城市污水處理項目財務評價淺析

段秋燕

【摘 要】隨著我國經濟的高速發展，城市化的進程逐步加快，各種建筑工程陸續開工建設，人民群眾的生活水平顯著提高，與此同時，城市的生態環境也遭到了一定程度的破壞，其中水污染的問題尤其嚴重，為了解決城市污水的問題，很多地區開工建設了多個污水處理的項目，這些項目有效的處理了城市污水，對生態環境的改善起到了重要的推動作用，在項目建設的過程中，如何準確的進行財務評價分析至關重要，是保證項目順利完成的基礎，需要相關人員深入研究。

【關鍵詞】城市；污水處理項目；財務評價

當前，我國的市場經濟體制逐步深入，社會力量以靈活多樣的方式參與到市政建設的過程中，作為城市發展的重要基礎，水務市場的資金來源以及投資主體更加豐富多樣，項目的前期財務評價尤其重要。為此，國家出臺了建設項目進行經濟評價的主要方法和參數，這一規定可以保證污水處理項目評價的規范合理，對提高參與評價人員的綜合能力有重要的推動作用，通過合理有效的財務評價可以充分發揮出項目的經濟效益，避免資源的浪費，對于水務市場的發展具有重要的作用。

一、當前污水處理項目財務評價存在的問題

（一）項目運營收入不確定性較大，污水處理的收費不合理

目前，國內的污水處理收費采用污染者付費的原則，主要通過收取排污費的方式執行。我國傳統的收費體系主要針對一些事業單位，在近年來由于環保形勢的日趨嚴峻，國家出臺了諸多排污收費改革制度，生活污水收費的體系逐步建立，但相關的收費和價格的體系不夠完善，污水處理的收費以及企業效益的計算存在比較大的誤差和不確定性。

（二）污水處理項目的稅金測算存在偏差

當前，污水處理項目主要的稅費包括固定資產投資調節的稅收、增值稅、增值稅稅金及附加、環保稅等。2015年6月起污水處理勞務實行即征即退70%的增值稅稅收政策，現行的財務評價體系與稅費的結構沒有形成統一，隨著國家關于環保以及稅收政策的逐步調整完善，財務評價應當更加謹慎[1]。

二、財務評價參數的選擇

（一）財務基準收益率

污水處理項目的財務基準收益率是判斷項目收益總體指標的重要基準數據，也是判斷項目可行性的主要依據，可以用于計算凈現值的折現情況，污水處理項目如果是政府進行投資，需要采用主管機構發布的財務基準收益率，如果是企業投資則可以自行設定最低期望值，但需要高于同期的銀行貸款利率。目前的財務基準收益率在不考慮通貨膨脹的情況下為8%，包括建設期的回收期為18年。

（二）財務價格

在項目施工建設期間需要考慮相對的價格變化以及總體價格的變動，通過漲價的預備費用合理估算。在項目進行運營的過程中，需要分析償債能力和盈利能力，采用運營初期的價格進行分析，保證結果準確。項目的投入和產出價格如果包含增值稅，需要及時調整利潤表和現金流量表，避免影響項目凈值的估算。

（三）計算期

項目的計算期主要是指行為動態的期限，包括運營期和建設期，這個時間不宜過長，主要的原因是時間過長會導致預測結果不準確，按照現金流進行折現會使凈收益折現的數值過小，財務評價的影響力會明顯降低。污水處理項目的運行周期一般在30年以內，應當依據項目的具體情況，結合設備以及固定資產的更新情況綜合評價。另外，需要對項目處理污水的總量科學的預測和論證，確定投產期的生產負荷[2]。

三、項目的費用估算和財務效益

財務效益以及費用估算是城市污水處理項目財務評價的重要組成部分，對于項目的經濟價值評估會產生諸多影響，需要提高重視程度，保證結果的準確可靠。在評價的過程中首先應當考慮項目的成本，包括人工費，水費，電費，設備維修的費用，動力費等等，按照嚴格的標準，采用合理的方式計算這些費用，以此來保證財務評價的準確，對費用支出也可以有效控制。同時，國家相關法律對于固定資產折舊的費用有明確的規定，可以采用分類折舊的方式對不同種類的固定資產折舊處理，促進財務評價水平的全面提高。

四、制定財務報表

財務報表在評價項目的債務償還能力以及經濟能力等方面具有非常重要的作用，相關人員應當在費用估算結束后制定財務報表。對污水處理項目進行財務評價首先需要編制利潤分配表，確定項目建設運營可能產生的各種稅費，保證財務評價結果的準確。同時，確定現金流量表，合理分析項目的盈利能力，為項目的規劃提供科學依據，完善項目的設計方案。另外，需要制定項目資金的現金流量表和財務計劃的報表，對整體的經濟效益進行分析，評價債務清償能力，計算出流動比率，資產負債率，速動比率，全面反映出項目的運營情況[3]。

五、項目不確定性分析

（一）敏感性分析

污水處理項目的不確定因素包括處理水量，收費價格，經營成本，建設投資，為了保證分析結果更為直觀，需要加入臨界點和敏感系數的指標。臨界點主要是指不確定因素導致項目從可行變為不可行的百分率，臨界點的數值越低，表示相關因素對項目的影響越大。敏感系數主要是指評價的指標變化同不確定因素變化的百分率之比，敏感系數越高表示該因素對項目影響越大。

（二）盈虧平衡

項目的盈利與虧損的轉折點是盈虧平衡點，這個點越低，項目適應各種變化情況的能力越強，通常情況用單位產品價格，產量，生產能力利用率來表示盈虧點。通常選擇在第一個達到產量要求的年份和還款之后的年份計算，污水處理項目的盈虧平衡點的高點一般不超過70%。

（三）充分考慮資金的時間價值問題

資金的時間價值主要是指資金在流通生產的過程中伴隨著時間的推移出現的增值情況，比如銀行利息，投資收益等等，污水處理企業應當采取切實可行的措施提高資金的利用率，采用多種投資形式，促進企業效益的提升。

六、結束語

城市污水處理項目關系到人民群眾的切身利用，在項目的建設以及投入使用之后需要進行充分的財務評價，保證項目發揮出最佳的經濟效益，促進資源的合理配置，通過相關評價系統的構建為我國城市基礎設施建設提供全新的發展思路，更好的為社會發展以及環境保護服務。

【參考文獻】

[1]劉玉婷. 基于BOT項目的投資評價研究[D].河北大學，2013.

[2]耿華敏. 污水處理PPP改擴建項目財務評價[D].清華大學，2015.

[3]呂麗濤. 基于系統動力學的污水處理項目財務評價[D].江西理工大學，2013.