金融視角下A市去產能政策的影響分析

賈連捷

摘要：鋼鐵業和煤炭業是A市支柱產業，在全市經濟占有較大的比重。近年來，國家大力推行去產能政策，影響了這些行業的經營發展，同時也對當地經濟金融發展產生了深遠影響。近期，A市中心支行對A市去產能政策實施對銀行和企業的影響進行了調查。在分析去產能政策影響的基礎上，提出了相關建議：一是加強管理，防范風險。二是區別對待，扶優限劣。三是主動作為，加強協調。四是抓住機遇，積極轉型。五是順勢而為，開拓創新。

關鍵詞：金融視角；去產能；政策分析

A市鋼鐵和煤炭兩個去產能行業經過多年改革，集中度越來越高，目前已經形成宣化鋼鐵公司（以下簡稱宣鋼）、開灤（集團）蔚州礦業公司（以下簡稱蔚州礦業）、冀中能源A礦業公司（以下簡稱A礦業）三家獨大的格局，并帶動了相關上下游中小企業的發展，在各自縣域經濟中均屬于支柱產業。以宣鋼為例，在2009年效益最高時期，其上繳的稅金占到全區全部財政收入和一般預算收入的37.1%和25.5%，貢獻了全區1/3的全部財政收入和1/4的一般預算收入。近幾年雖然效益下滑但其上繳的稅金在全區全部財政收入的占比也維持在6%左右，一般預算收入維持在9%左右，依然占有相當大的比重。

一、A市去產能行業基本情況

（一）去產能行業產能退出規劃情況

1.宣鋼。按照省委、省政府要求以及河鋼集團的總體安排部署，“十三五”期間，A市的鋼鐵產能將全部退㈩，連同唐鋼、承鋼部分產能一并整合重組、減量搬遷。2016年6月24日，河鋼集團發表聲明，宣鋼規劃整體遷出宣化區。按照河鋼集團整體安排，宣鋼去產能從2016年開始，利用4年左右時間，分期實施，逐步退出。2叭9年底前，宣鋼產能全部退出宣化區。

2.蔚州礦業和A礦業。按照2016年8月19日河北省煤炭行業化解過剩產能下作領導小組辦公室發布《河北省2016年煤炭行業化解過剩產能公告》，其公布的河北省2016年煤炭行業化解過剩產能關閉（產能退出）煤礦名單中包括A蔚州礦業和A礦業兩家公司。按照政府公告化解過剩產能壓降要求，蔚州礦業產能本次應去掉152萬噸，A礦業產能本次應去掉120萬噸。其中蔚州礦業去產能部分占總產能比例微乎其微，影響可以忽略不計。

（二）去產能行業信貸支持情況

2016年末，A市鋼鐵、煤炭去產能企業和相關上下游企業貸款余額為89.2億元，約占全市貸款總額的4.4%。由于A市產能過剩行業集中度較高，各銀行業金融機構信貸投放也相對集中，并呈現出大集中、小分散的特點。一是大集中。下農中建等大型銀行的信貸投放大部分都集中于宣鋼、蔚州礦業、A礦業三家大型企業，共發放貸款77億，占全部產能過剩行業貸款總額的86.3%。二是小分散。A商業銀行、全市各主要農村信合機構以及村鎮銀行等中小型銀行機構，主要圍繞宣鋼、蔚州礦業、A礦業三家大型企業的上下游相關企業進行支持，共發放貸款12.2億，涉及相關企業200多家。

二、實施去產能政策的影響

（一）企業去產能對銀行業的影響

1.大型企業還款有保障，存量信貸無風險。一是大型企業獲取擔保能力強。宣鋼目前在A市的存量授信業務全部由河鋼集團有限公司擔保。同時，河鋼集團有限公司出具了相關承諾聲明：在宣鋼整體搬遷到沿海之后，所有債務由新公司承接。當前，其股東開灤集團和大唐集團按51%和49%的比例承擔目前存量授信業務的擔保責任，企業的還款來源較有保障。二是大型企業轉型能力較強。根據河北省2016年煤炭行業化解過剩產能公告中顯示，政府將促進煤炭行業轉型，支持發展煤電一體化，鼓勵火電企業參股煤炭企業，參股產能超過一定比例將在發電量計劃給予獎勵。蔚州礦業有限責任公司股東為大唐國際、開灤集團和蔚州能源，股東結構符合公告所提及企業，獲得政策支持將有一定優勢。三是大型企業產業拓展能力較強。例如A礦業集團近年來不斷開發建設新的礦區，目前其產銷量主要集中在內蒙古礦區，近三年平均占比達到77%，A礦區僅23%。由于A礦區均為老煤炭礦區，可開采量小、開采成本高，企業規劃就是縮減老礦區產能，主要發展內蒙礦區業務，因此完成產能退出任務對企業影響微乎其微。

2.關聯企業大量退出，不良貸款增加。圍繞宣鋼、蔚州礦業和A礦業這三家大型企業，形成了眾多的相關產業鏈上下游企業。這些企業受去產能政策影響較為嚴重，導致金融信貸風險增加。據不完全統計，宣鋼相關的上下游企業最多，在最高峰時300多家，但近年來受市場和去產能政策的雙重影響，大量企業停產或退出。如果宣鋼全部搬遷，將有更多企業的經營受到影響，銀行不良貸款尤其是地方法人金融機構的不良貸款潛在風險不容忽視。

3.銀行授信只減不增，利息收入下降。目前，各銀行業金融機構授信政策按照國家關于供給側結構性改革和“三去一降一補”的政策要求，對鋼鐵、煤炭、水泥、平板玻璃過剩產能行業授信實行“總量控制，結構調整”的政策，原則上不再新增授信客戶。隨著這些行業產能的逐步退出，約有近90億的信貸將被壓縮，影響銀行約3億左右的凈利息收入。

（二）銀行去產能對企業的影響

調查發現，銀行在參與和支持企業去產能過程中，都一致采取了更為審慎的態度，強調對違規新增產能信貸的控制，加大對缺乏市場競爭力、經營財務風險較大的企業及涉及淘汰落后產能行業貸款的壓縮，原則上對去產能行業的貸款只減不增。而對“區別對待、有扶有控”的原則重視不夠，部分相關企業合理的資金需求也無法獲取銀行的信貸支持，企業融資難度增加，經營困難。如A煤化下企業天寶化下，其投入資金2.8億元，完成了安全生產自動化控制改造、節能技術改造以及環保改造，經營前景廣闊。但受政策影響，加之其擔保公司出現風險，銀行不再對其提供信貸，最終資金鏈斷裂，導致停產。

三、政策建議

（一）加強管理，防范風險

銀行要加強客戶貸后管理力度和風險排查頻率。加大企業現場檢查和非現場檢查頻次，及時核實企業經營狀況和融資變動情況，了解企業扭虧措施的落實情況及其效果。對產能過剩行業實行風險限額控制和客戶名單制管理，按照客戶的經濟實力和擔保方式劃分為“審慎支持類、限制類和退㈩類”。通過嚴格控制新增貸款投放、壓縮額度、追加押品等措施，防范信貸風險。排查發現的潛在風險客戶，應及時納入名單管理，定期監控，一戶一策推進風險緩釋化解。

（二）區別對待，扶優限劣

銀行要堅持有保有壓、區別對待的原則，對煤炭、鋼鐵等產能過剩行業融資在把控風險、嚴控投融資總量的同時，堅持“區別對待、有扶有控”原則，扶優限劣。既要消除行業中的落后部分，讓行業更有活力，又要避免企業資金鏈斷裂，導致銀行信貸風險增加。應盡快退㈩生產規模小、經營效益差、裝備廠藝落后的企業，積極騰退信貸空間，對技術設備先進，產業有競爭力、有市場、雖短暫遇到困難但經過深化改革和加強內部管理仍能恢復市場競爭力的優秀骨干企業，按照風險可控、商業可持續原則，應繼續提供信貸支持。同時，創新金融服務模式，針對性開發金融產品，通過排污權抵押貸款、碳排放權抵押貸款等能效信貸業務，引導企業開展節能環保和產業升級改造。

（三）主動作為，加強協調

銀行要增強下作主動性，加強與各級政府、主管部門的聯系、溝通和協調，及時掌握“去產能”工作規劃。通過深入企業調查、向行業協會咨詢、核查環保部門下發的產能過剩企業名單等方式，不斷加強對產能過剩行業信息的收集分析工作。對于可能涉及破產重整、債轉股的企業，提前做好風險預案，并加強與債委會溝通，保障銀行債權。

（四）抓住機遇，積極轉型

去產能企業要在化解過剩產能中加快轉型升級步伐，統籌做好去產能和轉動能的下作，堅持壓縮舊產能、培育新動能兩手抓，實現結構優化、動力轉換，提高供給結構對需求變化的適應性和靈活性。加強與高校、科研機構的合作，研發新產品，提升優質產能。同時不斷延伸產業鏈，消化低端產能，積極調整結構。

（五）順勢而為，開拓創新

去產能行業的相關產業要積極進行優化資源配置，充分利用好A“冬奧”、京津冀一體化和可再生能源實驗區三大歷史機遇，利用各自不同的優勢，開拓新業務、新市場。

四、結束語

鋼鐵業和煤炭業是A市支柱產業，在全市經濟占有較大的比重。國家大力推行去產能政策，影響了這些行業的經營發展，同時也對當地經濟金融發展產生了深遠影響。本文在分析A市去產能政策影響的基礎上，提出了相關建議：一是加強管理，防范風險。二是區別對待，扶優限劣。三是主動作為，加強協調。四是抓住機遇，積極轉型。五是順勢而為，開拓創新。

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