大豆風云

隨著中美貿易摩擦的持續升級，我國的大豆及相關產業受到的影響正在逐漸顯現。在這場變局中，如何直面挑戰，并從中抓住機遇，構建新的產業格局，是最為緊迫也最為重要的關鍵所在。

美國東部時間9月17日，美國總統特朗普宣布新一輪關稅，將對價值2000億美元中國進口商品征收10%關稅。10%的新關稅將于9月24日生效，并將在2019年1月1日起上升至25%。

此前9月6日，商務部新聞發言人高峰表示，如美方不顧征求意見中絕大多數企業的反對，一意孤行，對華采取任何新的加征關稅措施，中方將不得不做出必要反制。

這意味著，一旦9月24日美國開始實施征稅的政策，我國必然采取反制，中美貿易關系將更加緊張。作為受中美貿易摩擦直接影響的大豆及相關產業，其應對策略和措施，以及對產業格局和發展趨勢帶來的變化，備受業內外關注。

大豆進口格局改變

我國是世界上最大的大豆消費國，其中80%以上的大豆依賴進口。美國是世界上最大的大豆生產國，也是我國主要的大豆進口國。2017年，我國從美國進口大豆3285.4萬噸，占大豆總進口量的34.39%，占美國大豆出口總量的60%。

今年，隨著中美貿易摩擦持續升級，我國從7月份對美大豆加征25%關稅后，進口成本上漲，美國對華大豆出口量驟減。據美國農業部周度出口銷售報告顯示，2017/18年度迄今美國對華大豆出口銷售總量比上年同期減少24.0%。美國農業部在2018年8月份供需報告里預測，2018/19年度（10月至次年9月）中國大豆進口量為9500萬噸，和7月份預測持平。2017/18年度中國大豆進口量為9600萬噸，比7月份預測調低了100萬噸。

據海關發布的數據顯示，我國8月進口大豆共計915萬噸，比7月份增長了14%，1—8月，共計進口大豆6200萬噸，與2017年同期相比基本持平。據估算，2018年中國將進口8400多萬噸大豆，其中巴西7100萬噸、阿根廷750萬噸，其余的將從俄羅斯和加拿大進口，美國大豆已經不在中國的采購清單上。

在2018年以前，巴西、阿根廷、美國都是中國的主要大豆供應國。2017年，巴西大豆占我國進口大豆總量的53%，美國大豆占比34%，阿根廷占7%，其他國家占6%。自中美貿易摩擦發生以來，本就占據我國大豆進口市場“半壁江山”的巴西開始搶占美國大豆空出的份額。據統計，巴西對中國的大豆出口量在2018年上半年增加近3600萬噸，同比增長6%。7月份巴西對中國的大豆出口量同比增長更是高達46%，達到1020萬噸。

但是，巴西大豆季節已接近尾聲，其大豆供應會趨于緊張。同時，為豐富國家大豆進口來源，埃塞俄比亞也進入了我國大豆的進口國名單。近日，埃塞俄比亞已與我國簽署了大豆合作方面的協議書，可正式向我國出口大豆。據悉，埃塞俄比亞大豆年產量約為1200萬噸，其大豆出油率為18%。

對此，中投元邦投研經理謝義欽表示，當前國內油脂企業如果按照25%的額外關稅，進口美國大豆也能夠產生利潤，但截至目前仍然沒有看到任何購買美國大豆的跡象，其主要擔憂應來自非關稅壁壘。謝義欽認為，在中美關系出現實質性緩和之前，國內企業將不會進口美國大豆。

黑龍江九三集團（以下簡稱“九三集團”）是一家大型的大豆加工企業，年加工大豆能力在1200萬噸左右，大豆和油脂加工總量位居全國前列。企業每年進口大豆量在800萬噸左右，以往美國大豆能占到40%，而從今年下半年起，企業停止了采購美國大豆。

九三糧油工業集團有限公司副總裁張利晨介紹說，從6月份開始九三集團就陸續停止采購美國大豆，到今年年底都沒有采購美國大豆的計劃。

張利晨說，近年來，九三集團全力打造國際化大豆產業鏈條，構建起了國內國外優勢互補的戰略格局，沿海工廠以加工進口大豆為主，國內大豆主產區工廠以加工國產大豆為主。在經貿摩擦之初，集團就進行了認真評估，提早調整了進口大豆采購方向，加大了南美大豆采購比例。同時，積極嘗試加拿大、俄羅斯大豆的進口。隨著國家鼓勵和支持擴大國內大豆主產區大豆種植，集團國內大豆主產區工廠的原料將會有充足的保障。

“中美經貿摩擦將可能重構世界大豆貿易格局。”張利晨說。一直以來，在國際大豆貿易中，美國芝加哥商品交易所CBOT是全球大豆定價中心，美國農業部定期發布的產量報告成為全球大豆期貨價格運行的風向標，國際大豆市場定價權過于集中在某一出口國，而進口國和其他出口國沒有話語權是多年來國際大豆貿易規則有失公平的表現。此次中美經貿摩擦，雖短期內將對國際農產品市場形成沖擊，但從長期來看，中國反制美國大豆進口所形成的貿易轉移效應，有可能激發全球大豆生產潛能，形成新的全球大豆供給格局。

油脂企業需做好應對措施

行業不確定因素增加

1996—2012年，全球大豆進口量增加部分幾乎全部來自中國，中國大豆進口量占全球大豆進口總量的比重高達63%。最近幾年我國大豆進口量呈現畸形增長。2013年我國大豆進口量為6338萬噸；2017年大豆進口量達到9553萬噸，四年累計增加3215萬噸。而最近幾年豆粕消費增加的原因主要有三個：一是豆粕價格較低、養殖效益好；二是對進口DDGS（干酒糟高蛋白）增收反傾銷關稅，導致其進口量急劇減少，豆粕替代量增加；三是過去幾年國內油籽產量不斷下降，尤其是菜籽和棉籽產量大降，雜粕供應明顯減少，豆粕替代雜粕數量大幅增加。

而未來豆粕需求增幅放緩將制約大豆進口和壓榨的增幅，究其原因，主要四個：一是飼料配方中豆粕添加比例已達極值；二是飼料養殖行業需求增幅有限；三是國內雜粕供應增加；四是養殖效益下降將抑制豆粕需求增加。

預計2018/19年度全球七種油籽總產量將恢復性增加，并且全球大豆產量將創歷史最高紀錄，三大主產國產量全部增加。阿根廷減產及中美貿易摩擦將影響國際大豆進出口格局。而中國大豆進口減少將導致全球去庫存進程再次推遲。影響未來美盤大豆期價走勢的主要因素有五個：一是南美大豆出口情況；二是美國大豆出口和裝運情況；三是未來美國大豆主產區天氣和大豆生長狀況；四是投機基金在芝加哥大豆市場持倉變化；五是中美貿易沖突演變進程。

業內分析認為，2016/17年度我國開始進入植物油去庫存過程。臨儲菜籽油大量拍賣彌補了國內植物油的供需缺口。過去幾年國內植物油產量尤其是豆油產量大幅增加，國內植物油供應充足使得過去幾年進口量持續下降。2018/19年度棕櫚油進口量開始出現恢復性增加，主要得益于進口利潤好轉。棕櫚油庫正常及與豆油價差較大對其價格形成支撐。國內外供應充裕、棕櫚油價格將維持低位震蕩運行。2018/19年度國內豆油供應增速繼續放緩，我國豆油庫存量將會出現下降。國內外豆油價格持續倒掛制約豆油進口量增加，豆油庫存處歷史同期最高位、短期內價格難以上漲。

油脂企業要精準應對

謝義欽認為，在不進口美國大豆的情況下，南美新一季大豆要等到2019年1月中旬才會上市，在此之前，國內都將面臨蛋白原料較為緊張的局面。另一方面，國內大豆在生長最后階段遭遇早霜傷害，產量受損，農業部預測黑龍江霜凍面積約1478.5萬畝，預計后期減產可能更為嚴重，企業應該提前想辦法應對。

據農業農村部消息，9月9日夜間至10日凌晨，我國北方地區出現大范圍降溫天氣，特別是黑龍江西北部地區出現了低溫霜凍天氣，對該區域大豆生長造成了一定影響。監測結果表明，黑龍江省大豆低溫霜凍面積約為1478.5萬畝，約占全省種植面積的29.9%；產量損失預計為5.5億斤左右，約占全省總產的4.45%。謝義欽認為，預計受東北大豆供應減少，尤其是優質商品豆減產影響，未來優質大豆價格上升空間較大。

布瑞克研究總監林國發表示，農業農村部評估大豆減產為27萬噸，貿易戰可能導致四季度中后期國內大豆供應出現偏緊的問題。雖然國內大豆產量的減少對國內大豆供需影響極小（我國一年大概1億噸的大豆需求），但在當前中美貿易戰持續升級、美國大豆進口預期減少的背景下，減產效應會被放大。在謝義欽看來，隨著中美貿易戰的爆發，國內大豆需求更多將通過非美國產大豆解決，其中大部分的大豆供給來自巴西。而巴西大豆單產的產量波動歷來要比美國大，也即供給的不穩定性要大于美國，這意味著未來巴西大豆供給的不穩定勢必帶來國內價格的大幅波動。

對此，林國發表示，南美可出口中國大豆數量持續下降，而新一季巴西大豆的供應需要到2019年1月中下旬才能陸續上市，市場擔心階段性供應偏緊。不過，相對于大豆來講，貿易戰對豆粕影響相對直接，這也是近期豆粕價格不斷上漲的原因之一。9月18—19日數據，豆粕期貨漲幅達2.37%。

林國發認為，當前整個豆粕供需矛盾在于預計11—12月進口大豆供應偏少，導致了豆粕可能出現階段性供應偏緊。與此同時，受非洲豬瘟的影響，農業農村部對泔水喂養生豬的監管更為嚴厲，未來會在一定程度上減少泔水喂養生豬的比例，從而提升對豆粕類飼料喂養生豬的比例，這也間接地提升了豆粕等蛋白類原料需求。

此外，作為油脂企業，由于國內霜凍提前來臨，造成東北大豆小幅減產，這雖然會對本地區油廠生產有一定影響，但沿海地區油廠由于中美貿易戰持續，更應該將目光轉到南美，做好原料采購計劃，防止企業原料庫存緊張導致工廠停機。

與此同時，對于后期影響農產品價格上漲的驅動因素，謝義欽表示，由于9—11月是阿根廷和巴西的種植季節，較容易出現的炒作是對種植面積的預估以及播種期間的天氣狀況。11月底至2019年1月是南美大豆生長的關鍵時期，巴西的主產州馬托格羅索、南馬托格羅索、巴拉那、戈亞斯和里奧格蘭德這幾個地方尤其容易出現不利天氣的炒作行情。

在這期間，還有美國大豆出口的季節性炒作。由于當前市場對我國缺席美國大豆市場導致對美大豆出口前景極度悲觀，后期在美國大豆不斷銷售的過程中可能有階段性的行情出現。謝義欽表示，最后炒作可能來自對厄爾尼諾天氣的炒作，2018年冬季發生厄爾尼諾的概率高達60%，如果厄爾尼諾導致棕櫚減產，勢必推升豆油的需求，從而最終推升大豆的價格水平。因此，遠月粕類后期的炒作因素相當之多，并且今年的價格波動幅度較之往年將會明顯加大。

國產大豆迎來發展機遇

大豆作為我國的重要農作物之一，入世后遭遇國際大豆的強勢沖擊，加上國內對大豆生產者支持力度不夠，導致國產大豆生產不斷萎縮，直到2016年國產大豆萎縮的態勢才有所扭轉。但國內大豆供給業已形成高度依賴進口的格局，而此次中美貿易摩擦可以說敲響了我國大豆產業安全的警鐘。從這一角度來看，這場因中美貿易摩擦而生的大豆變局，或許是國產大豆發展的良好契機，也是重新思考大豆供給結構、確定國內大豆合理的自給率并采取有效措施的契機，將對促進我國大豆產業安全和供給安全具有重要意義。

國產大豆的機遇

“中美經貿摩擦將給國產大豆提供難得的發展機遇。” 張利晨說。他表示，2004年以來，受進口大豆沖擊以及國內大豆、玉米的種植效益差持續擴大，國內大豆的種植面積不斷萎縮、產量銳減。同時，國內大豆產業的原料對外依存度也一路飆升至當前的86%，大豆供應安全風險不斷增加。今后國家將會在更高層面、更大程度上重視國產大豆產業的發展，黑龍江大豆將迎來新的發展機遇。

張利晨認為，針對美國大豆退出后的缺口，我國可以通過積極拓展其他國家大豆進口來源；調整飼料配方減少豆粕需求的依賴，應用配制新技術降低蛋白類原料需求，降低進口需求；加大其他食用植物油供給替代力度；完善大豆扶持政策體系，提高國產大豆綜合生產能力等多重舉措。他認為，如果其他國家成為我國可靠的供應商，美國大豆將很難重新獲得中國市場。

事實上，隨著進口大豆價格持續走高，使長期以來處于價格競爭劣勢的國產大豆在市場上的競爭力逐漸增強。

據了解，從今年7月份我國對美國大豆加征25%關稅之后，進口美豆的到港成本價從2950元/噸，漲至目前的3650元/噸左右，一噸成本增加700多元。受其影響，巴西大豆的到港成本價也從7月初的3200元/噸上漲至目前的3550元/噸左右，兩個月的時間上漲超過10%。而同期國產大豆由于有國家臨儲拍賣供應市場，價格沒有出現明顯上行，目前國產大豆市場價格維持在3500—3600元/噸，與進口大豆價格基本持平。

在黑龍江省的大豆油脂加工廠的門口，現在時常會看到來拉豆油和豆粕的卡車排起長隊。據介紹，不少大豆油脂加工企業基本上是滿負荷生產。豆油和豆粕產品銷售非常好，每天都有幾十輛卡車排隊來拉貨，而這種紅火的景象，已經有好幾年沒有見過了。

龍江福糧油工業集團有限公司董事長宋勝斌介紹說，一般至少排一天，昨天來的今天能裝上。近幾個月的開工率是最高的，一直到現在都是滿負荷生產。原料排著隊卸，拉豆油的也都在排著隊。

宋勝斌介紹，黑龍江省內的大豆加工企業是以國產大豆為原料，現在加工一噸大豆的利潤能達到200元左右，這也是近幾年的最好水平。前些年由于受到低價進口大豆的沖擊，黑龍江省內油脂加工廠出現大量虧損關停、開工嚴重不足。而現在隨著進口大豆的價格出現上行，壓榨國產大豆的油廠有了一定的市場競爭力。宋勝斌說，進口大豆成本提高對黑龍江大豆產業發展是一個利好——進口大豆價格提高了，但本土大豆原料價格沒有變，這使本土產品能順利銷售。

山東卓創資訊大豆分析師張瑾節表示，進口大豆成本的提高利好東北的國產大豆加工企業加工利潤的上行和開工率的增加，進而有利于農民種植積極性的提高。

不過原料大豆價格上漲也造成了豆粕價格的波動。8月份飼料用豆粕價格均價在3200元/噸左右，相比7月的均價上漲了100元/噸。雖然短期內國內豆粕供應充足，但市場仍擔憂，未來仍可能出現供應缺口。

張瑾節表示，目前市場也都在擔心這種情況會造成大豆供應的一個缺口，因此不少企業已經開始采購明年2—3月份進口大豆的船期。

事實上，為了優化我國大豆的供應結構，從2016年開始，國家就實行了“減玉米、增大豆”的種植結構調整。據了解，2018年4月末，黑龍江發布大豆生產者補貼標準，把今年大豆種植者補貼提高到200—210元每畝，而玉米種植者補貼降低為100元每畝，大豆種植補貼標準的提高，帶動了農戶種植的積極性。

中國大豆產業協會副會長唐啟軍表示，我國大豆的發展格局、生產格局和以往相比有較大的變化，正在向一個好的方向發展。從整體來看，供應比較平穩，不會有太大的缺口。

政策方面，國家對國產大豆發展的支持力度也在逐漸加大。農業農村部網站近日發布《農業農村部辦公廳、自然資源部辦公廳、國家發展改革委辦公廳關于糧食生產功能區和重要農產品生產保護區劃定工作進展情況的通報》指出，2018年要完成1億畝大豆生產保護區劃定任務。

均衡發展謀突破

產量不足是我國大豆產業目前面臨的主要矛盾。要產量就需要擴大面積，但是更需要在現有基礎上挖掘潛力。據黑龍江省農業委員會副主任李世潤介紹，大豆是黑龍江省四大主要糧食作物之一，近年來圍繞發展綠色、有機大豆，建設了一批生產基地，大豆產業呈現恢復性發展趨勢。2017年全省大豆種植面積5900萬畝，總產量近800萬噸，種植面積和產量均為全國的一半，居全國首位。但仍有不少增產潛力。

北大荒農墾集團總公司（農墾總局）黨委書記徐學陽介紹，墾區現有耕地4300多萬畝，其中大豆種植面積在1000萬畝以上。墾區大豆品質優、產量高、商品性好，平均單產175公斤，接近美國大豆單產。經測算，如果黑龍江農區大豆單產達到墾區水平，在種植面積不增的情況下，黑龍江大豆可增產200余萬噸。

目前，全世界年產大豆約3.5億噸。其中，中國年產1420萬噸，約占4%。我國大豆2017年進口9553萬噸，其中約1/3來自美國。要緩解進口壓力，需要多方面發力。生產、消費、進口，都有潛力可挖。中國工程院院士、南京農業大學作物遺傳育種學教授蓋鈞鎰認為，中國大豆全國單產平均120公斤，增產潛力首先在于機械化的突破。機械化水平是我國與國際大豆生產最大的差距，即便在東北，生產機械也基本上是引進國外機械，缺乏創新。此外，品種潛力也不小，通過改良品種每畝應該有30公斤的增產潛力。

中國南方大豆生產也走到前臺了。蓋均鎰教授說，按照現狀預測，中國食品市場有2500萬噸的高蛋白大豆需求，需要1.5億畝耕地來生產，畝產至少要達到166.7公斤。如果南方每個縣市的原料都能夠自給，就大大減輕了商品大豆的供應壓力。所以，黃淮與南方大豆生產也應該納入財政支持體系中，推動這些地區大豆產業走上新臺階。

黑龍江省農墾紅興隆管理局友誼農場大機械聯合收獲大豆

找準均衡發展的著力點

中國大豆產業市場化較早，其發展模式也最具市場化：龍頭企業引領，金融服務參與。九三集團副總裁兼哈爾濱惠康食品有限公司黨委書記、總經理張理博說：“大豆行業風險性極高，大豆的價格由農產品屬性讓位于金融屬性。我們90%的大豆需求需要在國外點價，點價時機把控是永恒的主題。點價之后需要點升貼水，做海運，做物流，在這個過程中，需要境內外貨幣匯率和利率的套保，回到國內做基差的點價銷售，一系列操作有效與否，決定了企業命運。”

與我國大豆產業市場化發展一直相伴相隨的是期貨市場。大連商品交易所通過20多年的產業服務，已經深深植根于中國大豆產業之中。據大商所黨委委員、副總經理朱麗紅介紹，大豆期貨是大商所1993年成立即上市的期貨品種，如今已建立起比較完善的大豆產業鏈工具體系。為服務實體經濟，大商所始終堅持服務模式創新。大商所下一步要把黃大豆1號合約徹底做一個“大手術”，要修改交割質量標準，以蛋白為指標，并把基準交割地點由大連調整到哈爾濱。合約修改后，黑龍江生產的蛋白豆都能納入期貨交割體系，有利于企業參與套期保值交易。

促進大豆產業均衡發展不能僅立足農業層面，更要考慮資本層面的制約。回望過去15年的國產大豆產業發展歷程，國家財政對于大豆產業如何形成自我發展能力亟待確立新的扶持思路。中國大豆產業協會會長、北大荒農墾集團總公司（農墾總局）黨委委員、副總經理楊寶龍建議，國家對主產區、大基地的扶持舉措要有利于推進產業均衡發展，而解決企業間的發展不平衡問題則要通過建立綜合性、系統性的產業聯盟來推進。

大商所產業拓展部總監蔣巍說，要加快建設現代化經營體系，讓這個行業的每一個環節都能夠得到合理的收入，讓資本進入，讓風險管理、技術進步升級，最后真正變成一個好的產業。

國際化是對均衡發展的最終檢驗

中美貿易摩擦發生以來，我國加大了俄羅斯大豆的進口量。但俄羅斯的大豆產業也面臨不少問題。俄羅斯的大豆年需求量為700萬噸，自產只有400萬噸。俄羅斯中部和南部雖有種植大豆的優勢，但除了小麥外騰不出更多土地來發展大豆。遠東地區是傳統大豆產區，目前卻因大豆種植出口效益不好而面積下降。阿穆爾農業綜合體總經理卡拉普金介紹，除了生產技術等跟不上，根本原因是貿易制約。他希望隨著中方大豆產業發展以及中俄深度合作，讓俄羅斯品牌大豆產品在中國市場能實現盈利。

佳沃北大荒農業控股有限公司董事長任建超長期從事中俄貿易。他認為，對于遠東地區的土地資源，需要我們整體地與俄方開展交流與合作。北大荒集團和黑龍江省多年積淀的產業基礎是完全可以幫助俄羅斯發展農業的。關鍵是我們要用國際化、專業化、本地化視角去看待我們在海外的投資管控。只要踐行真正的國際化、專業化和本地化，我們在海外的中國企業一定會取得輝煌的成就。

國際化需要貿易服務能力的均衡對等。今年3月份的海關數據顯示，中國從俄羅斯進口大豆比去年同期翻了一倍，達到15萬噸。數字雖然不大，但貿易商卻付出了巨大努力。任建超說，除了物流掣肘，還有諸如結算缺乏多樣性的問題，俄羅斯大豆在我國沒有固定的交易市場和定價規則，缺乏供應鏈金融和銀行支持，中俄大豆貿易依舊是現匯交易。中國企業在海外種植大豆可以按300美元每噸的價格回運，但是海外種植又處于監管真空狀態。雖然貿易便利化在與時俱進，但大豆貿易仍然問題多多。隨著“一帶一路”框架下黑河公路大橋、同江鐵路大橋的建設，給我國企業到俄羅斯投資帶來很多的前景和機會。但是，完善的管控服務體系才是國際化最重要的橋梁，必須同時著手修建。