P2P平臺“爆雷”波及手機廠商誰之過？

無論是對于上市還未“滿月”的小米，還是“雷聲滾滾”的P2P行業，每一次的動蕩和危機都可以看作是一次洗禮，必將促使整個行業進行自我審視，優勝劣汰，從而步上一個更加成熟、良性的發展臺階。而消亡與重生，永遠都是伴隨著新事物由小到大，由弱變強過程中的主旋律。

一向厚道的小米，這一次似乎差了一點點運氣。最近整個P2P行業接連發生的“爆雷”事件，讓這家7月初剛在港交所掛牌上市的公司卷入其中。對此，我們進行了深度調查，復盤了一下整個事件。

停業、清盤、法人跑路，投資者維權難

所謂的爆雷，一般指的是P2P平臺因為逾期兌付或經營不善問題，未能償付投資人本金利息，而出現的平臺停業、清盤、法人跑路、平臺失聯、倒閉等問題。

從6月底開始，陸續有小米用戶在網上反映，自己此前在小米VIP 任務系統和小米運動 APP 中購買了推薦的管家金服、秋田財富等一系列P2P 理財平臺產品，如今這些平臺相繼出現爆雷，導致在平臺上投資的本金被套。

此前小米VIP的每日任務中推薦了一系列的P2P平臺，下載APP完成注冊后即可完成任務，然后就能獲得經驗值和金幣甚至小米產品、現金等獎勵。正是在這樣的激勵機制下，再加上P2P平臺高額回報的誘惑，不少用戶都將資金投入其中。

7月24日，小米官方公開回應稱，向小米投訴相關P2P平臺風險的用戶數量累計為429人，涉及金額約4000萬元。而在平臺數量方面，目前小米推薦的P2P平臺中，已經爆雷的平臺有秋田、人愛、國恒、小諸葛、管家、錢媽媽、靚錢寶、捷麥、米袋子、金柚、2025、金吉利寶、金融理財、和祥行、鑫榮咖、吆雞、元泰、百榮等。

“接到用戶投訴反饋后，公司于第一時間下線了所有的P2P推廣廣告，并且與用戶溝通統計，了解受損情況。”小米官方在接受我們采訪時表示。

平臺爆雷，廠商究竟有沒有責任？

“手機廠商在整個過程中扮演的依然是廣告商的角色，并不存在‘品牌背書’一說。”有業內人士稱，“這套任務、積分、積分商城三者相結合的產品運營體系其實行業內很常見，比如淘寶的淘金幣，京東的鋼镚等，本質上講，都是一樣的。”

去年9月1日實行的《互聯網廣告管理暫行辦法》規定：互聯網廣告應當具有可識別性，包括在顯著位置標明“廣告”。而MIUI在P2P平臺下載任務旁邊都有顯眼的“廣告”標簽，由此也足以證明這一任務屬于廣告推廣的范疇。

中國銀保監會保險償付能力監管咨詢專家、重慶大學金融學教授黃英君在接受我們采訪時表示：“手機廠商在此次事件當中充當的是廣告投放渠道的角色。其提供廣告投放平臺，與廣告中的P2P產品是不同的法人主體活動，承擔不同的主體責任。而因為小米公司并未參與項目的投資、融資以及相關風險保障，相應投資的風險承擔主體仍然是廣告投放商。在投資風險責任認定上跟手機廠商本身沒有實際的關聯。”

那么作為爆雷事件受害者的投資者，他們又是怎么看的呢？

“作為一家負責任的企業，小米應該對自家平臺的推廣信息負有監管責任。”

“我們一直都是小米的忠實粉絲，小米平臺推薦的P2P平臺出了問題，我們只有找小米了。”

類似言論還有很多，在一個擁有500多名成員的“重建XM家人群”維權QQ群中，有部分用戶對小米是否對這些P2P平臺的資質進行嚴格審查提出了質疑。

對此，一位小米的內部人士對我們表示“事實上，我們對于P2P平臺的資質審核標準可以說是行業內最嚴格的”。

按照小米官方的說法，公司在做P2P廣告推廣的時候，要求P2P廣告主必須提供四方面的證明：資金存管憑證、電信業務經營許可證（英文簡稱ICP）或ICP的截圖、運營時間、注冊資金，并會強制P2P平臺進行風險提示。

P2P行業的集體恐慌

據我們了解，推薦P2P廣告的平臺也并不止小米一家，幾乎所有資質齊全的P2P平臺在百度都有開通競價廣告。很多專業的P2P投資網站也在一些大流量的應用商店、垂直網站上，做了相關的廣告推廣。

而在這些推廣的內容當中，記者也看到了“××寶新用戶”“××手機助手新用戶”的專屬福利的說明，這些福利包含紅包、話費等。顯然，這也和小米的“米粉專屬”福利如出一轍。

“集中出現的P2P爆雷事件并不只是小米合作的平臺，而是整個P2P行業近段時間雪崩式坍塌的一個縮影。”有業內人士對我們表示。

根據相關的統計數據顯示，僅在6月，全國就有近百家P2P平臺出現問題，整個P2P行業在初夏之際遭遇了寒冬般的洗禮。

隨著投資人擠兌愈演愈烈，如今整個P2P行業開始面臨前所未有的流動性危機。這導致的結果是，一些資質較好、有國資和知名企業家背書的P2P平臺也出現了逾期甚至跑路的情況。

監管層面。盡管目前相關部門針對P2P行業“野蠻生長”的亂象出臺了一系列的舉措，但政策和法規仍然有一定滯后性。“P2P機構的營銷推廣手段，不僅是此次小米手機中的推廣活動，還存在蹭銀行網點這類線下推廣，這些在相關法律法規中仍然是模糊地帶，也是目前國家要整頓、規范的內容之一。”中國社科院金融政策研究中心主任何海峰向我們表示。

從另一個層面來看，部分投資者盲目追求高收益，忽視P2P行業的高風險也是造成自身損失的主要原因之一。拿此次涉及小米平臺的幾家爆雷P2P平臺舉例，其承諾的年化收益率幾乎都在10%以上，最高的百榮金服收益率更是高達18%。

“由于P2P產品有回報預期，同時也有高風險性，因此投放廣告必須要充分提示用戶風險。P2P行業本身風險隱蔽性非常強，即便審查風險，也很難審查全面、完整。廣告投放機構并不負有這方面的審查義務和責任。” 重慶大學金融學教授、博士生導師黃英君教授對我們表示。

部分品牌正在積極幫助用戶維權

回到小米此次爆雷事件本身，之所以在事件發生之后小米遭到了部分投資者的聲討，還有一個重要的原因就是這家公司擁有的濃厚粉絲文化。

在此前小米發布的招股書中寫道：

公司擁有龐大且高度活躍的全球用戶群。2018年3月，MIUI的月活躍用戶約1.9億。在這群MIUI用戶中，存在著一群被稱為“米粉”的熱心用戶，他們忠誠于小米品牌、積極參與小米平臺、并積極為公司的產品研發提供建議。

小米的創始人雷軍也多次強調：小米的成長離不開米粉的支持。也正是因為米粉對于小米品牌擁有極高的認同感和歸屬感，所以在相關P2P爆雷事件發生之后，走投無路的投資者從情感上也將希望寄托在擁有更強號召力和影響力的小米身上。

“我們倒不是要求小米做多少賠償，只是希望小米這個時候能夠站出來，幫助我們維權。”一位維權群中的粉絲如此說道。而小米公司也表示，目前他們正在統計了解小米用戶受損情況，也在積極幫助用戶向涉事P2P平臺追索維權。

“相關的工作正在進行中，同時我們還在跟手機行業的友商積極聯系，攜手制定P2P平臺‘爆雷’的行業風險對策，互相傳遞告知相關‘爆雷’平臺風險信息。”小米內部人士對我們表示。