金融風險及其微觀經濟理論的若干研究

顧巖

摘要：結合當前社會經濟運行狀況，對金融風險及微觀金融經濟理論內容進行分析，認識到金融風險的理論基礎，總結金融風險中存在的問題，并結合這些內容進行理論體系的完善，旨在通過內容完善促進社會經濟發展a

關鍵詞：金融風險 微觀經濟 理論分析

在全球經濟一體化發展的背景下，金融風險成為當今國際金融市場中較為突出的特點，所謂金融風險，主要表現為金融監管機構沒能及時發現規模較大、傳統銀行業務以及外地金融衍生等問題，若不能得到及時性的解決，會造成潛在性風險，對這些內容放松了監管要求.導致金融衍生品市場發展過度，為市場的經濟化發展帶來限制。所以，在現階段社會經濟發展中，為了正視金融風險以及微觀經濟理論內容，對經濟基礎、存在問題以及優化措施進行分析。以便有效滿足現代社會經濟的發展需求。

一、金融風險及微觀經濟理論

（一）組合理論分析

所謂組合理論，主要是組合選擇分析的規范理論，也就是說，針對投資者期望的效用進行最大化問題的分析，對于投資者而言。可以采用方差以及組合收益的技術形式，進行組合收益以及組合風險的考慮。在多樣化投資中，可以有效減少風險因素的發生，而且，在方差評價證券中，不僅需要對各個資產的報酬方差進行確定，而且也需要對資產協方差進行分析，以便展現項目資金使用的安全性、價值性，為工程項目中的風險控制提供支持。

（二）資本資產定價分析

在資本資產定價理論分析中.應該結合資本資產定價內容.進行金融風險以及微觀經濟理論的分析。將資本資產定價作為模型.該模型中主要會運用一般均衡的分析狀況下，而且，在充分組合狀況下，需要結合風險以及要求報酬率等問題，進行均衡關系的分析，展現經濟資源，項目確定的價值性。在現階段資本資產定價模型確定中，作為金融市場中價格的骨干內容，通常被廣泛運用在經驗分析系統之中.并實現金融統計數據的有效利用。而且，在這種狀況下，也可以將模型運用在實際證明及項目研究之中，充分展現項目決策的價值性。

（三）期權定價分析

通過對傳統觀念的研究分析可以發現，風險通常會與災難聯系在一起，在資產定價理論確定中，需要結合風險以及機會內容，提高收益項目，這種狀況存在一定的風險內容。在風險交易市場中，人們會在追求利益中，認識到限制損失問題。在定價模型確定以及關系分析中，需要結合風險中的定量結果，進行所在參數的確定，在期權定價公式確定中，可以對時間較短、沒有太大波動的期權進行交易，數據內容可以達到1%，而且，一般估計的誤差會維持在20%.80%的范圍，這種狀態是較為常見的，在期權估價技術使用中，不僅會使用期權定價，而且也會逐漸拓寬應用范圍。

二、金融風險以及微觀經濟理論中存在問題

（一）政府失靈問題

通過對金融風險以及微觀經濟理論的分析可以發現，政府部門通常擁有較為普遍的、強制性的專有權利，政府中所運用到資源、雇傭勞動力以及消費生產活動中，需要結合經紀人的特點，進行政府執行制度的分析。而且，政府部門在工作中，需要彌補市場運行中的缺陷，在生產以及公共品運用中，需要降低市場交易運行中的成本，并逐漸增加社會的凈福利。金融監督管理部門為了在經濟發展中保證公共品使用的有效性等，可以降低市場成本.充分滿足政府部門的權威機制。對于政府失靈問題，若不能得到及時性的解決.會影響管理體系的項目執行。例如，在美國金融監管機制中，存在著雙線監管、多頭監管等并存的現象，金融機構在這種背景下，通過不同監管機構規則以及標準問題的分析，可以選擇監管環境，并逐漸拓寬經營項目活動，降低監管環境中的監管成本、規避金融管制，以便充分滿足現代社會經濟發展的基本需求。

（二）市場失靈問題

結合社會運行及發展的狀況，對金融風險以及微觀經濟問題進行分析，認識到市場失靈中存在的問題。通常狀況下，在市場失靈問題確定的過程中，具體問題體現在以下幾個方面：第一，市場失靈問題，對于這種失靈問題而言.主要是將次級抵押貸款總規模等進行項目的設計，而且，在大金融機構運行及發展中，需要結合限制性問題，進行承受能力的確定.以滿足市場運行及發展的基本需求。第二，存在信息不對稱問題。在市場交易運行及發展的過程中。由于信息不對稱問題的出現會出現市場失靈的現象，嚴重的會限制市場運行模式.從而引發市場失靈問題。同時，在這種狀況下，缺乏信息現象的出現會造成投資決策.無法滿足金融市場運行中的定價以及交易條件等，所以，需要結合信息優勢性，增加產品以及交易的復雜性，以滿足企業運行的最終需求。

三、金融風險及其微觀經濟理論的優化策略

（一）結合宏觀理念，保證金融體系的穩定架設

在金融風險以及微觀經濟理論分析中，應該結合金融穩定性的制度管理機制，進行理論框架的設計，通常狀況下，在宏觀理念確定中，為了保證金融體系創設的穩定性，需要做到以下內容：

1.監理宏觀性的監管價值

在宏觀監管體系中，需要結合金融項目的管理辦法，進行監控管理方案的融合，結合經濟活動、金融市場以及金融機構等，進行相關關聯性的內容確定，以保障制度構建的系統性。首先，在時間維度的背景下，需要建立金融監管體系。通過對跨時間維度的分析，可以結合金融體系的特點，進行風險變化的確定。研究中發現，在時間變化的過程中，容易發生順周期的問題，實現外在因素確定的科學性。對于監管部門而言，為了充分保障項目周期執行的有效性，應該結合周期機制，降低經濟金融波動現象，提高資金項目的增長率。例如，通過逆周期資本要求的分析，在高漲經濟期，銀行所持有的比例相對較低，而且在資本降低的狀態下，會影響經濟發展狀況。因此，在經濟蕭條的背景下，需要降低監管資本要求，嚴格按照銀行的管理機制.防止金融風險資產負債問題的發生，而且，需要結合資金使用以及運行狀況，進行改革制度的確定，充分提取估值，完善資金調整機制，為社會經濟運行以及金融體系的革新提供支持。

2.明確貨幣政策框架

通過對金融穩定資金項目的分析發現，在目標貨幣政策框架構建中，需要做到以下內容：第一，通過對稱方法實施貨幣管理政策。為了充分保障經濟體系的宏觀性、穩定性，應該結合貨幣政策目標，進行貨幣穩定以及金融穩定問題的分析。在金融周期擴張以及收縮的過程中，貨幣政策需要保證對稱性，在資金價格大幅度下調的狀況下，削弱了金融系統的清償能力。所以需要放松貨幣政策，為市場提供流動性的資金管理機制。而且，在資金價格不持續抬高的狀況下，信貸增長相對較快，而且，在資金價格不明顯的狀況下，需要采取金融市場運行機制，保證信用控制的合理性。第二，在貨幣政策中介目標確定中，應該對貨幣政策進行分析，通過數量工具、價格工具的確定，實施兼收并蓄的原則，充分滿足金融體系的運行以及發展需求。同時。在市場資金流動性以及風險偏好問題分析中，需要結合資金使用狀況、貨幣環境以及資產價格等內容的分析，進行流動性因素的強調。充分保證資金項目使用的流動性。展現金融環境變化的價值性。

（二）結合金融內容。構建市場信心紕漏制度

通過對金融風險以及微觀經濟發展狀況的分析，為了逐漸完善市場信息紕漏制度的合理性，應該做到以下內容：第一，在信息紕漏制度構建中，需要積極加強銀行體系監管機制，結合證券監管部門登記內容，進行資金充足以及資產充足等問題分析。提高證券管理登記的合理性，而且，在該種背景下，應該結合定期檢查制度管理內容。追求紕漏信息的數量，追求信息紕漏的價值內容，保證金融機構運行的穩定性。完善金融機構信息紕漏法律內容。為金融制度管理體系的明確提供參考。第二，構建完善性的改革外部評級機制。在信用評級內容分析中。應該結合信用評級特點。進行信息紕漏制度的整合，完善內部運作、評級方法以及報酬來源等內容。充分滿足資金引入、信用評價市場的基本需求。提高評級項目確定的獨立性。例如，在金融風險分析中，市場基礎設施建設相對重要。對于即日流動資金以及流動性短缺融資內容等進行分析，結合結算風險問題，強化市場評價機制，降低投資者對信用評級結構的依賴性。促進社會經濟的穩定創新。第三，創設完善性的市場基礎設施機制。在市場經濟體系運行中.應該結合持續性的發展機制.進行市場基礎設施的建設。在強化市場基礎設施建設中，應該結合風險管理以及交易內容等。改善交易報價系統以及交易制度，減少結算時滯交易問題，創設全新性的監督管理機制。為金融風險的控制以及微觀經濟的理論創新提供參考。

（三）結合金融特點。構建非理性的行為監管機制

在金融風險以及微觀經濟體系構建中，應該結合金融發展特點，進行非理性行為監督政策的完善。以保證項目政策執行的有效性，促進社會經濟的穩定發展。通常狀況下，在非理性行為監督制度構建中，應該做到以下內容：第一，對于市場參與者而言，為了實現對非理性行為的監督及管理。應該有效抑制監管當局的金融機構，完善政策項目處理機制，以保證金融市場制度運行的完整性。第二。在限制性按揭貸款價值比例明確中，需要按照比例運行狀況，緩解放貸壓力，逐漸提高還款能力，為金融風險以及微觀經濟體系的創設提供參考。

結束語：總而言之。在現階段金融風險以及微觀經濟技術問題分析中，應該通過對制度管理體系的創設分析，進行管理制度的完善，以保證社會經濟運行的穩定性。通常狀況下，在金融風險以及微觀經濟問題分析中，應該結合風險發生問題進行制度整合方案的完善，保障工作創設的有效性，促進社會經濟的穩定發展。