量”的創新內容出現。從具體實踐的情況來看，信托行業的業務創新水平不斷提高，創新產品數量不斷增加、質量也能夠保證。

(三) 少數項目面臨兌付危機，但總體風險可控

近幾年，我國經濟發展正在減速，經濟發展速度的放慢背后是我國經濟向著更安全、更加持續化發展的現狀。然而，受到經濟下行的影響，少數信托項目出現了到期無法兌付情況。陷入了兌付危機。盡管兌付危機的出現與我國經濟發展進入新常態的整體環境有關，但是同時也與信托公司本身存在管理問題的客觀事實相關。銀監會出臺的《信托公司凈資本管理辦法》近些年對信托業凈資本起到了有力的約束作用，使得我國信托公司的風險資產能夠得到合理、科學和嚴格的把控。目前我國信托資產質量總體較好，風險可控。

二、新形勢下推進我國信托業轉型升級的建議

(一) 提高識別風險和管控風險的能力

目前我國金融市場上資金需求穩定，渠道供給受限，信托規模有望增加。據銀監會主席尚福林在信托業年會上透露，截至2016年11月末，我國的信托業管理著巨大的資金，據統計大概有18.91萬億元，這些資金對我國來說無疑是一個十分大的數目，我們一定要對它引起足夠的重視。另外信托業作為一個重要的行業，它對我國來說具有至關重要的作用，它與我國資金的穩定有著直接的聯系。所以我們一定要對信托業引起足夠的重視。因此，在信托業工作的人員擁有對資金運行的高水平識別風險與管控風險的能力就顯得格外重要。只有不斷強化識別和管控風險的能力，信托業才能夠不斷鞏固和完善現有的發展成果，進而促進行業的整體全面可持續發展，這也是信托業務必積極探索和研究的主要方向。信托公司服務的核心就是經營和管理風險，這也是信托公司為取得經濟效益而選擇的主要方式。所以，信托行業想要轉型升級，首先要積極提升自身應對風險時的管理和操控風險的能力。金融環境、法律環境、經濟發展、競爭對手以及行業管理行為都是影響信托業健康發展的重要因素。而信托業的風險管控機制是一個完整、嚴謹的機制，能夠在信托業務的每一方面得到體現。要明確信托項目事前、事中、事后的全方位內容，確保在信托公司的各個層級達成高度一致，能夠開展專業化程度高的系統性活動。當前，我國信托業的各公司在應對信托風險時的管控能力以及風險出現之前的識別能力還有待加強。

(二)注重了解市場趨勢以及抓住政策機會

顧名思義，市場趨勢指的就是市場上的一種動態，市場趨勢是市場狀態的一種反映，它直接關系著市場經濟的穩定，對我國市場的發展來說具有不可替代的重要作用。所以我們一定要對市場趨勢引起足夠的重視。而政策機會指的就是政府為了鼓勵人們以及調整市場經濟而頒布的一些有利于經濟發展的政策，這些政策能夠為人們提供很大的機會，對經濟的發展來說有著很大的促進作用。每個行業想要得到迅速地發展，都必須要注重了解相關的市場趨勢和政策，然后抓住這些政策機會，實現自身的更好發展。當然我國的信托行業也是如此，信托業想到得到更好地發展就必須要注重了解與信托行業有關的市場趨勢和政策機會。眾所周知，我國的業務想要得到更好地發展，就必須要注重與不同時間段的經濟周期相匹配，信托業作為我國經濟的一個重要支持部門更應該如此，它每個階段的業務都必須要與市場上的經濟周期相協調，不然就會受到十分嚴重的影響。比如我國的房地產行業，就目前我國的房地產行業來說，由于經濟的下滑以及我國各個產業結構地不斷調整，我國房地產行業已經發生了根本性的變化，并且政府為了讓更多人能夠有房居住，也出臺了許多相關的措施來調整我國的房地產行業。所以我們一定要認識到市場趨勢和政策機會對我國信托業轉型升級的重要性，注重了解和信托業有關的市場趨勢，并且要懂得抓住相關的政策機會。

2.我國的業務拓展要順應國家產業調控政策。眾所周知，國家產業調控政策的重要性。在我國無論是哪個行業的發展都與國家的產業調控政策有著直接的聯系，一個企業想要得到更好地可持續地發展，就必須要注重順應國家產業的宏觀調控政策。而我國的信托業作為一個與我國經濟發展有著直接聯系的行業更是如此。就目前我國的經濟情況而言，它正處于一個十分復雜的時期，是經濟增速換檔期、結構調整陣痛期以及前期刺激政策消化期三種時期的混合狀態。信托業想要在這種經濟背景下得到更好地發展，就必須要認識到如今國家產業的調控政策。比如注重轉變經濟發展方式，注重第三產業和高科技產業的發展，倡導低碳出行，減少一次性物品的使用，實現綠色發展等等。除此之外，還要注重多個產業的繁榮發展，比如我國的新興信息產業、新能源產業以及文化產業等等。所以為了我國的信托業能夠得到更好地發展，我們一定要注重在業務拓展的時候順應國家產業的調控政策。

(三)注重培養自主管理能力，努力提高差異化競爭優勢

在我國信托業中，由于一些原因，信托資金不僅不掌握定價權，并且信托報酬也比較低。所以培養我國的自主管理能力，努力提高差異化競爭優勢就顯得十分重要。2014 年信托資產規模由高速增長轉入中速增長的拐點已出現，信托產品同質性是市場高速發展時期的共性，信托業已不能滿足于簡單、易被復制、競爭激烈、報酬率低下的“通道”業務，而應形成差異化專屬自主管理能力，逐漸擺脫對“通道”業務的過度依賴。除此之外，我們還要通過不斷建立專業的管理團隊來培養管理能力，使其能夠更好地識別和評估各種可能會出現的風險，并能夠找到相關有效的措施來解決這些風險，從而能夠推進我國信托業的轉型升級。