東北地區(qū)中小企業(yè)民間融資研究

康宇婷

【摘要】中小企業(yè)在東北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，伴隨著東北地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，東北地區(qū)中小企業(yè)的民間融資也在隨之發(fā)展。我們看到了民間融資對東北經(jīng)濟所作出的貢獻，同時也看到了它在發(fā)展過程中存在的問題與不足。本文從東北地區(qū)的民間融資實際情況出發(fā)，對其進行分析，并為東北地區(qū)的民間融資發(fā)展提出意見。

【關鍵詞】東北地區(qū) 民間融資 對策

一、研究背景和研究現(xiàn)狀

近年來，由于國有商業(yè)銀行逐步加強集約化管理，使得中小企業(yè)的資金融通不足以支撐其對資金的需求，進而對我國民營經(jīng)濟發(fā)展形成制約。基于此，中國的民間融資變得越來越活躍。民間融資是一種因為正規(guī)金融市場無法獲得資金而產(chǎn)生的創(chuàng)新，民間融資是直接融資的一種，是解決市場需求的一種重要方式。

中小企業(yè)在東北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色。通過助力中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，可以實現(xiàn)加快經(jīng)濟增長、穩(wěn)定社會的重要戰(zhàn)略意義。中小企業(yè)融資的特殊性導致其融資活動不能總是順利進行。中小企業(yè)貸款的難度是一個世界性問題，長期以來一直沒有得到妥善解決。近年的“兩會”，關于中小企業(yè)的融資問題提出了許多看法和建議?！敖⒑屯晟浦行∑髽I(yè)金融服務體系”和“陽光私人金融”是小企業(yè)和中小企業(yè)融資共同發(fā)展的補救措施。

現(xiàn)如今，民間融資有多種形式，有私人賬單融資、民間證券融資、民間中介貸款、財務咨詢公司、融資租賃、私募股權基金等。特別是近年來，金融中介公司如雨后春筍般涌現(xiàn)。

近年來，越來越多的專家致力于民間融資這一領域的研究。閻竣，呂新業(yè)（20LO）認為，我國的私營中小企業(yè)里，有約占四分之三的企業(yè)主希望通過除股權融資之外的方式來獲取資金，這樣也就導致了企業(yè)主的持股比例是同其他投資人相比逐步增加的。王曉輝（2012）也認為，中小企業(yè)大多是家族企業(yè)，為了防止企業(yè)控制權的喪失，企業(yè)主不愿意采用股權融資；由于中小企業(yè)的管理相對大企業(yè)并不規(guī)范，使得金融機構承擔了更高的放貸無法正常收回的風險；同時因為淡薄的信用意識，貸款詐騙和不按期償還也使中小企業(yè)融資難上加難。李冠軍（2007）認為，中國中小企業(yè)之所以盈利能力不強，是因為它們對投資者、銀行和金融機構沒有吸引力，導致外部融資不足。

二、東北地區(qū)民間融資發(fā)展背景

（一）東北地區(qū)的資金供應

在東北地區(qū)貨幣供應方面，城鄉(xiāng)居民收入增長推動了民間融資市場的發(fā)展。隨著東北農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展，出臺了許多支持發(fā)展農(nóng)業(yè)的政策。例如：2010年，吉林省實施了一項重大創(chuàng)新，對糧食基金擔保貸款實行直接補貼。其中，農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、農(nóng)村合作社和郵政銀行四家代理行對當年的糧食資金擔保貸款直接補貼總額占農(nóng)戶貸款的38%，發(fā)展勢頭迅猛，進一步擴大農(nóng)村金融產(chǎn)品覆蓋面，有效增加農(nóng)民信貸。2012年，黑龍江省全面把握“穩(wěn)步發(fā)展”基調，努力維護宏觀政策基本穩(wěn)定，進一步加強經(jīng)濟發(fā)展方式轉變和經(jīng)濟結構調整，促進經(jīng)濟快速穩(wěn)定地發(fā)展。與此同時，它還通過穩(wěn)健的貨幣政策配合積極的財政政策，保持合理的社會融資總額，優(yōu)化信貸結構，將財政資源推向“三農(nóng)”，“中小企業(yè)”等領域。再如：2017年，東北地區(qū)經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復性地增長，銀行業(yè)總資產(chǎn)增長速度較上年降低10.4個百分點，地方法人銀行機構的資本充足率正在平穩(wěn)提升，固定資產(chǎn)投資借助民間投資的帶動呈現(xiàn)正增長狀態(tài)，第三產(chǎn)業(yè)增加值的占比也在逐步提升。

（二）東北地區(qū)的資金需求

在資金需求方面，隨著東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的實施以及農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民政策的實施，東北地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟和個體經(jīng)濟發(fā)展速度很快。以吉林省為例：2010年，吉林農(nóng)產(chǎn)品豐收?？偖a(chǎn)量為568.5億公斤，比上年增長15.5%。2011年，繼續(xù)推進和發(fā)展現(xiàn)代大農(nóng)業(yè)。省級農(nóng)業(yè)機械化、科技化、商品化、產(chǎn)業(yè)化、城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)出高速發(fā)展勢頭，由于農(nóng)村經(jīng)濟的迅速發(fā)展，帶動對資金的巨大的、多樣化的需求。農(nóng)村基礎設施建設資金需求、擴大農(nóng)業(yè)規(guī)模資本需求、以及新興的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)對資本需求、農(nóng)民的消費需求正在擴大。在需求增加的情況下，正規(guī)金融供應不足以滿足。另一方面，金融機構信貸管理制度嚴格，對中小企業(yè)的支持以及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的支持還不夠。由于金融服務產(chǎn)品幾乎是單一的，不符合農(nóng)村金融多樣化需求。

三、東北地區(qū)民間融資的現(xiàn)狀和特點

近年來，東北地區(qū)民間融資規(guī)模逐年遞增，對個體工商戶來說，民間融資主要用于解決流動性問題；對農(nóng)民來說，它主要用于解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)問題。就融資方式而言，民間融資的整體利率水平相當高，主要集中在信貸融資方面。遼寧省中小企業(yè)在東北三省比較發(fā)達，中小企業(yè)融資需求強勁；就吉林省和黑龍江省而言，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款似乎更具活力。

東北地區(qū)的民間借貸利率較高，且不斷上升。例如，2015年遼寧省民間貸款加權平均利率超過26%，與此同時，金融機構定期貸款加權平均利率水平僅為6%左右，可以看到民間借貸利率遠高于金融機構的貸款水平。在吉林省和黑龍江省，農(nóng)村市場的民間融資非常繁榮，無息借款逐漸淡出民間融資市場，相反，農(nóng)民的市場意識繼續(xù)增強，貸款利率也是如此。對于農(nóng)村民間融資，農(nóng)民的經(jīng)濟需求對民間融資利率影響很大，如農(nóng)民主要要求短期借款，導致短期借款需求旺盛，進而短期貸款出現(xiàn)了不正常的高利率。

農(nóng)業(yè)是東北地區(qū)經(jīng)濟的主體之一，也是民間融資的主體，政府對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的支持可以有效地改變民間融資市場。2011年，吉林省率先開展“直補資金擔保貸款”業(yè)務，效果良好。同年4月，全省推廣直接補貼資金貸款模式，從原來的9個縣（市，區(qū)）試點擴大到全省48個縣（市，區(qū)）；參與試點的金融機構數(shù)量從4個增加到6個；發(fā)放直接補貼資金擔保貸款累計達50.1億元，受益農(nóng)戶343，000戶，農(nóng)業(yè)金融支持覆蓋面進一步擴大。吉林省此舉有效提升了產(chǎn)品效益和社會效益，降低融資成本。由于直補基金擔保貸款利率實施基準利率浮動30%，吉林省農(nóng)民貸款利率水平一般集中在[10.62%，12.21%]區(qū)間內，減輕農(nóng)民的負擔，緩解還款壓力。直接補貼資金擔保貸款期限最多為10個月，不僅適應了作物種植，林業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖和特種作物生產(chǎn)的正常周期，影響更為明顯。

遼寧省朝陽市農(nóng)村信用社建立了農(nóng)業(yè)設施抵押貸款業(yè)務，取得了顯著進展。一是必要的資金貸款資格是基于各種因素，如工作能力，經(jīng)濟實力和自籌資金的可用性。二是根據(jù)貸款金額的大小，貸款人的信用狀況和管理能力，合理確定貸款擔保。三是根據(jù)市場信息和經(jīng)驗，對項目可行性和重復業(yè)務進行詳細調查。四是農(nóng)村信用社與當?shù)卣黄鹆私忭椖康倪M展情況，確保農(nóng)民的生產(chǎn)和經(jīng)營避免走彎路。朝陽市、縣、鄉(xiāng)三級農(nóng)村信用社成立專門領導小組，協(xié)調資金，指導基層信用社信貸和服務管理中的農(nóng)業(yè)設施建設。

四、結論和建議

從上面的論述可以看出，隨著東北地區(qū)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，民間融資的逐步發(fā)展已成為融資體系的重要組成部分，民間融資市場在某種程度上是活躍的，但市場規(guī)模相當小，民間融資機構缺乏組織和創(chuàng)新。由于缺乏經(jīng)驗和發(fā)展不足，還存在很多問題。以下是東北地區(qū)民間融資發(fā)展的建議。

（一）加強分類指導

對于合理的民間貸款，應該支持其廣泛傳播；對于集中籌資組織，應謹慎監(jiān)督，密切關注它們的發(fā)展，需要在必要時進行干預；對于公開違反市場行為的大型組織，應及時制止并給予適當?shù)奶幚?；對于業(yè)務范圍較廣的公司，應給予一定的關注，并進行規(guī)范性引導，防止其由于資金鏈斷裂，導致“多米諾骨牌效應”，引發(fā)大規(guī)模風險。

（二）充分運用法律規(guī)范優(yōu)化民間融資市場

由于民間融資是相當靈活的，缺乏必要的法律規(guī)范，這就導致了許多高風險、違規(guī)行為有機可乘，導致非法融資頻發(fā)。東北地區(qū)，特別是東北農(nóng)村地區(qū)的地下金融也很脆弱，地方缺乏法律保護，當違法行為發(fā)生時，容易發(fā)生法律糾紛。建立有效的法律監(jiān)管體系，建立民間融資監(jiān)管體系，全面地反映民間金融、利率等情況，及時進行信息披露。在風險較大的情況下，應盡快提示，提高貸款人和借款人的風險意識。完善法律規(guī)定，對融資交易、合同要素以及雙方的權利義務作出明確規(guī)定。

（三）擴大央行利率浮動幅度

由于體外循環(huán)資金不斷增加，負利率市場化現(xiàn)象使人們不愿將收入存入銀行賬戶。中央銀行應采取適當措施，擴大民間融資活躍的地區(qū)的利率浮動幅度。隨著銀行的利率越來越接近市場的利率，財務杠桿的作用也就越來越明顯，銀行存款也就可以得到有效組織，以促進資金回報。

（四）提高風險意識。

高利貸的出現(xiàn)反映出在民間融資市場中，許多企業(yè)主、農(nóng)民都在過分追求投資高利貸的高收益率，低估了虧損的風險。政府應定期披露企業(yè)參與高利貸并造成巨額損失的信息，使盲目參與高利貸者知曉可能即將承擔的嚴重后果。作為民間融資的主體，人們應掌握國家產(chǎn)業(yè)政策，深化經(jīng)濟發(fā)展意識，提高公眾對金融行為的判斷能力，有效地提高其風險防范意識。