基于支付方式不同的企業并購稅收籌劃案例分析

王菲

【摘 要】在全球經濟迅速發展的情況下，并購業務日益增長。大家都知道一個公司要實現發展大多是靠內部擴張來完成，當然我國的企業也不例外。在我國深化經濟體制改革和區域市場經濟日益成熟的背景下，并購重組事件發生頻率呈上升趨勢。由于采用股權支付可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優惠，以達到節稅的目的，實現股東權益最大化。

【關鍵詞】支付方式；企業合并；稅收籌劃

【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2018）04-0307-02

0 引言

在全球經濟迅速發展的情況下，并購業務日益增長。大家都知道一個公司要實現發展大多是靠內部擴張來完成，當然我國企業也不例外。在我國深化經濟體制改革和區域市場經濟日益成熟的背景下，并購重組事件發生頻率呈上升趨勢。換股合并在企業合并中高頻亮相。筆者根據企業換股合并案例總結出以下特征：兩家公司有一定的關聯關系，同時其所屬產業大致相同或相關；開展并購企業的規模更大、聲譽更好、形象更佳。

1 并購支付方式的比較

除表1所提到的2種并購支付方式外，如果大家感興趣，還可以進行延伸學習，以更好地了解企業并購支付環節和方式，為實現稅收籌劃的目的提出更好的稅收籌劃方案。股權支付容易稀釋股東權益，同時可能會引起反向并購的問題，因此在選用股權支付時，我們需要嚴格計算換股比例。

2 換股比例的確定方法

換股比例的多少會影響股東的權益，同時為避免造成反向并購，換股比例成為選用股權支付作為企業并購支付時最為重要的環節。換股比例的確定方法見表2。

3 換股并購的動因

節稅是大多數企業選擇換股并購的一個重要原因。采用股權支付，可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優惠，以達到節稅的目的，實現股東權益最大化。

4 稅收籌劃

4.1 稅收籌劃的概念

稅收籌劃是指公司通過對納稅主體的涉稅事項或活動在國家支持的稅收政策下合理地規避稅收，從而達到為公司節稅的目的。

4.2 稅收籌劃的作用

4.2.1 提升企業競爭力

合理地進行稅收籌劃可以幫助企業降低稅負，減少財務負擔，同時還可以在國內市場甚至國際市場上為企業增加市場競爭力。企業在做出財務決策之前，公司的財務人員需要給出稅收籌劃方案并嚴格執行，這有利于規范企業的行為。一個好的經營決策可以使企業的經營活動領先一步。當然，稅收籌劃本身就是一個較為復雜的程序，為了使稅收籌劃有效實施，企業必須加強自身經營管理與財務管理能力。因此，規范的會計核算體系在企業占據了相當重要的地位。

4.2.2 發揮稅收經濟杠桿效用

國家的政策引導作用能否落到實處，與納稅主體稅收籌劃不可分離。稅收籌劃對市場經濟的良性發展具有推進作用。

4.2.3 提高企業納稅遵從度

企業納稅主體為了更好地享受稅收優惠，必然會學習稅收相關政策并且關注政策的更新。稅收籌劃本身就是企業的合法行為，具有合法性、事先性，這不同于偷稅、逃稅等不合法行為。對稅收政策有一定的了解，能提高納稅主體的納稅意識，自覺納稅也就成為其稅收籌劃的一種體現。

5 稅收籌劃案例分析

稅收籌劃案例分析見表3。

6 結論

企業財務部門要時刻關注政策和市場的變動情況，以便修改籌劃方案。如果企業的財務部門感到力不從心，也可以向會計師事務所等專業機構尋求解答與幫助。當經營狀況發生巨大變化時，原先制訂的稅收籌劃方案如果已經不能滿足企業經濟運轉的需要，各部門人員就要及時做出相應調整。節稅是大多數企業選擇換股并購的一個重要原因。采用股權支付，可以延遲所得確認時間，并購方可以獲得貨幣時間價值，由此取得合法稅收優惠，以達到節稅的目的，還能實現股東權益最大化。

現金支付操作比較簡便，但是當我們在實際操作時，由于現金支付有可能會引起企業資金周轉問題，所以企業并購通常不推薦采用現金支付方式。相比現金支付，股權支付的方式雖然彌補了現金支付帶來資金周轉問題，但是股權稀釋對于股東所造成的影響也不容忽視。由此，換股比列的確定對于換股并購來說顯得極為重要。我們從表3的案例中可以看出，股權支付的一個換出有可能會引發反收購的問題。因此，并購的支付方式我們不能單一地從某一個或某一類案例簡單地得出一項支付方式是最優的，我們應該對具體問題進行具體分析，將具體案例中使用的多種支付方式進行對比后，再制訂最優的稅收籌劃方案。

企業建立風險管理部門預測和防范風險，重點是當風險出現時或不可控時，要明確相關責任人歸屬并執行相應的懲罰措施。否則，只有一個空制度，人人都是走馬觀花，就起不到警示作用，久而久之，風險會越來越大，進而導致企業效益低下。稅收籌劃是一個綜合性的享受稅收優惠方案，本文只是簡單地通過個別稅種針對不同的并購支付方式進行稅收籌劃方案比較，還欠缺一定的科學性。

參 考 文 獻

[1]李向茹.窺探企業合并中的稅收籌劃工作[J].現代經濟信息，2016（14）：166-167.

[2]吳運軍.企業合并中的稅收籌劃[J].商業會計，2005（13）：35-36.

[3]楊逢真.換股并購的財務問題研究[J].上海會計，2002（7）：33-34.

[責任編輯：高海明]