新時期下共享金融的發展

李軒邦

以互聯網為助力，共享經濟迎來了較大的發展，催生了共享金融。這種金融模式解決了傳統金融信息不對稱、金融脆弱性的問題，同時具有較低的交易成本優勢。本文基于共享金融的角度，首先分析它的運作過程存在的問題，然后再提出優化路徑。

在大數據、云計算以及互聯網技術的支持下，我國正逐步進入共享經濟時代，這種新的經濟下催生的金融經濟，影響了我國傳統的金融生態，為行業注人新的發展活力。共享金融有去中介化的特點，其典型代表就是P2P和互聯網眾籌，以上兩者較大限度降低了交易成本，實現普惠金融。

一、金融運作過程存在的問題

面向中小企業和個人消費者的P2P網貸行業，今年7月起頻頻爆出非法集資的新聞，出現企業法人卷款逃走的情況。涉及的P2P企業截止至7月24日，已有108家P2P公司出現經營異常，涉及金額達7萬億，受害人數高達上千萬。這一行業爆出的問題，反映了基于P2P網貸平臺監管不到位、信用體系不健全的缺陷，從而導致金融資源配置錯誤的情況出現。

此外，傳統金融服務平臺與共享金融呈現割裂的狀態，市場上沒有出現統一或完整的金融平臺，為經營者帶來較高的人力、物力成本。普通的投資者需要進入多個金融服務平臺，查詢各方提供的信息，才能比較分析最適合的融資方式。

二、共享金融發展優化路徑

（一）強化互聯網金融監管意識，健全信用監管體系

鑒于P2P網貸平臺在資金托管和信用體系存在的缺陷，優化共享金融的路徑首先要強化網貸平臺的監管意識。首先是資金托管，由于網貸公司集資的速度快，如無有效的資金托管制度，很容易出現卷款逃走的問題以及其他風險，因此需要政府采取相應措施，進行干預。在此基礎上，健全針對共享金融公司的監管體系，確保金融環境穩定，切實維護好投資者的權益。作為一個投資者或準投資者，要有警惕意識，從年化利率、收益保證等方面綜合審核投資渠道的安全性，本著謹慎的原則選取投資產品，切記盲目跟風。生活中利用一些時間學習和了解金融知識，增強自身的投資風險意識，如此才能有效防范金融風險。針對P2P的創立和市場準入，需要加強對其的監管力度，加強對進入P2P平臺的參與者進行嚴格的身份審核，并建立專門機構來處理此平臺的審核、市場準入以及監管事宜。做好P2P公司的資金托管，同時引入保險公司進一步為金融運作提供安全保障，確保資金安全。

（二）針對互聯網眾籌機構設立監管機構，加強資金監管

作為共享金融的典型發展模式之一，互聯網眾籌在資金流向以及使用方面存在較大的監管難題，由于資金流向不透明性，很大程度制約了這一金融發展模式的發展。未解決此問題，應從以下幾點人手：

第一，發揮政府在互聯網眾籌資金監管的作用，為此設立專門的監管機構，要求眾籌者定期就資金使用情況進行匯報，同時提交事前和事后的預算財務報告，根據這種財務匯報機制，明確眾籌產品的支出明細。第二，由于眾籌的合作基礎是合作項目，因此各合作者之間的聯系主要基于眾籌項目，相互之間并不熟悉，甚至沒有在線下進行會面就開展眾籌合作。針對此問題，需要對眾籌合作制定一系列嚴格且完善的監督制度，強化合作者之前的監督，加強自律。依靠制度來避免眾籌資金流向、支出不明確的問題，防范資金挪用的風險。第三，作為一個眾籌投資人，需要在投資前考察眾籌項目的風險，認真地審核眾籌說明書，然后在確定投資后簽署投資協議，明確投資的權利和義務，以此降低投資風險。第四，針對眾籌信息兩端不對稱的問題，需為此建立專門的處理機制，在眾籌者和投資者之間可引入保險機構或第三方監管機構，以此防范信息不對稱的投資風險。

（三）整合傳統金融與共享金融服務平臺

上文提到，傳統金融與共享金融在服務平臺呈現割裂狀態，加之沒有相關的政策和制度支持，使得兩者的金融機構在合作上存在標準不一的問題。常規的金融機構如保險公司、銀行、風投公司等，通過政策或制度引導，搭建新的兼顧傳統金融和共享金融服務的平臺。根據客戶類型以及產品需求，創新金融產品，根據建立的新平臺信息優勢，精準為中小微企業提供貸款，若是貸款對象的資質和信譽良好，還可考慮擴大授信額度，在還款期限以及擔保方式上提供相應的幫助，解決企業資金周轉遇到的難題。

（四）改造銀行金融服務模式，推動共享金融發展

共享金融模式相對于傳統金融運作模式，前者更加開放，為了降低其對傳統商業銀行的沖擊。銀行要積極轉型，謀求更好發展，如與電子商務企業合作，學習和借鑒互聯網企業的有益經驗。依據銀行現有的客戶資源，大力開闊業務以增加業務客戶黏性。將線下的金融產品進行改造，使之更適合互聯網的投資者，將部分金融業務搬到互聯網，實現線上線下資金融通。

綜合上述，共享金融解決了傳統金融服務存在的信息不對稱、金融脆弱性的問題，同時前者具有更低的交易成本優勢，具有較大的發展前景。但是從中暴露的資金托管和監管問題，需要為此建立專門的監管機構，防范金融風險，實現普惠金融。