第三方訴訟融資在中國發(fā)展的可行性研究

張倩楊

摘 要：訴訟融資作為分擔(dān)訴訟風(fēng)險的一種創(chuàng)新方法，無論對金融行業(yè)還是對法律行業(yè)來說都是一種機遇。高昂的訴訟成本一直是申訴人不得不面臨的問題，也是推行公平正義亟待解決的問題之一。第三方訴訟融資在西方國家興起后雖受質(zhì)疑，近年來卻發(fā)展迅速。本文通過PEST分析法分析當(dāng)前中國宏觀環(huán)境下發(fā)展第三方融資的可行性及其可能存在的

壓力。

關(guān)鍵詞：第三方訴訟融資 PEST分析 可行性

1. 第三方訴訟融資及其海外實踐

第三方訴訟融資是指在訴訟中，訴訟一方當(dāng)事人因為暫時不能完全支付或者無法支付訴訟所需費用，由第三方公司先行墊付，待案件勝訴后，第三方公司再收回其所墊付的款項，并獲取一定比例的收益。早在1967年，英格蘭和威爾士已經(jīng)允許設(shè)立專門的訴訟基金，直到在過去的10年才真正被認可和迅速發(fā)展。澳大利亞于1990年允許對民事訴訟提供第三方融資。美國的訴訟融資行業(yè)于20 世紀90 年代初開始發(fā)展，逐步呈現(xiàn)出兩級分化的局面： 一些州堅持“禁止幫訴”原則，而另一些州開始大量承認訴訟融資的做法。近年來，第三方訴訟融資市場逐漸成熟，并演化出很多新的更為復(fù)雜的投資方式。為了分散風(fēng)險，訴訟融資機構(gòu)將案件打包為投資組合。著名的訴訟融資機構(gòu)Burford Capital2017年投入7.26億美元用于投資組合案件，而單個案件的投入為7200萬美元。

2. 第三方訴訟融資在中國推行的可行性

第三方訴訟融資近兩年在中國也是逐漸興起。為研究第三方訴訟融資在我國當(dāng)前宏觀環(huán)境下推行的可行性，下面用PEST分析法對其進行分析。

2.1 P（Politics）—不存在政策法律障礙

從現(xiàn)有的法律規(guī)定看，第三方訴訟融資在中國不存在實質(zhì)性的政策法律障礙。與此同時，政策和改革的方向向著保障當(dāng)事人訴訟權(quán)的方向前進，而第三方訴訟融資能減少當(dāng)事人行駛訴訟權(quán)的成本和障礙。新《民訴解釋》（2015）增加了公益訴訟制度。《民訴解釋》就提起公益訴訟的條件、管轄法院、告知程序、公益訴訟與私益訴訟關(guān)系以及公益可以和解、調(diào)解等具體操作程序予以明確。說明當(dāng)事人的訴訟權(quán)得到了進一步的保障。

2.2 E（Economic）—經(jīng)濟社會發(fā)展迅速，訴訟案件量

劇增

2017年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值827122億元，按可比價格計算，比上年增長6.9%。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，很多新的經(jīng)濟、金融形態(tài)出現(xiàn)在人們的生活中。民間借貸、P2P、知識產(chǎn)權(quán)糾紛等詞在人們生活中出現(xiàn)的頻率越來越高。隨之而來的就是關(guān)于這些或者其他事物的法律訴訟。2017年上半年全國人民法院受理案件1458.6萬件， 與2016年上半年同比，全國法院受理案件數(shù)量增加11.4%。這些劇增的案件也屬于第三方融資訴訟發(fā)展的條件之一。

2.3 S（Society）—國民法律意識提升

隨著司法制度的建設(shè)及普及，國民的法律意識有了很大程度的提升。國民對于法律和公平正義有了更高的認識。然而，當(dāng)事人在進行案件訴訟，想要維護自己的權(quán)益時，很有可能因為訴訟費用而卻步。我國現(xiàn)存的訴訟費用轉(zhuǎn)移機制只有法律援助，其運行方式包括訴訟費用的減緩免、法律援助律師及民間組織救助。由于社會救濟的本質(zhì)特征，注定了其適用范圍很窄，僅限于社會底層主體。這進一步推動了民眾對第三方訴訟融資的訴求。

2.4 T（Technology）—風(fēng)險投資的技術(shù)及法律技術(shù)充分

第三方訴訟融資對投資者而言，從本質(zhì)上屬于風(fēng)險投資的范圍。其運行的主要特點是需要有較好的法學(xué)教育背景和豐富的法律實務(wù)經(jīng)驗的人對結(jié)果進行預(yù)判，測算出風(fēng)險及可能的收益。根據(jù)Preqin、FactSet、CB Insights等機構(gòu)的數(shù)據(jù)，2017年中國共有368家風(fēng)投機構(gòu)（僅次于美國），投資額占全球風(fēng)投投資額的17%。截至2017年，中國執(zhí)業(yè)律師數(shù)量突破30萬，30歲（含）至50歲的律師占63.9%。說明我國已經(jīng)具備一定的風(fēng)投技術(shù)和法律人才。

3. 第三方訴訟融資可能存在的壓力

3.1司法公正可能會受到資本的干預(yù)

十八屆四中全會以來，中國進一步深化司法體制改革，司法制度及法律體系有了很大一部分的改善。然而基于中國的國情，目前其法律體系和司法制度仍存在一些缺陷，未能完全建成完善的司法體制，司法的獨立性有一定的限制。在這種情況下，如果盲目發(fā)展第三方訴訟融資，很難保證司法公正不受資本的干預(yù)。隨著中國司法體制改革的進一步推進，相信適合第三方訴訟融資發(fā)展的條件會更加成熟。

3.2 中國法律制度下賠償金額有限

資本的關(guān)鍵特性之一就是其逐利性。與美國相關(guān)法律規(guī)定的巨額賠償金不同，中國目前法律體系規(guī)定的賠償金額有限，且大多以當(dāng)事人的損失來決定賠償金，資本可能并不會流入該領(lǐng)域。例如，《中華人民共和國侵權(quán)責(zé)任法》規(guī)定，承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任的方式主要有：（一）停止侵害；（二）排除妨礙；（三）消除危險；（四）返還財產(chǎn)；（五）恢復(fù)原狀；（六）賠償損失；（七）賠禮道歉；（八）消除影響、恢復(fù)名譽。法律制度決定了第三方融資參與獲得的收益有限，小額的第三方訴訟融資可能并不能吸引資本進入。

4.結(jié)論

從PEST分析看，中國的政策法律上目前不存在第三方訴訟融資的進入壁壘；經(jīng)濟社會的迅速發(fā)展，帶來訴訟案件數(shù)量的激增；且國民法律意識提升，法律援助的覆蓋范圍有限，一定程度上呼吁第三方訴訟融資的進入；同時，中國在風(fēng)險投資及法律技術(shù)上也有了一定的條件。總體來說，第三方訴訟融資在中國發(fā)展是可行的。然而，由于資本的特性及中國法律體制等原因，仍可能存在一定的發(fā)展壓力。因此，第三方訴訟融資具體在中國如何發(fā)展，還需結(jié)合中國司法體制改革進程及投融資市場等方面分析。但可以預(yù)見，第三方訴訟融資作為一種創(chuàng)新方法，將會迸發(fā)出獨特的生命力。

參考文獻：

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