國際經(jīng)濟貿(mào)易中對外匯風(fēng)險的防范研究

秦坤

摘要：隨著社會主義市場經(jīng)濟的繁榮發(fā)展和經(jīng)濟全球化的背景深入，各個國家的經(jīng)濟取得了進步，經(jīng)濟貿(mào)易競爭日益激烈，匯率隨之發(fā)生變化。基于此，本文以國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險作為研究對象，探究國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險存在的原因，從匯率波動、貨幣兌換、結(jié)算方式以及市場機制等方面入手，分析國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險給企業(yè)發(fā)展帶來的影響，分別從防范企業(yè)外匯風(fēng)險的長期措施和短期措施等方面詳細(xì)闡述國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的主要防范措施。

關(guān)鍵詞：國際經(jīng)濟貿(mào)易；外匯風(fēng)險；防范措施

改革開放以來，我國堅持發(fā)展國民經(jīng)濟，走出國門，積極加入到激烈的國際市場競爭中，這為國內(nèi)各個企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇，但是國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的存在也對國際經(jīng)貿(mào)發(fā)展造成影響，阻礙企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，不利于企業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)增長，加強國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的防范，有利于提高我國綜合實力，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

一、國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）匯率波動

企業(yè)參與對外經(jīng)貿(mào)活動中，外匯匯率是重要的參考指標(biāo)，能夠反映出來自國際市場的情況，企業(yè)積極參與市場競爭時，如果匯率沒有發(fā)生變化，不同貨幣之間進行兌換是不會有風(fēng)險的，但是匯率一旦發(fā)生變化勢必會引發(fā)各國之間貨幣兌換產(chǎn)生影響，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動受到干擾，對外經(jīng)濟貿(mào)易也會受到影響，如果沒有積極應(yīng)對風(fēng)險，沒有采取相應(yīng)的措施，很容易造成企業(yè)的經(jīng)濟損失，不利于企業(yè)接下來的發(fā)展[1]。

（二）貨幣兌換

由于受到經(jīng)濟全球化的影響，各個國家和地區(qū)之間的經(jīng)濟貿(mào)易往來變得更加頻繁，不同的貨幣種類和會計制度之間存在著差異性，各個企業(yè)為了實現(xiàn)交易，完成目標(biāo)交易額，就會使用外匯的方式進行資金結(jié)算，利用本國貨幣記賬，如果企業(yè)在參與市場經(jīng)營活動的時候不用進行貨幣兌換，只需要使用同一種貨幣完成交易，那么國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險是不存在的。事實上，只要企業(yè)參與到國際經(jīng)濟貿(mào)易，就必然會遇到貨幣兌換的問題，這是企業(yè)參與國際競爭的必然趨勢，也是交易成功的重要環(huán)節(jié)，可見貨幣的兌換也會增加國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險。

（三）多元化的結(jié)算方式

隨著國際經(jīng)濟貿(mào)易的發(fā)展，并逐漸形成了多元化特性，企業(yè)為了在最短時間內(nèi)適應(yīng)各種模式，也會豐富自己的結(jié)算方式，賒銷和匯兌是常用的兩種交易方式，這種交易方式下最終結(jié)算的時間很長，國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯匯率變化沒有規(guī)律，容易導(dǎo)致本國貨幣和外國貨幣之間比率不斷變化，導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)展，我國是發(fā)展中國家，企業(yè)處于發(fā)展階段，缺乏國際經(jīng)濟貿(mào)易經(jīng)驗，在結(jié)算方式的選擇和管理方面水平比較低，容易引發(fā)風(fēng)險。

（四）市場機制不夠健全

當(dāng)前國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下，中國外匯市場還沒有完全體現(xiàn)出金融性質(zhì)，本國貨幣和外國貨幣在發(fā)生轉(zhuǎn)換的時候，缺少科學(xué)完善的貨幣轉(zhuǎn)換市場機制，很難為企業(yè)接下來的經(jīng)營活動提供支持。

二、國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險給企業(yè)帶來的影響

探究國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的影響，具體如下：

（一）對于企業(yè)來說，企業(yè)為了適應(yīng)市場經(jīng)濟競爭，加入國家經(jīng)貿(mào)后，并在此環(huán)境影響之下，企業(yè)會出現(xiàn)外匯風(fēng)險，兌換的時候可能會造成一定損失，不管是合同的制定還是支付相關(guān)貸款，都需要讓企業(yè)等待許久時間，但是等待的過程中市場可能會因為任何一個細(xì)節(jié)變化導(dǎo)致匯率發(fā)生變化，買方支付款項根據(jù)當(dāng)時的匯率進行交易，貨幣兌換上出現(xiàn)損失，這對買方來說無疑是一筆經(jīng)濟損失；市場因為變化導(dǎo)致匯率降低，賣方的經(jīng)濟就會受到影響，由于不允許提前結(jié)匯的，這就增加了國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險，特別是未結(jié)算資金方面：

（二）國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險會給企業(yè)帶來業(yè)務(wù)總量下降的影響，企業(yè)業(yè)務(wù)總量會因為匯率的變化而變化，出口企業(yè)在交易的過程中，如果匯率上升，產(chǎn)品價格上漲，但是隨著價格的變化也會導(dǎo)致國際市場需求發(fā)生變化，一旦需求降低，產(chǎn)品的銷量就會減少，企業(yè)的經(jīng)濟效益受到影響：相反，進口企業(yè)面臨本國貨幣貶值的時候，商品價格上漲，企業(yè)不得不支付更高資金，自身經(jīng)濟利益同樣受到影響；

（三）國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險會讓企業(yè)受到損失，會計是財務(wù)管理的關(guān)鍵，能夠直觀的的反映出一個企業(yè)的真實經(jīng)營情況，也會通過有效方式反映出賬面情況。第一種方式是本幣，第二種方式是外匯，利用不同的貨幣從貶值財務(wù)報表中進行折算，根據(jù)本國貨幣情況進行對比，算出企業(yè)的利潤。匯率的影響下，會計的實際工作也會產(chǎn)生變化，賬目發(fā)生改變甚至損失，因此根據(jù)實際情況選擇積極有效的對策避免國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險尤為關(guān)鍵[2]。

三、國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下防范企業(yè)外匯風(fēng)險的主要措施

（一）防范企業(yè)外匯風(fēng)險的短期措施

企業(yè)在國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下，可以從短期的角度進行預(yù)防，以下幾點可供參考：（1）企業(yè)需要調(diào)整好結(jié)算的時間，如果無法將外部環(huán)境改變，企業(yè)可以調(diào)整自身，讓自己可以盡快適應(yīng)當(dāng)前國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境，關(guān)注匯率情況，預(yù)測匯率的變化幅度，從企業(yè)的實際生產(chǎn)與經(jīng)營狀況出發(fā)，將結(jié)算時間提前或者推遲，選擇最恰當(dāng)?shù)臅r間完成國際經(jīng)濟貿(mào)易交易計算，規(guī)避國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險；（2）企業(yè)應(yīng)該從市場的情況出發(fā)，及時調(diào)整產(chǎn)品的價格，降低國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險給自身帶來的經(jīng)濟損失，交易雙方需要進行協(xié)調(diào)工作，設(shè)置出基礎(chǔ)價格，一同承擔(dān)國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險，確保整個交易過程的安全；（3）使用金融衍生工具完成國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的防范，但是在我國國內(nèi)，金融衍生工具的應(yīng)用還處于起步發(fā)展階段，無論是理論基礎(chǔ)還是實踐積累都無法為企業(yè)提供最有效的支持，政府要明確金融衍生工具對國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的作用，完善有關(guān)市場機制，發(fā)展外匯期權(quán)，支持鼓勵企業(yè)面對危機，幫助企業(yè)搶占更多國際市場資源[3]。

2018年7月24日，離岸人民幣兌美元一度失守6.84關(guān)口，創(chuàng)下自2017年6月以來的最低價；在岸人民幣也一度跌至年內(nèi)低點6.829。分析普遍認(rèn)為，這主要是受到中美貨幣政策分化預(yù)期的影響。在前一日的國務(wù)院常務(wù)會議上，確認(rèn)了更加積極的財政政策，以及松緊適度的貨幣政策。受人民幣匯率走勢影響，銀行開始迅速收緊資金跨境流動管理，加強購匯企業(yè)對外貿(mào)易投資背景真實性審查，與此同時，企業(yè)通過遠期交易對沖人民幣匯率下跌壓力的熱情開始升溫。而不少擁有海外業(yè)務(wù)收入的企業(yè)也紛紛自主尋找匯率對沖做法，其中以海外分支機構(gòu)留存美元頭寸最為典型。對此，不少銀行內(nèi)部開始要求對7月銀行售匯規(guī)模進行適度的控制。

（二）防范企業(yè)外匯風(fēng)險的長期措施

處理國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的短期措施以外，還要進行長期防范措施，從企業(yè)內(nèi)部入手，提高企業(yè)國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險的抵抗能力，對此，建議企業(yè)加強對市場的分析，不盲目選擇市場，及時規(guī)避風(fēng)險，了解匯率以及貨幣的變化情況，根據(jù)實際情況盡可能的選擇貨幣有較大升值空間的市場，實時監(jiān)督市場變化情況，制定科學(xué)的貿(mào)易計劃；建議企業(yè)圍繞自身的產(chǎn)品做好產(chǎn)品戰(zhàn)略，如果遇到了貨幣貶值的情況，企業(yè)可以推出新產(chǎn)品：企業(yè)在經(jīng)營的過程中需要樹立起先進的現(xiàn)代化管理理念，增強國際經(jīng)濟貿(mào)易環(huán)境下外匯風(fēng)險防范意識，采用精細(xì)化管理模式，嚴(yán)格控制經(jīng)營成本，提高生產(chǎn)效率。

2018年，受減稅、貿(mào)易保護措施的刺激，美國就業(yè)市場接近充分就業(yè)，通脹回升，經(jīng)濟增長動力強勁，再加上貨幣政策的邊際收緊，都對美元的匯率起到了支撐作用。整個6月，受中美貿(mào)易博弈影響，人民幣匯率短期承壓。但同時，中國央行正在積極地應(yīng)對，通過定向降準(zhǔn)這類穩(wěn)健靈活適度的方式，推動“債轉(zhuǎn)股”項目落地，緩解中小企業(yè)融資難融資貴的問題，對目前的經(jīng)濟困境進行破局。對此，出口企業(yè)存量外匯部分可以根據(jù)前期訂單成本通過即匯通、加強型即期/遠期產(chǎn)品逢高結(jié)匯，鎖定盈利。未來有外幣收匯的企業(yè)，可以采取財務(wù)中性策略，不賭匯率，擇機分批操作遠期、比例遠期、加強型遠期產(chǎn)品，在控制一定鎖定比例的前提下，提升結(jié)匯綜合匯率，鎖定盈利。對于未來匯率有預(yù)判的企業(yè)，可以根據(jù)自身訂單成本，設(shè)定目標(biāo)結(jié)匯價位，操作遠期掛單、加蓋遠期產(chǎn)品。通過對海外業(yè)務(wù)進行經(jīng)驗積累，并作為指導(dǎo)性措施，強化企業(yè)產(chǎn)品的開發(fā)，將業(yè)務(wù)按照企業(yè)規(guī)模進行拓展，了解外匯市場和利率市場情況，拓展信用市場，將所有與證券有關(guān)的金融信息加以收集，擴大企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。

四、總結(jié)

總而言之，隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和我國對外貿(mào)易的進步，國內(nèi)企業(yè)在提升自身實力的同時也意識到了外匯風(fēng)險的存在，企業(yè)重視外匯風(fēng)險的防范，樹立風(fēng)險防范意識，采取積極有效的策略，從長期目標(biāo)和短期目標(biāo)兩方面進行考慮，不斷完善市場機制，實現(xiàn)對外經(jīng)貿(mào)的發(fā)展。

參考文獻：

[1]楊鵬飛.國際經(jīng)濟貿(mào)易中外匯風(fēng)險的防范研究[J].中國集體經(jīng)濟，2018（09）：21-22.

[2]楊瀾，張忠慧.國際經(jīng)濟貿(mào)易中對外匯風(fēng)險的防范探討[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟，2016（Z1）：62-63.