政府債務(wù)理論發(fā)展研究

【摘 要】 公債是目前世界各國(guó)廣泛采用的一種財(cái)政上籌措資金的形式，特別是資本主義國(guó)家都把公債作為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主要手段。通過(guò)適當(dāng)?shù)亟鑲梢约猩鐣?huì)閑散資金，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持，也可以提升公共服務(wù)水平、增進(jìn)社會(huì)福利，但是，舉債行為本身就伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是關(guān)系到一國(guó)長(zhǎng)治久安的重要問(wèn)題，因此，政府債務(wù)一直是諸多經(jīng)濟(jì)學(xué)者十分關(guān)心的問(wèn)題，本文想從中外政府債務(wù)理論的發(fā)展中正確認(rèn)識(shí)政府債務(wù)，從而為防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供理論背景與依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】 政府債務(wù) 債務(wù)理論 發(fā)展歷程

一、國(guó)外政府債務(wù)理論的發(fā)展歷程

1.古典經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)期的學(xué)者對(duì)公債風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

這一時(shí)期學(xué)者大部分都認(rèn)為發(fā)行公債對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)是有害的，幾乎堅(jiān)決地反對(duì)國(guó)家發(fā)行公債。大衛(wèi)·休謨認(rèn)為公債作為有價(jià)證券的一種形式，具有紙幣流通的弊病，公債的大量發(fā)行會(huì)造成通貨膨脹，發(fā)行公債以后需要通過(guò)增加賦稅的方式來(lái)支付債券利息，加重了人民的負(fù)擔(dān)，因此他主張國(guó)家要將公債盡快償還，其著名的言論“不是國(guó)家消滅公債，就是公債毀滅國(guó)家，兩者必居其一。”

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的創(chuàng)始人亞當(dāng)·斯密深受休謨的影響，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)一步思考了公債產(chǎn)生的原因與性質(zhì)，他認(rèn)為公債產(chǎn)生的根本原因在于君主和政府的不節(jié)儉，這種不節(jié)儉使得國(guó)家入不敷出，才不得已要通過(guò)借債的方式進(jìn)行補(bǔ)償，公債是非生產(chǎn)性的，政府舉債的行為將具有生產(chǎn)性的資本轉(zhuǎn)移到非生產(chǎn)性領(lǐng)域進(jìn)行消費(fèi)，是一種資本的浪費(fèi)，同時(shí)他和休謨一樣認(rèn)為支付公債的利息會(huì)損害人民的利益，特別是土地和工業(yè)部門(mén)。他在其著作《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)及其原因的研究》中寫(xiě)道：“一切舉債國(guó)都將趨于衰弱，首先采用這種方法的，似為意大利各共和國(guó)，熱那亞及威尼斯……他們都因?yàn)榕e債而衰弱。……由舉債而衰微而荒廢的國(guó)家比比皆是。”

大衛(wèi)·李嘉圖最著名的基本觀點(diǎn)被后來(lái)的研究者稱之為李嘉圖等價(jià)定理，即舉債與稅收這兩種政府籌措資金的方式是等價(jià)的，不會(huì)影響消費(fèi)和投資。但是他同時(shí)也指出只依靠稅收來(lái)籌集資金是最合適的一種方式，他與斯密和休謨一樣認(rèn)為公債利息會(huì)損害人民的利益，造成代際負(fù)擔(dān)，征稅以償還利息會(huì)使得資本由納稅人轉(zhuǎn)移到公債持有人手中，在其著作《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》中他寫(xiě)道“國(guó)家既不會(huì)由于支付公債利息而陷入困境，也不會(huì)由于免除支付而得到解散；國(guó)家的資本只能由儲(chǔ)積收入與節(jié)省開(kāi)支而增加。取消公債既不能增加收入，也不能減少支出。” 相比于休謨和斯密他更為激進(jìn)地提出英國(guó)政府要立即全部清償現(xiàn)有債務(wù)永不再借。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的最終集大成者約翰·穆勒在基本沿襲了公債有害論的基礎(chǔ)上提出政府舉債的資金如果是來(lái)源于本來(lái)沒(méi)有計(jì)劃投資于本國(guó)生產(chǎn)性領(lǐng)域的閑散資金，則可以適當(dāng)舉債。在公債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究上，他提出了可以用市場(chǎng)利率的升降來(lái)判斷公債是有害還是有益的。

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生于資本主義的自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期，在這一時(shí)期資本迫切地追求積累，而在政府職能的認(rèn)識(shí)上，古典學(xué)派認(rèn)為市場(chǎng)制度是最優(yōu)的，那么政府制度就只能是市場(chǎng)制度的必要補(bǔ)充，因此在市場(chǎng)制度能解決問(wèn)題的地方，就不需要政府制度，因此他們基本上反對(duì)政府通過(guò)公債籌集資金、干預(yù)經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持公債有害論。

2.凱恩斯時(shí)期以及后凱恩斯時(shí)期的學(xué)者對(duì)于公債風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷了資本主義社會(huì)，使得學(xué)者們對(duì)于政府與市場(chǎng)的關(guān)系以及政府在社會(huì)中的角色有了重新的認(rèn)識(shí)，隨著政府干預(yù)思想的興起，理論界對(duì)于公債風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也發(fā)生了極大地變化，這一時(shí)期的學(xué)者大部分都堅(jiān)持“公債有益論”。

凱恩斯在其著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》中分析了政府需要大量舉債的原因，他認(rèn)為造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源就是有效需求不足，為了擴(kuò)大有效需求，政府需要實(shí)行赤字財(cái)政，赤字財(cái)政就要求大量增發(fā)公債。同時(shí)他指出從長(zhǎng)期來(lái)看，公債只是象征性地被償還，其最終難清償也沒(méi)有必要清償。

凱恩斯主要是從彌補(bǔ)財(cái)政赤字的角度出發(fā)認(rèn)為政府需要增發(fā)公債，而后凱恩斯學(xué)派的代表人物阿巴·勒納則正式提出了功能財(cái)政的概念，直接指出了政府可以通過(guò)舉債調(diào)控經(jīng)濟(jì)，他認(rèn)為政府沒(méi)有必要追求預(yù)算平衡，只需要考慮政策的實(shí)施對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。

后凱斯學(xué)派的阿爾漢·漢森在主張公債發(fā)行的基礎(chǔ)上提出了要謹(jǐn)慎地管理公債，在公債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的研究上提出了衡量標(biāo)準(zhǔn)，他認(rèn)為公債的負(fù)擔(dān)率控制在合理的限度內(nèi)就不會(huì)造成財(cái)政危機(jī)，不過(guò)漢森所認(rèn)為的公債負(fù)擔(dān)率的合理界限比當(dāng)時(shí)一般人所認(rèn)為的界限要高。

凱恩斯學(xué)派的興起可以說(shuō)是公債理論研究歷史上的一次重要變革，為政府合理舉債找到了充足的理由，各國(guó)開(kāi)始利用政府債務(wù)彌補(bǔ)財(cái)政赤字，不再將政府債務(wù)視為“魔鬼”，由此也帶來(lái)了債務(wù)規(guī)模的膨脹，伴隨各國(guó)債務(wù)不斷增多，對(duì)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究不斷興起。

3.20世紀(jì)70年代以后各學(xué)派學(xué)者的爭(zhēng)論

二十世紀(jì)七十年代，資本主義國(guó)家出現(xiàn)了難以用凱恩斯理論解決的“滯漲”情況，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)俅沃匦聦徱曊深A(yù)經(jīng)濟(jì)的行為，也使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們開(kāi)始關(guān)注債務(wù)規(guī)模問(wèn)題，對(duì)于政府大規(guī)模發(fā)行公債提出反對(duì)，其中有代表性的有公共選擇學(xué)派、供給學(xué)派、貨幣學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派等。

貨幣學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派、供給學(xué)派基本奉行的是經(jīng)濟(jì)自由主義，他們從反對(duì)國(guó)家的立場(chǎng)上反對(duì)政府增發(fā)公債，認(rèn)為政府發(fā)行公債對(duì)于經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行是無(wú)效甚至是有害的，會(huì)造成經(jīng)濟(jì)的動(dòng)亂。

公共選擇學(xué)派的代表人物布坎南指出“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，政府債務(wù)是要還本付息的，付息在難以通過(guò)增稅獲取償還來(lái)源的條件下，可能會(huì)不得不通過(guò)借新債還舊債的形式償還本息，從而會(huì)形成新的債務(wù)。當(dāng)政府的債務(wù)累積到一定程度時(shí)，就將引發(fā)債務(wù)危機(jī)，從而導(dǎo)致通貨膨脹、資金外流，甚至金融危機(jī)。” 布坎南對(duì)于如何限制政府債務(wù)的擴(kuò)張?zhí)岢隽私ㄗh，認(rèn)為應(yīng)該確立財(cái)政賬戶收支雙方的平衡從而抑制政府的支出。

二、國(guó)內(nèi)政府債務(wù)理論的發(fā)展歷程

我國(guó)的公債理論發(fā)展歷程與我國(guó)的公債發(fā)行歷程是同步的，建國(guó)初期，我國(guó)發(fā)行了人民勝利折實(shí)公債，這是我國(guó)的第一批公債，在隨后的第一個(gè)五年計(jì)劃時(shí)期，又相繼發(fā)行了幾次國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，當(dāng)時(shí)發(fā)行的公債堅(jiān)決以國(guó)家信用作支撐，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速恢復(fù)和發(fā)展貢獻(xiàn)了力量。但是二十世紀(jì)五十年代至八十年代，我國(guó)受“左”的思潮的影響，完全否定了政府債務(wù)，于1964年還清全部外債、1968年還清全部?jī)?nèi)債，成為了既沒(méi)有外債又沒(méi)有內(nèi)債的國(guó)家。隨著十一屆三中全會(huì)的召開(kāi)，我國(guó)認(rèn)識(shí)到并且改正了“左”的錯(cuò)誤思想，由于我國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放，進(jìn)行四化建設(shè)，對(duì)于資金的需求也大大提升，因此我國(guó)開(kāi)始重新發(fā)行政府債券，國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)政府債務(wù)問(wèn)題有了更加深入的研究。

由于我國(guó)發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債取得了良好的效果，所以這一時(shí)期的學(xué)者還是對(duì)于發(fā)行公債持有樂(lè)觀的態(tài)度，肯定了公債的作用。陶大鏞在《人民經(jīng)濟(jì)論綱》中寫(xiě)道“我們就必須認(rèn)清，要達(dá)成這一個(gè)基本的經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)，我們是必須有賴于發(fā)行公債的。” 同時(shí)他認(rèn)為在三種彌補(bǔ)赤字的方法中，公債是有益而無(wú)害的。黃達(dá)也同樣肯定了我國(guó)人民勝利折實(shí)公債的效果，認(rèn)為與通過(guò)紙幣發(fā)行彌補(bǔ)財(cái)政赤字相比，通過(guò)公債彌補(bǔ)財(cái)政赤字可以避免通貨膨脹。建國(guó)初期的學(xué)者基本上能夠客觀地評(píng)價(jià)我國(guó)人民勝利折實(shí)公債的作用，但是由于當(dāng)時(shí)的公債并不具備流通性，屬于完全的政府計(jì)劃行為，因此并未過(guò)多地考慮公債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

在50年代以后，很多學(xué)者都堅(jiān)持自力更生發(fā)展經(jīng)濟(jì)的思想，反對(duì)發(fā)行外債甚至是任何內(nèi)債。段云認(rèn)為通過(guò)赤字財(cái)政造成通貨膨脹并不是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的辦法，主張財(cái)政收支平衡、消滅赤字。何建章認(rèn)為發(fā)行公債并不是籌集資金的根本辦法

十一屆三中全會(huì)以后，伴隨著我國(guó)公債規(guī)模的擴(kuò)張，已經(jīng)有越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始從事公債研究包括對(duì)于公債風(fēng)險(xiǎn)的針對(duì)研究。

三、評(píng)述

國(guó)外的政府債務(wù)理論經(jīng)歷了較長(zhǎng)又曲折的發(fā)展，公債是政府籌措財(cái)政資金、調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一種重要手段，因此，伴隨著國(guó)外學(xué)者對(duì)于政府職能定位的不斷探索，公債理論也在不斷變化和發(fā)展，對(duì)于公債風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展階段基本是同步的。當(dāng)前，“公債有害論”與“公債有益論”的辯論仍在繼續(xù)，不過(guò)從目前世界各國(guó)都把政府債務(wù)當(dāng)做了彌補(bǔ)本國(guó)財(cái)政收支差額的手段，并且借助政府債務(wù)調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，“公債有害論”與“公債有益論”是對(duì)于政府債務(wù)宏觀層面上的研究，每一時(shí)期的代表理論都有特定的歷史條件與歷史局限性。

我國(guó)一直以來(lái)都嚴(yán)格防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，控制財(cái)政赤字，特別是在對(duì)待地方政府的債務(wù)問(wèn)題上，從最初的“地方政府不列赤字”到“中央代發(fā)”，雖然為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需求于2015年正式賦予了地方政府發(fā)行債券的權(quán)力但是仍然對(duì)地方政府舉債主體、債務(wù)規(guī)模、資金用途等做出了嚴(yán)格的規(guī)定，因此可以說(shuō)，我國(guó)對(duì)地方政府債務(wù)管理始終采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。然而，由于起步較晚，我國(guó)對(duì)于政府債務(wù)理論的研究仍然需要不斷深入。

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作者簡(jiǎn)介：侯雪瑩（1994-），女，蒙古族，內(nèi)蒙古呼倫貝爾市人，中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生。

基金項(xiàng)目：本文為“中央民族大學(xué)碩士研究生自主科研項(xiàng)目”資助。