多措并舉防范化解金融風險

張亮

摘 要：防范化解重大風險被列為新時代三大攻堅戰之首。其中，重點是防控金融風險。本文結合當前金融業發展現狀及特點，分析了金融風險上升的原因，并未來防范化解金融風險提出建議。

關鍵詞：金融風險；防范化解；大數據

防范金融風險攻堅戰是一場“啃硬骨頭”的硬戰，打贏了就能促進金融業高質量發展。推動高質量發展，是經濟發展的必然規律，也是金融業確定發展思路、制定政策措施、實施宏觀調控的根本要求。打好防控金融風險攻堅戰，加快形成高質量金融發展體系，創新和完善金融制度環境，就能推動經濟在實現高質量發展上不斷取得新進展。

一、當前金融業發展現狀及特點

（一）整體信貸風險突出

國有商業銀行信貸資產質量低下，不良貸款比率一直居高不下已是人所共知的事實，以至銀行信貸風險成為我國金融風險的最大隱患。多年來雖然國有銀行一直嚴格控制資產質量，實現了不良貸款和占比的雙降，但是我國商業銀行不良貸款率無論是余額還是占比都高于世界公認水平之上，尤其四大國有銀行與國際上同類銀行相比仍存在著較大差距、嚴重影響盈利水平。因此，不良貸款比例偏高一直是困擾國有銀行的頭等難題。

（二）區域性金融風險頻發

1、民間融資風險不斷積聚。

近年來，隨著民間融資規模和范圍的不斷擴大，民間融資中潛藏的風險也不斷積聚。為求發展，企業家們紛紛轉向了成本低途徑廣又較為便捷的民間借貸，但民間借貸往往與非法集資、非法吸收公共存款等經濟犯罪案件交織在一起，合法融資與非法犯罪往往只有一步之隔。不僅阻礙了民間融資的健康發展，還將對地方經濟金融造成一定沖擊。

2、企業連環保、互保成為風險爆發點。

曾經在國內大為推廣的企業貸款互保聯保模式，在金融危機的沖擊下，因為個別企業的違約，引發了連鎖性、系統性風險，很多經營正常的企業因為聯保而陷入危機，與此同時，還容易引發并隱藏著大量交叉聯保互保問題以及存在以聯保互保為途徑的騙貸行為。

（三）行業性金融風險加劇

1、產能過剩行業信貸風險加劇

產能過剩是中國經濟目前最大問題，且大量的信貸資金投放到過剩產能行業會造成金融風險。一面是以產能過剩行業為代表的企業資金鏈風險持續暴露，一面是商業銀行信貸資產質量加速下滑，伴隨著經濟結構長期而艱難的調整，不良資產處置市場的規模也在持續上升。

2、制造業和批發零售業信貸風險凸顯，中小微型企業是不良貸款的集中上升帶

據農行中報顯示，截至2018年上半年，該行按行業劃分的公司類不良貸款結構中，批發和零售行業不良率13.88%，占比不良貸款余額的34.4%，制造業不良率5.93%“緊隨其后”。同樣，在建行中報中，批發和零售行業不良率9.29%，制造業不良率達6.22%。其余股份行也沒能幸免，比如招行截至2018上半年末，制造業零售業不良率達5.44%；浦發銀行截至上半年末，制造業，批發和零售業不良率分別為4.28%、3.57%。且受經濟下行影響，中國小微企業擴張意愿降低，融資有效需求減弱，授信提款不足，且風險控制形勢仍然嚴峻復雜。

3、房地產行業風險不容忽視。

從當前情況來看，房地產行業的風險隱患主要還是投資性需求旺盛導致的房價泡沫。回看近兩年的房地產市場，在一輪又一輪調控政策高壓下，投資投機性需求已被明顯抑制，房價也從此前的瘋狂上漲逐步回歸理性，同時，房屋的居住屬性越發明顯。可是在房價上漲之時，雖然也有問題存在，但尚處于可控范圍，可一旦房價出現大幅度下跌，諸多金融風險有可能就會集中爆發。因此房地產行業仍是防范化解金融風險的重點領域。

二、金融風險上升的原因

（一）經濟增長持續放緩

近年來，在經濟增速放緩的大背景下，部分傳統產能過剩行業的利潤率下滑，資金周轉放慢，銀行不良貸款占比明顯上升，債券市場違約事件時有發生，來自實體企業的違約風險不斷傳導到金融體系中，進而引發金融風險事件。另一方面，隨著經濟增速的放緩，實體經濟資本回報率下降，民間投資增速被“冰凍”，大量資金沒有進入實體經濟，而是滯留在金融體系內自我循環，導致風險在金融體系內部被固化。

（二）供給側結構性改革繼續深入

供給側改革的本質依然是改革，具有改革的一般特質。改革不可避免的會對現有的經濟結構造成一定的沖擊，因此如果對我國經濟支柱性行業進行供給側改革時沒有把握好尺度，矯枉過正，供給側改革會對整個經濟發展造成不利影響，供給側改革會和金融風險同行。觀世界經濟的發展歷史，金融危機、經濟危機始終伴隨著經濟改革出現。比如，2017年四季度商業銀行貸款總規模76.14萬億。假定過剩產能企業銀行貸款中有30%發生違約，商業銀行不良貸款月會增加8400億人民幣，不良貸款率會上升1.1%至2.77%。因此去產能會降低我國商業銀行金融資產質量，使商業銀行隱性不良資產顯化。

（三）金融杠桿率上升

我國實體經濟杠桿率達到247%，在全球來說是比較高的。因為由于基礎貨幣投放不足造成“國家股權資本”投放不足，中國金融就越趨向短期化、貨幣化、套利化，而這本身就意味著中國金融高杠桿化不斷加劇，銀行和企業都必須、也只能依賴越來越短的資金去維系日常經營和運轉，于是，銀行存貸款期限錯配導致企業投融資期限錯配，期限錯配越嚴重，短期資金需要越旺盛，超越一定邊際之后，全社會短期資金需要會呈爆炸式增長。

（四）整體信用環境有所惡化

我國信用環境存在問題較多，主要表現在：金融機構貸款逾期率過高；企業間互相拖欠債務現象普遍；以劣充優、以次充好和欺詐失信嚴重沖擊商業信用關系和消費信用關系；居民的信用觀念淡化，相互之間的商業行為產生了許多經濟糾紛，失信于人屢見不鮮；整個社會的守信與失信，履約與違約出現極大的失衡。

三、防范化解金融風險對策措施

（一）經濟方面，保舊促新，推動經濟穩定發展

1、擴內需，穩運行，增添經濟內生力

中國經濟的唯一出路就是打造內需型國家，也就是藏富于民，內需型國家就是內生力國家，具有無窮活力和自我調整能力。依靠投資、出口拉動轉向依靠消費、投資、出口協同拉動，由主要依靠第二產業帶動轉向依靠三次產業共同帶動達到三產協同發展。

2、調結構，抓創新，增添經濟新動力

一產走“精品化”發展線路，重點打造農業示范園區；二產以優化結構為核心，狠抓工業企業產品結構調整；三產引進各類高端服務業企業，不斷加快載體平臺建設，為經濟持續健康發展增添新動力。

（二）金融方面，多措并舉，增強風險管控能力

1、認真執行穩健中性的貨幣政策

貨幣理論上“中性貨幣政策”是指使貨幣利率與自然利率完全相等的貨幣政策，有兩層含義：一是實際利率中性；二是基礎貨幣總量中性，流動性注入只為彌補缺口。總的來說，是讓貨幣因素不對經濟運行產生影響，從而保證市場機制可以不受干擾地在資源配置過程中發揮基礎性作用。

2、繼續深入推進利率市場化改革，探索加強利率微觀監管的機制

中國仍存在一些利率“雙軌制”，一是在存貸款方面仍有基準利率，二是貨幣市場利率是完全由市場決定的。目前已放開了存貸款利率的限制，也就是說商業銀行存貸款利率可根據基準利率上浮和下浮，根據商業銀行自身情況來決定真正的存貸款利率。其實我國最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統一，這就是我們要做的市場改革。另外，加強對金融機構利率檢測分析，及時進行信息反饋，為政府制定和調整利率政策提供真實的參考依據。

3、加強金融監管和風險管控

必須要在發展金融業的同時，加強金融監管和風險管控，讓金融回歸其服務實體經濟的功能，金融業只有如此般的繁榮發展，才真能夠正成為推動國家經濟社會發展的重要力量，否則有可能適得其反。另一方面，在監管中將化解系統性金融風險放在首要位置，對風險進行科學防范，實現識別、預警、發現和處置，化解重點領域風險，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制。

（三）政策方面，因地施策，完善政策保障機

1、有序規范地方政府性債務

依法健全規范的地方政府舉債融資機制，既要開好“前門”，穩步推進政府債券管理改革，又要嚴堵“后門”，守住國家法律“紅線”，堅決制止和查處地方政府各類違法違規或變相舉債行為，促進經濟社會健康持續發展。另一方面，不斷加強對地方政府性債務風險及以后年度財政支出責任風險的監控，及時排查風險隱患，做到風險“早發現、早報告、早處置”。建立風險事件報告制度，針對不同類別政府性債務，實行分類處置。根據地方政府性債務風險事件的性質、影響范圍和程度等情況，風險分為一般（Ⅳ級）、較大（Ⅲ級）、重大（Ⅱ級）、特大（Ⅰ級）四個等級，每個級別相應明確了認定標準和應急處置措施。

2、多城多策、一城多策，開展房地產調控措施

樓市調控應從一城一策向定向調控的多城多策、一城多策轉變，從過去“限”為代表的短效機制向長效機制轉變，真正實現“房住不炒”。這樣做有助于全國平衡發展，在一線城市被嚴控之后，將會有效抑制更多的資金聚集到一線城市，這些資金可能會不同程度地流入二三四線城市等，有利于二三四線城市的發展，再加上這些城市的一些利他政策，相信后期的資金及資源將會有更多流入。

3、完善財稅政策

財稅政策作為宏觀調控和行業管理的重要工具，對建設制造強國具有重要支撐和保障作用。目前國際經濟復蘇明顯放緩、國內物價上漲及貨幣政策有所收緊、生產成本快速增加等多重不利因素的擠壓下，中小微企業的融資更加艱難，一些中小微企業面臨著破產、倒閉的風險。政府雖然出臺了一些財稅政策，但政策的效果并不理想，應該進一步加大政府支持的力度，幫助中小微企業渡過難關。

（四）利用大數據構建金融風險防控體系

積極利用大數據等技術豐富金融監管手段構建“天羅地網”，可以提升跨行業、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。“天羅”主要依托互聯網大數據技術平臺接入的各類金融監測數據信息，對線上金融風險開展實時監測，“地網”則依托基層社會治理網格化管理平臺接入的排查信息和相關管理部門平臺接入的監管數據信息，對線下金融風險開展日常監測。可包含各類數據集成、實時風險監測、風險識別機制、預警核查處置、應急協同處置、機構監督管理、日常報表集成、定期匯總分析、監督考核評價、輔助決策信息等十大領域。

（作者單位：山東省中共濱州市委黨校，山東 濱州 256600）