淺析中小型商業銀行資產托管運營風險與管理

陳曉

【摘要】資產托管是一項高度市場化，輕資產低成本，并且可通過銀行自身專業、高效、差異化的服務，與客戶形成長期共贏合作的業務。相對于傳統的存貸業務，資產托管業務無疑是中小型商業銀行實現彎道超車的助推器，其業務本身不占用銀行資產，且能創造較為可觀的中間業務收入，還能通過對客戶的優質服務締造牢固的客戶關系。但是隨著資產托管規模的不斷擴大，操作風險也在日益累積，本文將通過分析不同資產托管產品風險防范重點；托管運營流程中的風險識別及控制；業務操作系統與運營人員管理幾方面闡述中小型商業銀行資產托管業務的運營風險與管理。

【關鍵詞】資產托管 風險識別 合規

近年來，在深化金融體制改革，改善經濟結構，降低金融風險的大背景下，監管機構陸續出臺了一系列監管新政，資管新規正式發布，在其框架下，央行發布資管新規細則，銀保監會發布商業銀行理財業務監督管理辦法并公開征求意見。想要在資管行業中脫穎而出，離不開審慎的業務準人標準，堅實的運營支持與保障，以及金融科技的廣泛運用。

1中小型商業銀行主要托管產品類型及操作風險點

1.1公募基金托管

公募基金的資產托管是一種較為成熟，發展歷史沿革長久的托管產品，能夠給托管行帶來較高中間業務收入，如與本行基金代銷相結合，則可獲得長期收益。而且由于公募基金受眾面廣，信息披露程度高，也可為中小型商業銀行帶來一定的聲譽價值。公募基金的資產托管風險主要集中于托管資產的清算時效性，核算估值的準確性，信息披露及風險提示的及時性。公募基金的申贖及投資指令應當在合同約定的時間內及時劃付，不得延遲。

1.2商業銀行理財產品托管

目前，銀行理財托管在規模上基本處于托管產品首位，可選擇尚無托管資格的農商行或外資銀行，為其提供專業的估值服務。在資管新規的影響下，凈值型理財產品帶來新的托管機遇，銀行理財托管可以為托管行帶來較為可觀的資金沉淀，是中小型商業銀行可以重點發展的托管業務之一。

銀行理財產品托管運營過程中，資金清算時要格外注意托管行頭寸要求，因為銀行理財產品投資指令一般時間不固定，且金額較大，對于銀行頭寸管理來說是關鍵風險控制點。應積極與理財產品所屬行進行有效溝通，爭取頭寸籌措時間，避免托管行在人行發生透支。

1.3信貸資產證券化信托資金保管

2013年，證監會正式頒布《證券公司資產證券化業務管理規定》，資產證券化業務進入常態化發展階段，資產證券化市場呈現跨越式增長。自企業資產證券化實行備案制以來，交易所證券化市場規模明顯擴大，原始權益人和基礎資產類型不斷豐富，產品創新不斷，百花齊放。企業利用資產證券化產品拓寬融資渠道，盤活資產。企業信貸資產證券化托管可以帶動托管規模，實現存款收益，投資收益等綜合收益。資產證券化項目普遍收益較高，可以實現中間業務收入的持續增長。

1.4私募股權投資基金托管

作為中小型商業銀行，其托管規模難以與國有大行相比，如果要實現較為穩定的托管業務收入增長，具有創新性，有別于傳統業務的托管產品更為適合。但是，差異化，個性化的托管產品也會帶來一定的潛在風險，對于私募股權投資基金托管來說，其風險主要集中在保管托管資產的安全性，基金資金來源的合法性，管理人與融資人之間關聯關系等。對于私募股權投資基金托管，托管行應嚴格把握其準人條件。管理人應具備健全內控，及時完成基金備案，并應給托管行承諾自然人投資者均為合格投資者。托管合同中應明確托管人與管理人的權利及責任，尤其應明確作為托管機構不應承擔保全基金財產的連帶責任。

2資產托管產品運營過程中的風險識別及流程控制

2.1業務準入及審批管理

中小型商業銀行資產托管業務審批原則上宜采用分級審批授權管理。各層級的授權范圍根據其管理能力和綜合風險承受能力相適應，與項目風險等級相適應。總行制定規范統一的上位制度，分行根據自身業務范圍及項目發展情況制定各自實施細則，這樣即便于總行業務集中管理，又可以給予分行一定的自主權利，提高業務處理效率。

業務準入通過項目評審小組對托管產品進行合規性審核，風險性審查，收費審查。其中重點關注產品運作是否符合法律法規要求，投資范圍是否合法合規，管理人資質情況，運營管理能力是否與產品運營相匹配，收費與服務項目是否相匹配等。

2.2賬戶管理及清算估值

托管行根據《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》，結合本行資產托管業務實際情況，作為托管產品的共同受托人，為托管產品開立銀行存款賬戶作為該產品的資金托管賬戶使用。對于資金托管賬戶的賬戶，首先應納入專用存款賬戶管理，其用途為托管產品的資金收付；其次，托管行應保證托管資產的獨立性，確保托管資產的安全、獨立和完整。除資金托管賬戶外，托管行還應根據托管產品的性質，為其開立證券賬戶，銀行間債券、資金賬戶等。鑒于資產托管賬戶業務的復雜性和時效性，商業銀行應指定專人專職負責各類與托管產品相關的賬戶業務處理，并做好與管理人、開戶機構及登記結算機構的有效溝通。有別于傳統大行的繁瑣審批流程，中小型商業銀行應在托管產品的賬戶管理上做到高質、高效，應制定本行托管賬戶業務制度及總分行應急聯系機制，產品通過審批后迅速辦理相關賬戶業務。

托管產品的資金清算是托管運營過程中極為重要的關鍵環節，商業銀行總行作為結算參與人，要承擔最終的清算交收責任，并直接與登記結算機構進行一級清算，故中小型商業銀行宜采用總行集中清算，分行估值核算的模式，最大限度利用資源，保證清算效率。在執行日間劃款指令時，應遵循先來先付，金額優先的原則，涉及客戶贖回資金、新股網下申購、投資交易或其他影響份額持有人利益的資金清算款項，應考慮加急處理，并應及時跟進款項到賬情況。

2.3信息披露與投資監督

管理人作為資產托管產品的主會計責任人，對產品主要財務指標、凈值表現、財務會計報告等關鍵數據真實性負責。托管行應按照信息披露的相關法律法規要求，按時出具托管人報告，聲明在報告期內，是否存在任何損害基金份額持有人利益的行為，說明報告期內管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申贖價格的計算等問題上，是否嚴格遵守法律法規。托管人就報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告等內容真實性、準確性和完整性發表意見。

托管行履行投資運作監督職責，并接受監管機構的監督管理，并履行向監管機構報告職責。投資監督是資產托管業務的重要內容之一，對管理人管理和運用托管資產的行為行使監督職責，以維護托管資產受益人的合法權益。如果在投資運作監督過程中未發現管理人違規使用托管資產的問題，將會產生極其嚴重的資金風險及聲譽風險。投資監督應在依靠托管業務系統自動跟蹤監控指標的基礎上，結合人工核查的方式，監控投資運作指標，并記錄核查結果。

3業務操作系統與運營人員管理

3.1金融科技融入業務運營管理

大資管時代已經來臨，中小型商業銀行在運營業務處理上的人力成本投入有限，產品業務外包能力不足的情況下，更應集中資源開發托管業務處理系統及相關技術渠道，盡可能實現自動化識別，自動化處理，完善風險預警系統，才能在競爭激烈的市場環境中生存。一方面在信息科技研發上應對標一流，托管業務系統作為托管業務重要的支撐平臺，應集中突出智能化處理程度的提升，節省人力資本，提高業務處理效率，降低操作風險。另一方面在組織架構上注重統籌兼顧，方法科學，既要滿足現有技術平臺的可行性、完整性，又要放眼于未來，注重科技創新，結合本行自身運營特點，積極推動技術創新，讓信息處理系統能夠發揮最大價值。

3.2托管業務人員內部控制要求

在崗位管理上，資產托管業務應實行經辦、復核制，且相互制約崗位不得兼崗。指定專人妥善保管業務印章及會計檔案，嚴格明確業務印章適用范圍，嚴禁超范圍使用印章。專人登記保管實物憑證，規范實物資產，重要物品出入庫手續，按時盤點清查，保證賬實相符。員工離職前必須辦理工作交接，明確責任。如實行資產托管業務授權管理制度，各分支機構應在其授權范圍內開展資產托管業務，承接與自身風險能力相匹配的資產托管產品，并定期向總行進行業務匯報。

綜上所述，資產托管業務占用銀行自身資本較少，憑借專業、高效、差異化的托管服務，不僅可以帶來穩定增長的中間業務收入，更可以利用托管業務為紐帶，拓展與機構客戶的多項業務合作關系，是中小型商業銀行可以長期發展的重要業務之一。中小型商業銀行應從自身經營模式出發，不斷完善規章制度，與時俱進，根據當前資產托管業務的特點，不斷提升員工素質，提高專業水平；不斷完善、優化技術支撐平臺的智能化程度。最重要的是，必須嚴防業務準人風險，運營操作風險，規范各層級授權管理，關鍵崗位人員管理，合法合規的開展資產托管業務。