關于金融體系與實體經濟關系的思考

姜祝君

摘要：實體經濟與國計民生息息相關，實體經濟是金融體系發(fā)展的基礎，金融體系發(fā)展是實體經濟健康運行的保障，實體經濟與金融體系之間的契合度直接影響國家經濟的實際運行。本文首先介紹了金融體系和實體經濟的含義，概述了實體經濟和金融體系之間的關系，然后分析了金融體系和實體經濟協(xié)調可持續(xù)發(fā)展的規(guī)律，最后從充分發(fā)揮實體經濟的主導性作用、重視金融體系自身的優(yōu)化和革新、強化資本市場改革三方面探討了協(xié)調金融體系和實體經濟發(fā)展的有效措施

關鍵詞：金融體系實體經濟契合度

一、金融體系和實體經濟概述

（一）金融體系

金融體系通常是由金融資產、交易方式、市場參與者等金融要素有機組合成的綜合體，是國民經濟整體發(fā)展運行中的重要組成部分，是國家整體經濟發(fā)展水平和發(fā)展現狀的直觀反應，是國家經濟發(fā)展趨勢的有效預測，是實體經濟和宏觀經濟之間的有效銜接。不同國家的政治經濟文化不同，經濟發(fā)展的現狀和速度差異性較大，因此不存在統(tǒng)一的金融體系模式，部分國家是銀行起支配作用，部分國家是金融市場起支配作用，其中德國是由國內幾家大銀行支配的極端體現，而美國則是由金融市場支配的極端體現，其余的大部分國家都是銀行和金融市場同時起調配作用。

（二）實體經濟

實體經濟是指人類在地球上通過支配工具創(chuàng)造的經濟，是人類在地球上生存和發(fā)展的基礎，主要包括農業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、文化業(yè)、建筑業(yè)工業(yè)等，涵蓋物質、精神、服務和流通等層面的經濟活動。實體經濟通常是與人們的日常生產和生活息息相關的經濟活動，實體經濟活動的開展有利于提高人們的日常生活水平，改善人們的生活質量，滿足人們日常生活中對于物質和精神文化的需求

二、金融體系和實體經濟之間的聯系

實體經濟與金融體系之間存在復雜的動態(tài)發(fā)展變化關系，主要包括以下三個階段。第一階段，金融體系的萌芽與發(fā)展是為了解決實體經濟發(fā)展進步過程中的交易資金需求問題，金融體系在萌芽發(fā)展的初級階段通常只在實體經濟交易的支付環(huán)節(jié)起作用，此時金融體系與實體經濟處于相對分離的狀態(tài)，金融體系只是實體經濟交易支付的保障，幾乎不會產生其他的積極作用。第二階段，實體經濟和金融體系發(fā)展相對成熟之后，兩者的關系會更加緊密，呈現出相互促進共同發(fā)展的狀態(tài)。在第三階段，隨著現代經濟的發(fā)展，實體經濟和金融體系都實現了跨越式優(yōu)化發(fā)展，金融體系本身的結構愈加完善，實體經濟發(fā)展對于金融體系的依賴性逐步降低，因此實體經濟和金融體系的發(fā)展又呈現出相對獨立的態(tài)勢。由此而言，金融體系和實體經濟之間的關系是動態(tài)發(fā)展并持續(xù)變化的。

實體經濟與人類的生產生活息息相關，伴隨人類的生活發(fā)展。簡言之，實體經濟就是對實際的經濟體進行運營，因此實體經濟是一切具體的經濟活動和經濟行為的總和。實體經濟在運行的過程中會形成一系列具體的運營規(guī)律和活動框架，金融體系就是在此基礎上凝練發(fā)展而成的。實體經濟是金融體系產生與發(fā)展的根源，金融體系最初的功能就是為實體經濟服務，如果將金融體系和實體經濟分開，對兩者都會產生一定程度的消極影響。

金融體系之中的交易平臺是保障實體經濟穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，一方面，實體經濟交易通過交易平臺進行支付可以在交易平臺累積大量的資本，為實體經濟的進一步開拓發(fā)展創(chuàng)造有利條件，提供強大的發(fā)展動力支持，還可以降低產品積壓風險，保障實體經濟運作的穩(wěn)定性。另一方面，實體經濟通過金融體系進行交易，可以防止交易信息泄露，增強交易信息和交易過程的安全性和穩(wěn)定性。

三、金融體系和實體經濟協(xié)調可持續(xù)發(fā)展的規(guī)律

（一）金融體系自身運行規(guī)律

金融體系的發(fā)展伴隨經濟環(huán)境和社會環(huán)境的變化，結構日趨復雜，涉及面日趨廣泛。但我國金融體系的運行存在其固有的邏輯和規(guī)律，通過研究分析金融體系的運行規(guī)律有助于掌握實體經濟市場的價格波動，增強經濟領域的風險管理能力。下面以“投機”為例進一步探討我國金融體系運行的基本邏輯和內在規(guī)律。投機具有高風險性和高收益性，成功的投機是獲得買進和賣出之間的差價，投機行為雖然不能歸屬于生產和消費，但是投機行為卻有效活躍了金融市場，有利于優(yōu)化金融體系中的資金和資源配置，還可能實現金融資產的跨期配置。但任何事情都具有雙面性，一定量的投機可以激活金融市場，保障金融體系的可持續(xù)健康發(fā)展。但如果投機成分超出了正常范圍，則可能導致不良金融市場波動，影響金融體系經濟職能的發(fā)揮，甚至會產生嚴重的金融系統(tǒng)性風險和金融泡沫。要保障金融體系的穩(wěn)定發(fā)展就應該合理調節(jié)投機性和虛擬性的，降低金融危機風險。

（二）金融體系發(fā)展與實體經濟發(fā)展的契合度

自由化和開放性是近代金融體系發(fā)展的主要方向，也是各個國家推動經濟快速發(fā)展的主要措施。但就在各國金融體系快速發(fā)展，經濟全球化加深的背景下，國際經融危機爆發(fā)并且對世界各國都造成了不同程度的影響。金融危機的爆發(fā)引發(fā)了世界各國對金融體系和實體經濟之間關系的再研究，經濟學專家通過進一步的研究指出，金融是在一定范圍內增長的，一旦超過了增長上限就會對經濟發(fā)展產生負面影響，金融體系就業(yè)比例、金融體系發(fā)展規(guī)模與經濟增長速度，國際信貸流入與國內經濟增長之間都存在“閾值效應”。金融體系過度發(fā)展會產生經濟主體負債嚴重、金融體系脆弱性增強、實體經濟發(fā)展資源被金融體系搶占、實體經濟資源配置混亂等問題。因此國家既要積極推動金融體系的發(fā)展，又要合理控制金融體系發(fā)展的程度與范圍。

（三）我國金融體系發(fā)展現狀

伴隨國家經濟的迅速發(fā)展，金融體系的規(guī)模、結構和總量已經排在世界前列。但是我國的金融體系發(fā)展還存在很多急需解決的問題，例如，民間資金較多但是投資難度較大，中小企業(yè)多但融資難度較大，國家整體GDP增長速度減慢，實體經濟企業(yè)運營難度較大，民間高利貸嚴重，金融行業(yè)發(fā)展勢頭良好。由此而言，我國金融體系發(fā)展存在的主要癥結不是總量過度的問題，而是金融體系發(fā)展和實體經濟發(fā)展結構不匹配的問題。

四、協(xié)調金融體系和實體經濟發(fā)展的有效措施

（一）充分發(fā)揮實體經濟的主導性作用

金融體系的發(fā)展和實體經濟的發(fā)展緊密相關，實體經濟的發(fā)展是金融體系發(fā)展的基礎，金融體系發(fā)展是保障和優(yōu)化實體經濟發(fā)展的重要因素。因此要保障實體經濟有序運行，促進實體經濟穩(wěn)定增長，充分發(fā)揮實體經濟的主導性作用，才能為金融體系奠定發(fā)展基礎。其次要對實體經濟進行周期性改革，重視實體經濟中對金融體系發(fā)展具有積極促進作用的因素，實現實體經濟和金融體系的有機融合。

（二）重視金融體系自身的優(yōu)化和革新

金融體系是在實體經濟的基礎上發(fā)展起來的，金融體系對實體經濟的積極促進作用主要表現在如下幾方面：①增強經濟穩(wěn)定性，避免國家經濟政策制度變化對實體經濟造成的負面影響。②增強金融體系和實體經濟之間的契合度，增強金融體系的穩(wěn)定性。③金融市場自由化程度加深可以推動儲蓄利率提高，進而擴大儲蓄資金規(guī)模，增強投資潛力。④有利于增強融資方式的多樣化，提升固定資本額。為了充分發(fā)揮金融體系對實體經濟的促進作用可以通過擴張資本獲取渠道、增強市場規(guī)范性、推動直接融資發(fā)展、完善金融機構體系、強化銀行體系改革等措施。不同的政治體制、經濟發(fā)展實況、文化狀況等會孕育不同的金融體系，我國的金融體系發(fā)展具有中國特色，因此在進行金融體系改革時必須要加強對本國實際情況的調查研究，要針對我國金融體系發(fā)展的實際情況進行適度的優(yōu)化創(chuàng)新。只有這樣才能實現實體經濟和金融體系的有機配合，進而保障國民經濟的可持續(xù)發(fā)展。

（三）強化資本市場改革

金融體系是由直接金融和間接金融有機結合而成的，金融機構屬于間接金融體系，資本市場屬于直接金融體系。資本市場的發(fā)展是實體經濟發(fā)展和金融體系發(fā)展的前提條件，直接影響實體經濟和金融體系的發(fā)展狀況，強化資本市場改革可以增強金融信息傳遞的時效性。合理控制直接金融體系和間接金融體系的發(fā)展速度，提升直接金融體系中的融資份額，可以促進資本市場改革，因為間接金融體系中的融資效率水平較低。其次，應該加快相關法律制度規(guī)章的完善速度，健全金融信用體系。這樣就可以從法律規(guī)章和道德兩方面保障資本市場中市場交易的公平、公正、安全，為實體經濟和金融體系的良性發(fā)展營造適宜的空間。

五、結語

綜上所述，金融體系與實體經濟之間存在復雜的動態(tài)發(fā)展變化關系，要實現國民經濟的可持續(xù)健康發(fā)展，要降低金融危機風險就必須從本國的實際情況出發(fā)，合理協(xié)調金融體系與實體經濟之間的關系。當前我國的金融體系還存在諸多問題，究其根源主要是金融體系的發(fā)展總量不足和發(fā)展結構不平衡。因此我們要強化研究本國金融體系的發(fā)展現狀，從實際出發(fā)結合金融體系和實體經濟的發(fā)展規(guī)律，積極參考借鑒發(fā)達國家的經驗教訓，推動我國金融體系和實體經濟的協(xié)調發(fā)展。

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