國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)變化趨勢(shì)及對(duì)氧化鋁企業(yè)的影響

陳超｜文

本文總結(jié)和回顧了我國(guó)氧化鋁企業(yè)使用鋁土礦的現(xiàn)狀，重點(diǎn)分析了四個(gè)鋁土礦重點(diǎn)省份（河南、山西、廣西、貴州）氧化鋁企業(yè)鋁土礦的供需對(duì)比、成本占比，并通過(guò)數(shù)據(jù)分析得出了氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格呈非常高正相關(guān)關(guān)系的結(jié)論。最后，明確指出了國(guó)產(chǎn)鋁土礦短期（1～3月）和中長(zhǎng)期（1～3年）對(duì)氧化鋁企業(yè)的影響。

我國(guó)氧化鋁企業(yè)使用鋁土礦現(xiàn)狀

我國(guó)是鋁工業(yè)大國(guó)，2017年我國(guó)電解鋁和氧化鋁產(chǎn)量均占全球的半數(shù)以上。據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量6977萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于全球除中國(guó)以外的6091萬(wàn)噸。我國(guó)也是全球鋁土礦消耗量最大的國(guó)家，百川資訊測(cè)算2017年中國(guó)氧化鋁企業(yè)共消耗鋁土礦1.65億噸，其中進(jìn)口鋁土礦約6400萬(wàn)噸，而另外1億噸則來(lái)自國(guó)產(chǎn)。山西、河南、廣西、貴州四省是國(guó)產(chǎn)鋁土礦的主產(chǎn)區(qū)，同時(shí)也是其下游氧化鋁的主產(chǎn)區(qū)。2016年以來(lái)環(huán)保政策收緊，礦山治理整頓、環(huán)保和安全檢查愈發(fā)頻繁，國(guó)產(chǎn)鋁土礦開(kāi)采受到了極大影響，各地氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存均表現(xiàn)出下降趨勢(shì)，并且在礦石庫(kù)存低位時(shí)造成部分氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)，見(jiàn)圖1。

我國(guó)鋁土礦開(kāi)采分為自采礦和民采礦，各省氧化鋁企業(yè)的鋁土礦來(lái)源渠道統(tǒng)計(jì)詳見(jiàn)表1。可以看出，山西、河南以民采礦為主，廣西以自采礦為主，而貴州民采礦和自采礦則基本各占一半。

（一）山西氧化鋁企業(yè)面臨鋁土礦現(xiàn)狀

1.山西氧化鋁企業(yè)的鋁土礦供需對(duì)比

山西地區(qū)氧化鋁企業(yè)使用鋁土礦主要以民采礦為主，見(jiàn)表2。由于中鋁集團(tuán)在早期就已經(jīng)占據(jù)了山西孝義、交口等多數(shù)地區(qū)的鋁土礦資源，在2005年之后建廠的民營(yíng)氧化鋁企業(yè)幾乎都沒(méi)有企業(yè)自有礦山。山西氧化鋁企業(yè)具有自有礦山的僅有中鋁山西、山西華興鋁業(yè)、國(guó)電電投山西鋁業(yè)、柳林森澤等4家企業(yè)。

山西眾多民營(yíng)氧化鋁企業(yè)所使用的鋁土礦均是民采礦。山西的民采礦分為兩類，一類是中鋁集團(tuán)所屬的合規(guī)礦山經(jīng)過(guò)逐級(jí)承包和轉(zhuǎn)包，所開(kāi)采的鋁土礦大約有2/3流向民營(yíng)企業(yè)，僅有1/3流向中鋁集團(tuán)內(nèi)部的氧化鋁企業(yè)。另外一類民采礦則是來(lái)自非法礦山的偷采和盜采，約占民采礦的30%。

表1 使用國(guó)產(chǎn)鋁土礦的氧化鋁企業(yè)礦石來(lái)源渠道統(tǒng)計(jì)表

表2 山西氧化鋁企業(yè)鋁土礦來(lái)源及庫(kù)存量統(tǒng)計(jì)

山西對(duì)非法鋁土礦開(kāi)采的控制由來(lái)已久，在早些年查處力度較弱，即使是大型集團(tuán)的合規(guī)礦山經(jīng)過(guò)逐漸承包之后，部分礦山也處于非法開(kāi)采狀態(tài)，山西地區(qū)民采礦產(chǎn)量逐年攀升，氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存處于富余狀態(tài)，多數(shù)氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存達(dá)到3～9個(gè)月的用量。

隨著2016年中國(guó)環(huán)保政策的實(shí)施力度逐漸加碼，山西對(duì)于鋁土礦開(kāi)采的控制越來(lái)越嚴(yán)格。大型集團(tuán)的合規(guī)礦山開(kāi)采承包，在手續(xù)齊全的情況下也必須符合最新的環(huán)保要求，這導(dǎo)致大型集團(tuán)的合規(guī)礦山開(kāi)采時(shí)斷時(shí)續(xù)，年產(chǎn)量逐年下降。而非法礦山的偷采和盜采也變成了晝伏夜出，十分低調(diào)，鋁土礦開(kāi)采量同樣大幅下降。山西地區(qū)氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存下降至1個(gè)月左右的用量，部分企業(yè)鋁土礦庫(kù)存僅能夠維持15天左右的生產(chǎn)，低于安全生產(chǎn)警戒線。

2.山西氧化鋁企業(yè)鋁土礦成本占比情況

據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2018年5月，山西地區(qū)氧化鋁平均完全含稅成本為2825元/噸，其中鋁土礦成本占據(jù)總成本的41.4%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，山西氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格呈非常高的正相關(guān)關(guān)系，見(jiàn)圖2。

（二）河南氧化鋁企業(yè)面臨鋁土礦現(xiàn)狀

1.河南氧化鋁企業(yè)的鋁土礦供需對(duì)比

河南氧化鋁企業(yè)使用鋁土礦情況和山西有所區(qū)別。河南多數(shù)氧化鋁企業(yè)具有和氧化鋁配套的自有礦山。在2017年10月份之前，河南各氧化鋁企業(yè)的自采礦約占鋁土礦供應(yīng)量的30%～40%。然而，由于2017年10月份河南三門峽某鋁土礦山開(kāi)采出現(xiàn)事故，河南境內(nèi)自采礦管理日益嚴(yán)格，全部自由礦山的開(kāi)采幾乎停滯。河南氧化鋁企業(yè)只有加大民采礦的收購(gòu)力度，并從貴州凱里、清鎮(zhèn)以及山西交口等地收購(gòu)礦石，從而滿足生產(chǎn)需要。盡管如此，河南氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存仍然在全國(guó)處于最低水平，見(jiàn)表3。

2.河南氧化鋁企業(yè)鋁土礦成本占比情況

據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2018年5月，河南地區(qū)氧化鋁平均完全含稅成本為2871.4元/噸，其中鋁土礦成本占據(jù)總成本的41.5%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，河南氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格呈非常高的正相關(guān)關(guān)系，見(jiàn)圖3。

（三）廣西氧化鋁企業(yè)面臨鋁土礦現(xiàn)狀

1.廣西氧化鋁企業(yè)的鋁土礦供需對(duì)比

廣西氧化鋁企業(yè)所使用的鋁土礦主要分布在百色地區(qū)的平果、德保、靖西等地，各氧化鋁企業(yè)幾乎都有配套自有礦山，氧化鋁生產(chǎn)也均使用自采礦，見(jiàn)表4。

2.廣西氧化鋁企業(yè)鋁土礦成本占比情況

圖1 各地區(qū)氧化鋁企業(yè)鋁土礦存量天數(shù)

圖2 山西氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格對(duì)比

圖3 河南氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格對(duì)比

據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2018年5月，廣西地區(qū)氧化鋁平均完全含稅成本為2295元/噸，其中鋁土礦成本占據(jù)總成本的23.8%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，廣西氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格存在正相關(guān)關(guān)系，但相關(guān)性明顯低于河南和山西，見(jiàn)圖4。

（四）貴州氧化鋁企業(yè)面臨鋁土礦現(xiàn)狀

1.貴州氧化鋁企業(yè)的鋁土礦供需對(duì)比

貴州鋁土礦的供應(yīng)局面較為復(fù)雜，自采礦和民采礦并存，見(jiàn)表5。由于貴州鋁土礦的開(kāi)發(fā)利用明顯落后于山西、河南、廣西等地區(qū)，早期貴州鋁土礦以自采礦為主。從2012年后貴州民營(yíng)氧化鋁企業(yè)逐漸崛起，民采礦的供應(yīng)量隨之增加。另外，河南地區(qū)由于鋁土礦供應(yīng)緊張，有鋁土礦中間商從貴州向河南氧化鋁企業(yè)輸送鋁土礦。據(jù)百川資訊了解，2018年二季度貴州流向河南的鋁土礦約占貴州鋁土礦產(chǎn)量的20%。

2.貴州氧化鋁企業(yè)鋁土礦成本占比情況

據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，2018年5月貴州地區(qū)氧化鋁平均完全含稅成本為2506元/噸，其中鋁土礦成本占據(jù)總成本的23.4%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，貴州氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格的相關(guān)性同樣低于河南和山西，見(jiàn)圖5。

國(guó)產(chǎn)鋁土礦價(jià)格影響因素

（一）環(huán)保政策

自2015年底至2017年底，我國(guó)已經(jīng)對(duì)31個(gè)省(區(qū)、市)完成了第一輪中央環(huán)保督察全覆蓋，切實(shí)推動(dòng)了地方環(huán)保工作，解決了一大批突出環(huán)境問(wèn)題，見(jiàn)表6。

從2016年開(kāi)始，我國(guó)開(kāi)始展開(kāi)轟轟烈烈的“環(huán)保督查”工作，截至目前，中央級(jí)別的環(huán)保督查已經(jīng)經(jīng)歷了四批，“環(huán)保督查”這一理念和方案的正式出臺(tái)在2015年7月間，彼時(shí)中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十次會(huì)議通過(guò)了《環(huán)境保護(hù)督查方案（試行）》，成為標(biāo)志性事件。

2018年2月，環(huán)保部召開(kāi)環(huán)境保護(hù)部黨組(擴(kuò)大)會(huì)議，會(huì)上宣布，2019年要謀劃接續(xù)開(kāi)展第二輪中央環(huán)保督察。

2018年4月9日，山西省環(huán)境保護(hù)督查領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布關(guān)于開(kāi)展環(huán)境保護(hù)督查“回頭看”的通知。

我國(guó)鋁土礦絕大多數(shù)為露天開(kāi)采，因此在環(huán)保手段愈發(fā)嚴(yán)厲的大背景下，鋁土礦產(chǎn)量增長(zhǎng)將被遏制，部分地區(qū)鋁土礦產(chǎn)量甚至出現(xiàn)下降。

（二）安監(jiān)檢查

圖4 廣西氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格對(duì)比

圖5 貴州氧化鋁成本和鋁土礦價(jià)格對(duì)比

圖6 山西孝義鋁土礦價(jià)格走勢(shì)圖

表3 河南氧化鋁企業(yè)鋁土礦來(lái)源及庫(kù)存量統(tǒng)計(jì)

表4 廣西氧化鋁企業(yè)鋁土礦來(lái)源及庫(kù)存量統(tǒng)計(jì)

表5 貴州氧化鋁企業(yè)鋁土礦來(lái)源及庫(kù)存量統(tǒng)計(jì)

表6 第一輪中央環(huán)保督查的實(shí)施批次時(shí)間表

傳統(tǒng)的安監(jiān)檢查對(duì)于鋁土礦的影響，主要體現(xiàn)在每年3月份。由于3月份全國(guó)兩會(huì)的召開(kāi)，各地鋁土礦開(kāi)采均有15天左右的“封禁期”。在此期間，有合規(guī)手續(xù)的正規(guī)礦山幾乎全停，僅有少量非法礦山低調(diào)“偷采”，以山西為例，在此期間鋁土礦產(chǎn)量降低約80%，這也是每年3～4月份各地鋁土礦庫(kù)存季節(jié)性下降的主要原因。

另外，每逢中央重大會(huì)議和事件，各地鋁土礦也被要求不同程度的限制開(kāi)采。

2018年4月17日，山西安監(jiān)等部門傳出消息，從5月1日到10月31日，山西省將實(shí)施鐵錘行動(dòng)、守土行動(dòng)、固本行動(dòng)和清源行動(dòng)，利用半年的時(shí)間對(duì)全省非煤礦山開(kāi)展專項(xiàng)整治。

2017年10月3日7時(shí)30分，三門峽市陜州區(qū)王家后鄉(xiāng)朝陽(yáng)村陜縣錦江鑫地礦業(yè)有限公司瓦碴坡鋁礦地下開(kāi)采生產(chǎn)系統(tǒng)在巷道清理過(guò)程中，發(fā)生一起透水事故，造成6人死亡。事發(fā)后，河南全省所有礦山企業(yè)被要求在10月31日前，一律停工生產(chǎn)，嚴(yán)禁任何施工作業(yè)。

（三）行業(yè)政策

2017年9月7日，國(guó)務(wù)院安委會(huì)安全生產(chǎn)大檢查，第十二綜合督查組抵豫開(kāi)展“回頭看”工作的同時(shí)，河南省政府安委會(huì)副主任、省安監(jiān)局局長(zhǎng)張雷明表示，河南將暫停新建、擴(kuò)建開(kāi)采垂直深度超千米的地下開(kāi)采礦山和安全距離小于300米的露天礦山，暫停新建、擴(kuò)建開(kāi)采規(guī)模低于30萬(wàn)噸/年的鋁土礦、硫鐵礦等。

2018年3月5日，山西省國(guó)土資源廳消息稱，山西將嚴(yán)厲打擊非法違法采礦行為，對(duì)存在違法違規(guī)行為的采礦權(quán)人列入異常名錄和嚴(yán)重違法名單，在辦理礦業(yè)權(quán)申請(qǐng)審批等工作時(shí)予以限制。

（四）天氣因素

鋁土礦開(kāi)采受天氣狀況的影響，主要體現(xiàn)在雨季露天作業(yè)難度大，不利于鋁土礦開(kāi)采。廣西地區(qū)鋁土礦每年雨季（3～8月）開(kāi)采量下降約10%。

短期（1～3個(gè)月）國(guó)產(chǎn)鋁土礦對(duì)氧化鋁企業(yè)的影響

（一）鋁土礦供應(yīng)短缺會(huì)造成部分氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)

一般情況下，氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫(kù)存低于25天，具有減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，低于20天將減少投料。據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)有12家氧化鋁企業(yè)面臨一定的減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）鋁土礦價(jià)格上升支撐氧化鋁成本

由前文可見(jiàn)，山西、河南兩地鋁土礦成本占比在40%以上。鋁土礦價(jià)格的上漲能夠直接反映到氧化鋁成本上，并且生產(chǎn)每噸氧化鋁所需要的鋁土礦在2.1～2.3噸，因此氧化鋁成本的上漲幅度將是鋁土礦價(jià)格漲幅的兩倍，見(jiàn)圖6。

中長(zhǎng)期（1～5年）國(guó)產(chǎn)鋁土礦對(duì)氧化鋁企業(yè)的影響

（一）限制氧化鋁產(chǎn)能的擴(kuò)張

鋁土礦供應(yīng)緊張限制氧化鋁產(chǎn)能擴(kuò)張，典型案例就是山西地區(qū)，自從2016年后，山西地區(qū)再無(wú)新增產(chǎn)能規(guī)劃，目前在建的氧化鋁項(xiàng)目基本都是在2015年甚至更早的時(shí)間規(guī)劃建設(shè)的。

（二）支撐氧化鋁價(jià)格

鋁土礦成本的上漲直接體現(xiàn)在氧化鋁成本上，中長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)氧化鋁價(jià)格能起到支撐作用。