銀行業市場結構視域下的 普惠金融發展文獻綜述

孟娜娜 粟勤

摘 要：作為普惠金融實踐的主要參與者，一國（地區）銀行業市場結構優化，即銀行業集中度下降，能夠促進各類銀行業機構的發展，使得私有部門可以以公平的價格獲得可持續性的正規金融服務，進而促進一國（地區）普惠金融發展。銀行業市場結構內不同類型銀行業機構會根據自身“比較優勢”，在普惠金融發展過程中發揮其必要的積極作用，而且通過不斷地調整與優化，形成適合地區產業結構、經濟結構特點的銀行業市場結構，通過金融業務與模式創新、金融基礎設施布局優化等途徑促進普惠金融的可持續穩健發展。

關鍵詞：銀行業市場結構；普惠金融；銀行業集中度

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2018）07-0062-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.07.009

普惠金融自2005年被提出就迅速引起了全球關注，成為近年來全球金融實踐的重要內容。究其主要原因在于：普惠金融可以促進金融體系的穩健可持續發展，力求以公平的價格為社會經濟體中的所有成員提供可獲得性的正規金融服務，從而促進實體經濟的可持續發展以及社會福利的有效增進。銀行業機構是踐行普惠金融的主要參與者，尤其是在銀行主導的金融結構體系中，銀行業市場結構的優化調整能夠有效地推動一國（地區）普惠金融可持續穩健發展。

一、銀行業市場結構的基本內涵

Petersen和Rajah（1995；2010）通過實證分析提出，壟斷的銀行業市場結構有助于銀行進行信息甄別，進而幫助那些信息不透明但是盈利前景良好的企業獲得融資。但是競爭性的銀行業結構很難保證銀行與信息不透明的企業之間建立良好的關系，進而導致企業，尤其是中小企業出現更嚴重的信貸約束（Marquez，2002）。盡管如此，部分學者卻認為，銀行業市場競爭有助于提高企業貸款的可獲得性（Beck等，2004；Carbo等，2009；彭歡和雷震，2010；周月書，2012）。此外，Berger等（2005）通過不同規模銀行的比較分析，提出發展中小銀行、改善銀行業市場結構有助于提高中小企業的信貸可獲得性。

“小銀行優勢”則認為小銀行相對于大銀行更加傾向于中小企業貸款，原因在于大銀行憑借信息處理優勢在大中型貸款方面更具“比較優勢”，而小銀行憑借地域和本地經營優勢在中小企業貸款方面更具“比較優勢”（Berger和Udell，1998）。此外，Berger和Black（2011）進一步提出大銀行在交易型貸款技術方面具有“比較優勢”，小銀行在關系型貸款方面具有“比較優勢”，由于小企業信息不透明，主要采用關系型貸款。

安世友（2015）提出結構本質上屬于一種制度安排，可以通過一系列的政策引導和相關影響因素調控的方式，尋求適合經濟金融發展的最優銀行業市場結構。趙金潔（2016）則進一步通過構建銀行業市場結構演化的動因模型，提出政府在銀行業市場結構調整過程中發揮重要作用，且政府在不同的目標約束下，通過調整銀行業市場開放程度、降低市場集中度、優化銀行業產權結構、促進銀行業有效競爭等政策與措施，不斷優化銀行業市場結構形態，以實現政府效用最大化。

實證研究表明：銀行業的發展能夠促進經濟增長（Bencivenga和Smith，1988；Boyd和Smith，1998；Beck和Levine，2002；Levine，2004）。那么，到底是壟斷性的銀行業市場結構，還是競爭性的銀行業市場結構對經濟增長的促進作用更為顯著？部分學者支持壟斷性的銀行業市場結構對經濟增長更為有利（Petersen和Rajan，1995；Emilia和Dell'Ariccia，2004）；而部分學者則更傾向于競爭性的銀行業市場結構（Shaffer，1997；Claessens和Laeven，2004）。對于處于轉型期的中國而言，不同規模的銀行在銀行體系中都具有相對重要性，因此應建立以銀行規模結構為基礎的“最優金融結構”，提高中小金融機構的重要性，促進中小金融機構發展，形成區域性中小金融機構與四大國有銀行之間的良性競爭，進而促進地區及一國經濟增長（林毅夫和姜燁，2006）。林毅夫和孫希芳（2008）進一步采用1985—2002年的銀行業樣本數據，用中小金融機構的貸款市場份額度量銀行業市場結構，以1994年的國有銀行商業化改革政策因素作為工具變量，運用雙向固定效應模型進行實證研究發現，增加中小金融機構的市場份額，提高銀行業市場競爭度，有助于促進實體經濟的可持續增長。

二、普惠金融的主要綜述

（一）普惠金融的基本內涵

聯合國在2005年國際小額信貸年會中提出“普惠金融”概念。Aus AID（Australian Agency for International Development）于2008年發起成立了第一個旨在促進全球各國普惠金融發展的普惠金融聯盟（Alliance of Financial Inclusion，AFI）。2012年，世界銀行發布旨在為全球各國普惠金融發展提供戰略性參考的《普惠金融戰略參考框架》。隨著數字普惠金融的廣泛應用和普遍實踐，2016年G20領導人第十一次峰會將數字普惠金融列為重要議題，并發布《G20數字普惠金融高級原則》，首次為全球各國數字普惠金融發展提供戰略性指引。十二年的全球普惠金融實踐證明：普惠金融的本質就是構建為社會各階層與群體——尤其是貧困、低收入群體提供平等金融服務的金融體系（焦瑾璞，2014）。周小川（2013）則進一步提出普惠金融應該實現四個目標，即金融服務的廣泛性、金融服務的競爭性、金融機構的穩健性、金融業的可持續性。由此可以看出：普惠金融除了拓展金融服務的可獲得性、便利性之外，還應該采取一系列法治措施（通過立法、監管、政策的制定與執行）優化法制環境，有效實現對金融業的治理與監管，進而增強金融體系的安全性和穩定性。

（二）普惠金融體系包含金融法制建設內容

金融法制建設有助于構建良好的金融法制環境、有效的金融監管框架，規定金融機構的市場準入條件、可提供服務的范圍，影響金融服務成本，改善金融基礎設施以及降低金融需求方壁壘等，進而促進普惠金融體系發展（A Hannig和S Jansen，2010；張芳和李龍，2012）。鄭中華和特日文（2014）更是將金融法制建設看作是普惠金融體系的重要組成部分。張平（2011）則進一步將普惠金融體系分為微觀、中觀和宏觀三個層面。客戶層面強調使得社會中的每個人都能平等地獲得金融服務，包括被正規金融排除在外的群體；微觀層面強調零售金融服務提供者直接向貧困人口及低收入家庭提供金融服務；中觀層面強調完善金融基礎設施以實現向貧困人口及低收入家庭提供金融服務；宏觀層面則強調政府的角色與作用，主要包括明確政府政策導向、完善金融法律法規以及分層次監管等。

（三）普惠金融強調各類金融權益的實現

劉姣華和李長健（2014）提出應該把居民金融發展權作為普惠金融發展的目標，并通過銀行業金融機構的運作與實踐促進普惠金融發展。馮輝（2015）則認為普惠金融發展必須以維護企業公平融資權為基礎，加強金融法制建設，以實現金融公平、金融安全與金融效率之間的相互協調。此外，金融消費者保護與普惠金融關系密切（張勇菊和李成友，2013；肖晶和粟勤，2014；竇鵬娟，2014；張娜，2016），應該從政府角度完善消費者保護政策法律；從金融行業角度提高市場透明度與行業自律；從消費者角度加強金融教育，培養金融參與能力和素養，提高消費者保護意識。金融消費者保護權利包括金融參與權、公平交易權和受教育權等內容。金融參與權是基礎，包括開立賬戶權與獲得貸款等；公平交易權是核心，即社會不同階層（或群體）能夠以公平的價格獲得金融服務；受教育權是金融賦權的基本內容，也是金融參與權和公平交易權實現的保障（胡文濤，2015）。

（四）金融發展有助于促進經濟包容性發展

JA Schumpeter（1911）首次對金融發展與經濟增長之間的關系進行了深入研究，提出金融中介的發展為企業提供了更多的融資便利，進而促進一國人均收入的提高與宏觀經濟的增長。此后，關于金融發展與經濟增長關系的研究便相繼涌現（Mckinnon R I，1973；L Guiso等，2002）。金融發展水平由此也被稱為推動經濟增長、促進社會資本積累以及企業技術創新的重要因素（King， R.和R. Levine，1993）。因此，研究金融發展的決定與影響因素具有重要的理論和現實意義。通過多年理論與實證研究總結發現，相當部分學者關注的影響因素主要集中于法律制度、法治水平、政府行為等方面（I Love，2003；LLSV，1999；IK Khurana等，2006）。

三、不同類型銀行機構對普惠金融的影響存在差異

（一）大型商業銀行促進普惠金融發展

大型商業銀行一般資金雄厚、網絡渠道發達且風險管理能力強，屬于普惠金融發展的主要參與者。Nitin Kumar（2013）通過實證研究發現，大型商業銀行對小微金融資金需求者的金融支持是影響印度普惠金融發展的最主要因素，并強調政府當局應該采取一系列措施鼓勵大型商業銀行為小微金融需求者提供普惠金融業務。李埃米（2016）采用工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行五家大型商業銀行2012—2014年相關數據，通過構建DEA優化模型實證分析大型商業銀行的小微企業融資效率，并與中小商業銀行數據進行對比發現，大型商業銀行在小微企業融資方面更具優勢和發展空間。周孟亮和李明賢（2011）提出大型商業銀行可以通過“大型商業銀行+小額信貸機構+農戶”三位一體的運作模式，搭建三方合作的激勵約束機制，為小微企業提供方便、快捷的普惠性信貸支持。

在發展中國家，郵政機構（包含郵儲銀行）作為踐行普惠金融的重要參與者，通過各種方式參與普惠金融體系建設，為農村居民提供可獲得的普惠金融服務，在普惠金融發展過程中發揮至關重要的作用（G. d` Alcantara和A. Gautier，2013）。J Anson等（2013）首先通過分析全球普惠金融性指數數據庫中60個國家的個人郵政儲蓄銀行賬戶所有者信息，并對比傳統商業銀行個人賬戶所有者信息，發現郵政儲蓄銀行賬戶所有者更傾向于窮人、受教育程度低的人，以及非勞動力人口。中國郵政儲蓄銀行自2007年成立以來，一直積極踐行普惠金融。呂家進（2009）提出郵儲銀行應該充分利用覆蓋城鄉的網絡優勢，規模龐大的資金優勢以及百年郵政的品牌優勢，以商業可持續原則開展普惠金融服務，促進農村地區普惠金融發展。孟娜娜和藺鵬（2015）基于SWOT理論分析了郵政儲蓄銀行普惠金融業務發展的優勢、劣勢、機遇和威脅，并提出了以社區金融為依托，以小額貸款為重點，以移動金融為突破口創新郵儲銀行普惠金融業務發展思路，促進城鄉地區普惠金融發展。

（二）中小金融機構興起助推普惠金融發展

普惠金融體系需要各類不同層次金融機構的共同參與，充分發揮大型商業銀行和中小商業銀行參與普惠金融的相對比較優勢，通過優勢互補以及協同發展積極促進普惠金融發展（胡國暉和雷穎慧，2012；JE Stiglitz和A Weiss，1981）。中小金融機構可以彌補大型商業銀行不愿“涉足”的中小微企業，為其提供一系列小微信貸服務（AN Berger和GF Udell，1995）。林樂芬和吳敏（2013）采用2012年江蘇省商業銀行（包括國有商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行以及農村合作金融機構）和中小微企業的抽樣調查數據進行實證研究，結果顯示：不同性質商業銀行的信貸技術存在異質性，且不同銀行提供的信貸合約也具有異質性。商業銀行的異質性與不同規模企業信息稟賦和融資需求的異質性相匹配，不同性質的商業銀行“擅長”于不同規模企業的信貸，為不同規模企業提供相應的普惠金融服務。

中小金融機構在促進普惠金融發展方面具有“小規模優勢”。“小規模優勢”體現為由于地區性和社區性特點，使得中小金融機構可以通過與中小微企業的密切聯系，有效降低信息不對稱，并以顯著的低成本優勢向其發放關系型貸款（AN Berger和GF Udell，2002；王曉雅，2003；彭建剛和王修華，2005）。此外，中小金融機構可以根據自身的獨特優勢，為中小微企業提供個性化的標準金融產品，發揮區域內品牌優勢（Deyoung等，2004）。由此可以看出，中小金融機構有助于促進地區普惠金融發展。Duncan Fuller（1998）從金融地理學角度提出信貸聯盟（互助合作金融組織）在緩解金融抑制、參與普惠金融發展方面具備潛在優勢，再加上監管立法、準入門檻和規模界定的相對完善使得信貸聯盟在英國普惠金融發展過程中發揮越來越重要的作用。馬九杰和王國達（2012）運用2008年山西、甘肅、浙江等省份15個縣的中小企業調查數據，通過中小企業融資渠道選擇實證分析中小銀行為中小企業提供信貸服務的優勢條件，即其具有的“小銀行優勢”，并提出中小金融機構應突出發揮其結構簡單、機制靈活、決策鏈條短、審批時間快的優勢，為中小企業提供一系列普惠金融服務。

（三）新型農村金融機構深化普惠金融發展

新型農村金融機構的蓬勃發展，極大程度上緩解了農村地區長期存在的金融抑制問題，促進了農村地區的金融深化發展。為了更好地促進新型農村金融機構在農村地區發揮“小銀行優勢”，政府職能部門及銀行業監管部門應制定差異化監管措施（尤其是放寬新型農村金融機構的準入條件），以保證在安全穩健、風險可控的范圍內，促進新型農村金融機構的蓬勃發展，進而有效激活農村金融市場，使得其能夠在農村普惠金融體系建設中發揮更加突出的作用（田杰等，2013）。梁靜雅等（2012）通過調研分析2004年以來農村地區新型農村金融機構的增量改革發展及現狀后提出，通過放寬社會資本準入限制，促進農村地區內生性金融發展、構建基于國家層面的農村金融改革協調機制，并下放新型農村金融機構監管權，縮短農村新型金融機構監管鏈條等系列措施都有助于強化農村金融增量改革成果，促進農村地區普惠金融發展。張曉云等（2016）運用省際面板數據，構建了雙固定效應計量模型，以2006年銀監會制定的放寬新型農村金融機構的準入條件作為外生政策變量，實證分析該變量沖擊對于農村地區普惠金融的影響。結論顯示放寬新型農村金融機構的準入條件，可以增加農村地區的金融供給，進而帶來農村地區普惠金融度的增加。

四、銀行業市場結構優化有助于促進普惠金融發展

普惠金融體系的發展依賴于銀行業市場結構的重構與優化，即應該鼓勵小型與新型金融機構的發展，完善大型金融機構與小型、新型金融機構的對接，開展基于現代信息技術的網絡銀行、移動銀行等業務（王修華等，2012）。

（一）拓展銀行業服務客戶的規模與類型

普惠金融的交易主體應該包含“金融排斥”的低收入者、小微企業、“三農”等群體及其金融需求。以小微企業為例，大型商業銀行和中小金融機構各有優勢，大型商業銀行可以通過產品整合、貸款技術等創新方式服務小微企業，而中小金融機構則可以憑借“軟信息”優勢發放關系型貸款服務小微企業（齊欣林，2016）。因此，降低銀行業集中度，積極發展中小金融機構和新型農村金融機構，鼓勵合理的銀行業市場競爭，通過構建多元化和競爭性的銀行業市場結構，提高小微企業貸款的可獲得性，進而促進普惠金融發展（王翔和錢力，2017）。

（二）推動社區銀行模式的產生與發展

社區銀行起源于美國，指的是在一定地域的社區范圍內，自主設立、獨立運營，按照市場化原則為社區小微企業和個人客戶提供零售性銀行業務的中小銀行模式（Peterson，M.和Raghuram，R，1994）。何德旭等（2011）認為交易型銀行業務主導的金融機構體系導致“金融排斥”現象的長期普遍存在。我國應該借鑒國外普惠金融發展的相關經驗，通過發展以關系型銀行業務為主導的社區銀行，為社區居民、小微企業提供基于“軟信息”的人格化金融服務。劉新華（2013）則提出作為農村新型金融機構的村鎮銀行可以借鑒社區銀行的發展經驗，為農村地區提供可持續性的“三農”社區金融服務。

（三）推動以移動支付為典型的手機銀行業務發展

手機銀行就是利用智能手機實現了金融交易（M Klein和C Mayer，2011）。手機銀行能夠有效拓展金融服務人群，提高金融服務的可獲得性和覆蓋面，并且能夠有效克服空間限制，降低金融服務成本，成為典型的普惠金融業務，有助于促進普惠金融發展（王修華和郭美娟，2014；焦瑾璞，2014）。以手機銀行的典型業務——移動支付為例，無論是銀行主導式的，還是非銀行主導式的移動支付，都為無法獲得正規金融服務的低收入群體提供了便捷、低成本的金融服務，促進了普惠金融發展，而且許多發展中國家的實踐也證明移動支付在促進普惠金融發展中的積極作用，典型的國家包括南非、肯尼亞、中國、印度等（何光輝和楊咸月，2011；黃萍和趙鷂，2013）。除了移動支付功能之外，手機銀行還可以提供其他移動金融服務（BCG，2011；MB Gross等，2007）。農業銀行產品創新規劃項目組（2013）提出商業銀行應該明確其在移動金融生態鏈中所發揮的作用，把握同第三方移動金融供應商之間的競合關系，在促進不同行業之間融合的同時，不斷拓展自身金融服務邊界，為社會公眾提供更廣泛、更普遍的普惠金融服務。

（四）發揮互聯網金融優勢

互聯網金融屬于一種全新的運營模式，徹底改變了傳統銀行業態。而互聯網金融所具有的顛覆效應、互補效應、規模效應以及社會效應使其更具備發展普惠金融、踐行普惠金融業務的獨特優勢（喬海曙和許可，2015）。

（五）推動農村金融機構發展

張兵和李丹（2014）采用2012年江蘇省52個縣市金融機構調查數據以及2012年《江蘇省統計年鑒》數據，通過構建Logit模型和ATE模型對新型農村金融機構網點布局的影響因素進行實證研究，結果顯示新型農村金融機構網點布局的增加，有助于活躍農村地區金融市場，顯著提高農戶的信貸可得性，為三農的發展提供持續、穩定的普惠金融服務。除此之外，金融基礎設施還包括金融交易所涉及的法律制度環境（張婕和陳皓，2001）。熊學萍等（2010）通過實際調研發現，農村信用社對征信的認知度普遍較高，具備基礎征信能力，且農村信用社之間的信用信息共享行為能夠在一定程度上彌補人民銀行征信系統缺陷，有助于信用環境建設，優化金融生態，進而促進農村地區普惠金融發展。

五、區域間銀行業市場結構差異影響普惠金融發展

我國不同地區之間的產業結構、經濟結構、要素稟賦、金融抑制等經濟社會條件存在的顯著差異，導致區域間的銀行業市場結構也存在明顯差異。首先，區域間銀行業壟斷與競爭的差異導致其促進普惠金融的效果存在差異。王軍輝（2014）提出銀行業壟斷水平的降低，有助于提高中小企業融資能力，進而促進本地區普惠金融發展。而且中部地區的銀行業壟斷對小微企業融資能力的影響顯著高于東部地區。粟勤和肖晶（2015）則采用2006—2011年31個省份的省際面板數據，通過建立靜態面板數據模型和動態面板數據模型實證研究銀行業市場結構演變對于普惠金融的影響，結果顯示鼓勵中小銀行發展有利于促進商業銀行之間市場競爭，從而提高普惠金融水平。但是由于不同省份區域之間的經濟發展差異化問題突出，導致銀行業在不同區域之間的布局逐漸失衡，因此應該采取措施優化銀行業的區域布局，以及區域間市場結構，不斷縮小普惠金融的區域差距。除此之外，金融排斥的地理作用也會導致區域間銀行業市場結構差異，進而造成其對于普惠金融發展的影響存在差異。馬亞華和史笑夢（2016）從金融排斥的地理作用角度出發，采用2007—2014年31個省份（包括自治區和直轄市）的省際面板數據，構建靜態面板模型和動態面板模型對異質性銀行業集聚程度與普惠金融發展水平之間的相關性進行了實證分析，結果顯示：從整體角度而言，銀行業的空間均衡化發展有助于普惠金融水平的提升。除此之外，銀行業集聚對普惠金融水平的影響存在明顯的區域差異，金融機構的分散化對提高普惠金融水平的積極作用會隨著經濟發達程度的不斷提高而呈現弱化趨勢。

六、結論

本文就銀行業市場結構對普惠金融發展的影響機制對相關文獻進行了梳理。普惠金融被視為包容性增長的關鍵維度，既包含反映地理滲透性的金融深度，又包含反映經濟參與主體使用狀況的金融寬度。除此之外，普惠金融還應該涵蓋多維度的金融產品與服務，例如儲蓄、銀行卡（包括借記卡和信用卡）、銀行信貸、電子支付和轉賬、保險、投資理財等。因此從這個角度而言，普惠金融可視為主流金融服務普遍化、金融體系多元化的一種金融發展趨勢。作為處于經濟轉型期的發展中國家，我國正處于經濟發展的關鍵時期，內外部經濟環境、市場環境、金融環境以及產業環境都在發生深刻的轉變。尤其是金融供給側改革的不斷深入，多層次資本市場的逐步完善、互聯網金融的縱深發展、大數據增信技術的不斷運用，都為銀行業發展帶來前所未有的挑戰和機遇。與此同時，金融領域如此深入的發展與變革，也使得我國金融結構面臨著深刻的調整與變革，尤其是銀行業結構的調整與變革更加顯著。不同類型銀行業機構應根據自身“比較優勢”，在普惠金融發展過程發揮其必要的積極作用，而且通過不斷優化調整，形成適合地區產業結構、經濟結構特點的銀行業市場結構，通過金融業務與模式創新、金融基礎設施布局優化等途徑促進普惠金融的可持續穩健發展。

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