應對跨境人民幣業務監管難點

文/賀琦 薛春風 陳莉 編輯/任風遠

自2009年跨境貿易人民幣結算試點啟動以來，人民幣在邁向國際化的進程中取得了一系列突破，為外向型企業帶來了跨境貿易、投融資和資產負債管理等方面新的便利和機遇。隨著人民幣成為全球第四大支付貨幣及第二大貿易融資貨幣，跨境人民幣監管中出現的難點也日益凸顯，需要管理部門積極探索，整合資源，推動跨境人民幣業務健康有序向前發展。

跨境人民幣監管難點

一是不同申報模式導致跨境人民幣收付信息重復報送。根據現有的政策規定，境內居民和境內非居民通過境內銀行發生涉外人民幣收付款時，不僅要通過經辦銀行進行國際收支申報，還要進行跨境人民幣收付信息申報。而在實際操作中，跨境人民幣收付信息申報除增加了交易對手銀行、報關信息等要素以外，其余信息與國際收支申報內容基本一致。銀行就同一收付信息在兩個系統中報送數據信息，造成資源浪費，監管成本增加，業務效率降低，且容易導致報送要素不一致、甚至報送錯誤信息的情況。此外，由于人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）缺少國際收支申報系統具有的全國統一規則下的涉外收付款統計申報核查功能，因而數據的完整性、及時性、準確性難以保證。

二是按照幣種劃分原則，經常項目、資本項目的外匯管理政策和跨境人民幣管理政策由外匯局和人民銀行分別制定，政策雖總體具有一致性，但在細節操作上仍存在不一致之處，亟待整合。如在經常項下，根據現行貨物貿易外匯管理的相關規定，外匯局將交易主體分為A、B、C三類，實施動態分類管理；而根據《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法實施細則》（銀發〔2009〕212號），人民銀行對于貨物貿易項下的跨境人民幣收付款采用“重點監管名單”的方式進行分類管理。這一差異導致銀行在實務操作中，對跨境人民幣收付既要求進出口企業必須列入外匯局的貨物貿易外匯收支企業名錄之內，又要隨時關注貨物貿易人民幣結算企業是否納入了人民銀行的重點監管名單。而在資本項下，根據現行直接投資外匯管理的相關規定，外匯局對資本金結匯資金所需單證的要求較為具體，可操作性較強，允許開立多個賬戶，且可以異地開戶；而人民銀行對跨境人民幣賬戶資金的使用要求則較為籠統。這會導致銀行在政策執行中出現寬嚴不一，甚至無所適從的狀況。此外，外商投資企業只能憑商務主管部門頒發的企業設立批準文件，在其注冊地的銀行開立人民幣資本金專用存款賬戶，且同一批準文件只能開立一個賬戶。

三是對跨境人民幣創新項目的監管存在盲區。近年來，銀行針對跨境人民幣的創新產品不斷豐富，業務的多樣性與復雜性增加了管理部門的監管難度。隨著因境內外市場間匯率、利率差異而引發的跨境人民幣套匯、套利活動的加劇，人民銀行對于跨境人民幣委托匯兌、NRA賬戶人民幣收支、轉口貿易外匯與人民幣錯幣種收支等業務的監管，已相對滯后。例如，近來銀行推行的跨境人民幣委托匯兌業務，實際上是跨境收支與結售匯業務的結合，具有雙重屬性，即或具有跨境金融交易收支和經常項下收支的雙重屬性，或具有跨境金融交易收支和資本項下收支（如跨境投資、跨境融資）的雙重屬性；若是委托遠期結售匯業務，則還同時具有衍生金融交易的屬性。業務的多樣性與復雜性，增加了管理部門的監管難度。按照現行涉外收支申報管理辦法中有關出口貿易融資的規定，“福費廷、出口押匯、出口保理等業務在境內發生轉讓時，境內受讓銀行應于收到境外款項的當日將在收款日期、幣種、金額等信息以書面形式通知原始經辦行。原始經辦行收到書面通知后，應于本工作日內通知申報主體辦理跨境收入申報”。按此規定，境內銀行聯系境外代付的福費廷以及出口風險參與業務時，若同時申請委托匯兌業務，則不應就當時匯入的融資款進行國際收支申報，而是待融資到期，收到進口商支付的款項以后再辦理申報。然而在跨境委托結匯交易中，由于存在跨境人民幣款項收入，銀行按規定必須于收到人民幣的同時在RCPMIS進行申報。考慮到人民銀行會審核RCPMIS與國際收支申報系統信息的一致性，各銀行可能會在收到進口商支付的款項以后，再進行RCPMIS申報，即跨境人民幣申報將會滯后；銀行也可能會在未收到進口商支付外匯款項的情況下，在進行RCPMIS申報的同時，提前進行國際收支申報。

應對之策

一是系統整合。完善國際收支申報系統中跨境人民幣收付信息的申報功能，在系統中增加“是否為跨境人民幣”的選項。企業或銀行在進行國際收支申報時，若選“是”，則須填寫人民幣報關幣種、收付銀行、貿易方式、結賬賬期等信息，人民銀行可直接從國際收支申報系統中提取跨境人民幣收付信息。這樣既可以節約監管成本，也大大提高了企業和銀行的申報效率，降低了企業和銀行的數據報送負擔。此外，由于該報送方法增加了國際收支申報系統中涉外收付款統計申報核查模塊功能，可以實現申報數據核查工作后臺化、核查結果下發自動化、差錯統計靈活化，有利于數據報送的完整性、及時性以及準確性。

二是政策整合。將現有經常項目、資本項目的外匯收支與跨境人民幣收付管理文件與操作指引加以整合。在經常項下，統一實施動態分類管理模式，將貨物貿易外匯收支與跨境人民幣收付管理合二為一，以提高銀行代位監管的有效性。在資本項下，將外匯業務操作指引與人民幣業務操作指引進行歸并，對資本項下跨境人民幣的收付管理政策進行細化，改變原有政策中對于跨境人民幣賬戶資金使用規定較為籠統的情況，避免銀行在政策執行中出現寬嚴不一的問題。

三是創新監管。管理部門應敏銳觀察和密切關注外匯及跨境人民幣收支的新情況、新特點，密切關注銀行貿易融資產品、衍生金融產品的變化和創新情況，嚴密監控因境內外市場間匯率、利率差異而引發的跨境人民幣套匯、套利活動，提高對跨境人民幣委托匯兌、NRA賬戶人民幣收支、轉口貿易外匯與人民幣錯幣種收支等業務監管的前瞻性，提高形勢分析判斷的針對性、準確性。通過研究與跨境資金流動相關性高的改革措施和政策工具，增強跨境人民幣管理政策的有效性和針對性，在促進跨境人民幣使用、提高我國涉外金融服務實體經濟和維護國家經濟安全的能力的同時，切實防范跨境資金異常流動的風險。