利率市場化對實體經濟的影響及對策探究

張斐菲

摘要：當前，多元化已經成為現代企業融資途徑的重要特征，優化現代小微型企業，解決好不同企業貸款利率問題，實現銀行定價能力的提高，信貸范圍放大，將利率市場化在實體經濟發展過程中進行深化。

關鍵詞：利率市場化；實體經濟；影響：對策探究

近些年，我國經濟水平不斷飆升，社會飛速發展，給利率市場帶來了較好的發展前景。利率市場化能夠促使當代社會實體經濟的飛速發展，根據現代社會中很多企業融資成本的真實情況以及企業融資現狀進行深入分析和探討，給實體經濟帶來良好的發展最重要的一點就是優化利率市場。社會很多企業在發展過程中貸款利率普遍上升，加到了企業的融資投入成本，社會中存在的很多附加產業趨向傾斜，融資難度在不斷加大。

一、利率市場化對實體經濟的影響分析

（一）貸款利率大幅度上升

現在社會很多企業貸款利率仍然呈現逐漸遞增的趨勢，尤其是社會中存在的大型企業較為突出。根據這一問題，先前我國雖然推出了利率上升的管理體系，但是為企業實際貸款的利率仍然沒有受到相關影響，像很多大型企業在貸款方面，社會中的金融機構存在著明顯的競爭，長遠計議，這樣企業在貸款過程中利率會有明顯下降的趨勢.然而實際情況是剝奪了企業貸款和不同機構議價的權利，由于我國對貸款最基本的利率進行了控制，在這具有強制性政策下，規范并指引貸款利率。還有就是我國在金融市場㈩清手段方面往往采用借貸規模和準備金等形式，現在很多企業大多使用的貸款方式大多都是信貸配給，對于一個項目的風險性很難通過利率大幅度提高進行判斷。那么利率仍然提高的最重要原因就是我國對于干預行政政策在逐步取消，利率開放已經成為現在利率市場的主要發展趨勢。

（二）資金配置效率得到提升

社會中很多利率研究人員表明，對于資金資源的合理分配，資源配置的合理性只能通過貸款利率加以引導，收入分配之間的關系只能通過存款利率加以體現。在社會資源分配方面，對于利率市場化的優勢就是能夠高效實現資金的存儲，大幅度提高金融制度的效率，從而合理的分配好社會各種資源。以存款利率來講，如果大幅度提升資金的存款利率，資金存儲以及投資積極性明顯降低，就會大幅度提升社會消費比例，對于宏觀經濟的穩定提供了保障。利率市場化是金融行業一項重要改革舉措，能夠很好的控制國際貿易的開放，避免貨幣的過度膨脹，這樣一來利率市場化對實體經濟的影響還是十分可觀的。

（三）小微企業貸款環境得到改善

金融機構利率上升雖然從一定程度上來講能夠規范金融市場，但我們會發現并沒有改變的是社會總體資金數量，這種規范化的金融市場將大幅度減小信貸的供給數量，限制了各大金融機構準備金的數量。金融行業深化理論給出的結論和實際情況并不符合，深化理論表明對利率進行市場化管理能夠為社會各大企業提供一個較為寬松的融資環境，但是通過不斷實踐發現，能夠減輕融資過程的約束往往只適合社會的小微企業。

通過大量數據表明，利率市場化對于我國中小型企業的融資問題有很好的改善效果，對社會大型企業融資條件的改善并沒有什么效果。當下社會中存在的大型企業金融利率呈現下降趨勢，社會中大型企業在信貸融資過程當中，大多都是通過議價方式來選取合適的融資渠道，這主要是由于貸款規模的經濟效應所影響。但是社會中很多中小型企業在和金融機構進行議價過程中，往往沒有大型企業具有的議價優勢，利率市場化的調整能夠從一定程度上提高中小型企業議價能力，雖然不能保證利率的大幅度變化，但是對于中小型企業經濟的穩定具有積極的影響。

（四）銀行信貸主導作用增強

現代我國很多企業，金融行業提供的融資渠道呈現多樣化趨勢，但總體而言，最重要的融資渠道還是通過銀行信貸方式得以實現。現代金融行業將利率市場進行深入的改革和深化，推動了我國金融行業的飛速發展，以及相似銀行產業的涌現。據相關信息表明，2003年我國銀行信貸占有的比重高達92%，而現階段對于銀行信貸的使用只有55%。利率的不穩定已經成為利率市場化發展的主要特征，社會各大金融機構融資金我以及社會各大企業資金的使用存在很多問題，推動了社會金融行業出現各種風險性金融商品。另外，利率的差價受利率市場化的影響，從而進一步減小在社會總體融資數量上銀行信貸的比例，同時推動了銀行無利息收入以及中間規模業務的發展。

二、商業銀行面對利率市場化對策探究

（一）加強改革力度，做好配套措施建設

在利率市場化調整過程中，需要將社會實體經濟的承受范圍明確，改革要適度并且速度應當迎合實體經濟的發展趨勢而定。現階段對于大型企業在選擇融資渠道過程中，需要社會金融機構呈現開放型的存款利率體系，那么就會導致市場利率大幅度提高，從而影響到社會企業融資成本大幅度提升，直接影響著企業經濟的安全和穩定。那么利率市場化改革過程當中必須要將實體經濟的承受范圍考慮其中，不定期進行企業的整體評估，對于利率市場化改革的程度以及改革速度要進行整體把握，為金融機構提供一個緩沖空間，各個階段對于利率的浮動空間進行擴大，促使社會實體經濟的安全穩定。還有就是利率市場化的改革能夠加大經營的風險性，所以就需要金融機構構建相應的保障體系，在利率改革過程中保障金融市場的順利進行。

（二）注重把握貨幣政策，促進小微企業發展

利率市場化改革需要為金融機構提供一個緩沖的空間，那么這時可以借助貨幣政策來緩解改革的不利影響。將現代小微型企業融資難問題作為核心問題，將貨幣政策真正應用的小微企業融資難問題上，將社會金融機構的資金向小微型企業傾斜。還有就是雖然社會中大型企業利用市場利率化的優勢，從一定程度上來講利率有所提高，但是仍然沒有超過社會中小微企業。由此可以看出，社會小微企業能夠很好的幫助金融機構緩解資金成本的壓力，特別是以商業銀行為主的金融機構，把握好投資方的結構，創新出新的發展策略，在小微企業發展中將信貸資源逐漸靠攏。當下，商業銀行為主的金融機構應當結合小微企業的發展狀況，采用有效的策略來提升銀行對小微企業信貸的承受能力，為小微企業構建具有法律性質的擔保機構，從而幫助小微企業快速發展。

（三）把握市場形勢，突出價格機制作用

我國金融行業信貸市場規模有限，在先前調控方式的影響下，并沒有將利率市場化的優勢充分發揮出來，社會中出現了信托貸款等新型金融機構，改變了先前調控方式的局限，大幅度減小了規模限制的調控效率。現階段貨幣政策依然存在于金融機構信貸市場中，對于發揮利率市場的調控效果十分不利。針對這一問題，就需要信貸機構能夠出臺相應政策，放寬信貸規模，從而不斷將利率市場化改革戰略推進。另外社會融資機構還應當為企業創造出新的融資渠道，為企業提供更多的融資選擇，從而推動信貸資源能夠通過現代新型融資渠道高效率發揮其作用，同時還能大幅度提升資金的使用效率，推動了現代企業結構的不斷完善，幫助企業實現經濟的穩定。

（四）加強體系建設，提高商業銀行發展能力

首先，想要推動我國金融行業的穩定和發展，就需要構建比較完善的利率市場化管理體系，強化定價管理功能在商業銀行中的作用，建立可行性的利率評價體系，對于金融機構內部資源的合理分配進行優化。利率市場不斷開發已經成為現代社會金融行業發展的趨勢，所以就需要構建合理的定價標準，從而推動現代商業銀行存貸款業務水平的提高。

其次，對于商業銀行利率市場化管理，還需要借助市場化利率管理機制，合理的管理商業銀行資金的流動，根據現代金融機構社會流動要求，可以開展有針對性的金融貨幣利率調整。那么當下提高商業銀行定價水平，為當代金融機構創造一個寬松的發展空間，構建完善的市場利率體系，將市場利率化優勢充分展現出來。

三、結論

綜上所述，根據當前我國企業融資成本實際情況，認識到利率市場化改革已經成為當前社會金融機構發展的必然趨勢。利率市場化的改革和調整對我國社會實體經濟的影響十分重大，加大對小微企業信貸支持力度，從而提升現代金融機構定價水平。想要促使我國金融行業走可持續發展之路，就需要將利率市場化的優勢發揮出來，借用現代先進的科技手段改善融資環境，為企業創造一個優良的融資環境，從而促使企業經濟的穩定。以商業銀行為例，為了能夠大幅度提升商業銀行發展的內在動力，就需要對利率市場化構建合理科學的體系，在商業銀行發展過程中，提升商業銀行的定價能力，從而推動現在銀行存貸款業務水平的提高。

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