基于供應鏈金融視角的中小企業融資發展思路初探

蔣赟

摘 要：隨著中小企業的數量持續增多，涉及的行業也愈加廣泛，但即便如此，中小企業也遇 到了無法逃避的問題——即融資困難。盡管我國政府實施了一系列積極應對措施，為中小企業融資提供了捷徑和通道，但是大多數中小企業仍然面臨資金匱乏、融資渠道單一、融資不暢等問題，嚴重制約了中小企業的發展。因此，在這樣的背景下，本文在供應鏈視角下對當前中小企業的融資現狀進行分析，掌握存在的問題以及問題的成因，從而提出適合我國中小企業融資的有效策略。

關鍵詞：中小企業 融資 融資渠道

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）05（c）-041-02

資本是企業發展的關鍵因素，想要獲得更好的成長，企業就需要對相應規模的資金獲取。但是，很多中小企業對于發展的必要資金較為缺乏，這也導致了融資問題的出現。而在中小企業的發展戰略當中，如何對融資難的問題進行解決都已經成為了其中的關鍵問題。

1 中小企業融資概念

所謂的中小企業，其實就是以中級或者是中級以下規模進行運營的組織機構。中小企業與大企業相比是一個相對的概念，是基于規模差異的概念，同時也是歷史概念。最初企業的概念并不會對大小規模進行區分，而規模較大的企業涌現之后，才出現了中小企業的觀念。在不同的國家、不同的時間段當中，都會運用不同的尺度來對中小規模企業進行界定。

作為全民創業以及社會創新的重要載體，對于創造就業、提升科技、經濟發展等都能夠發揮十分重要的作用。

2011年，在我國頒發的相關文件當中，對不同行業的企業標準進行了劃定，例如：在農業、林業、漁業等行業當中，中小企業的標準為經營收入2億元以下；在工業領域當中，規定中小型企業為員工數在1000名以下或銷售額4億元以下的企業；在建筑行業當中，規定資本金8億元以下或者經營收入為8億元以下的企業為中小微型企業；在批發行業當中，中小型企業為職工數在200人以內或4億元內經營收入的中小型企業；運輸行業當中，規定小微企業為營業額3億元或職工人數在1000人以下的企業。

所謂的融資，就是企業為了對一定的運營資金進行獲得，從而使得企業預期計劃得到滿足，在對目標資本收集、謀劃的過程當中，對不同募資行為進行安排的資本通融活動的總稱。通常來講，企業融資成本有兩種不同的資金來源，分別為企業權益類資金以及企業負債類資金。而中小企業的融資方式則主要為外源性融資以及內源性融資兩個類型。

2 中小企業融資問題及成因

當前，融資困難已成為制約中小企業發展的主要因素之一，企業的順利運營離不開資金的支持。但目前大多數中小企業的資金并不充裕，雖然我國政府部門為此出臺了一系列優惠政策，為中小企業融資問題拓寬渠道，但從實際情況來看，中小企業融資難的問題并沒有從根本上得到改善，融資困難的事實仍然存在，主要有以下幾點。

（1）融資成本高。目前，大多數中小企業選擇的融資方式仍然是以銀行貸款為主，但隨著融資成本的不斷擴大，中小企業即將負擔的花費也越來越多，這就導致很多中小企業由于無法負擔融資成本，從而面臨資金短缺的問題。銀行在受理中小企業的貸款業務時，首先要對中小企業的基本情況進行初步了解和調查，判斷企業的盈利能力、運營能力以及償債能力等，并根據所調查的結果決定是否放貸。而繁瑣的調查程序往往需要花費大量的時間，這使得中小企業融資成本不斷提高。其次，中小企業不同于大企業的信譽高，這在融資方面也造成了一定難度。銀行以及金融機構出于盈利性和安全性考慮，面對中小企業的貸款需求，往往會加大審批力度，這其中花費的時間也更多，中小企業遲遲得不到資金支持，很容易錯失投資良機，導致企業資金成本壓力上升。

（2）融資渠道單一。目前，中小企業普遍采取三種融資形式，即內部積累、銀行貸款以及發行股票和債券。但大多數中小企業都會選擇內部積累和銀行貸款的融資形式，能夠符合發行股票和債券作為融資渠道的中小企業僅占少數。除以上幾種融資外，股權融資雖然作為一種可行的融資形式，但由于這種方式會使企業股東權力更為分散，從而降低企業管理效率，因此在融資方面不被中小企業所選擇。一直以來，通過IPO的方式進行融資成功的中小企業少之又少，能夠成功上市的中小企業更是鳳毛麟角。由此看出，融資渠道單一是制約中小企業穩步發展的主要因素。

（3）銀行貸款難。銀行為了減少后期財務糾紛，確保貸款的安全性，往往要求中小企業有資格擔保，才能成功放貸。而大多數中小企業正處于創業初期，缺少可用來擔保的資產，這就導致銀行貸款困難。即使銀行放貸，也會因為中小企業缺少擔保資產而減少放貸金額，或者限制貸款時間，那么中小企業即使得到了貸款也很難在短時間內發揮出作用，這就限制了中小企業融資的規模與時間。近些年來，為了幫助中小企業解決融資難的問題，政府采取了一系列具有針對性的政策，期間許多商業銀行也為中小企業的融資成立了相關部門，目的就是節省中小企業貸款效率慢、條件高等問題，但卻并沒有從根本上改變中小企業融資難的問題。究其原因，主要是因為中小企業不良貸款率居高不下，貸款不良率不僅使銀行不輕易放貸，還促使銀行不得不提高放貸條件，從而使中小企業融資更加困難。

（4）地區差異明顯。在我國沿海地區一帶，中小企業發展迅速，并且在產品更新、技術升級方面也比其他地區略高一籌，因為具有一定的運營和盈利能力，銀行與金融機構也會為這些地區的中小企業放寬貸款條件，滿足中小企業的融資需求。不僅如此，沿海地區由于經濟發展領先于其他地區，民間信用體系的發展也趨于完善，使得中小企業在融資方面有更多的渠道選擇，可以說，經濟發展迅速的地區，中小企業身在其中的發展也如魚得水。

但反觀我國其他地區，如西部地區，中小企業數量較少，經濟發展水平較弱，中小企業的營運與盈利能力還有待提高。而且由于當地信息較為閉塞，私企的發展還不夠廣泛，當地的經濟發展主要還是依靠國企的支持，因此銀行對中小企業的貸款需求并不夠重視，這也給中小企業的融資造成了一定困難。

3 供應鏈視角下中小企業融資發展建議

3.1 健全金融環境，增設物流銀行

供應鏈金融能夠在我國順利實施和發展的條件取決于我國的金融環境是否健全，這就要求我國法律、政策、行業管理等眾多方面都需要配合完善。同時，供應鏈金融的順利發展還應建立在中小企業融資環境完善的基礎上，所以，動產抵押是解決中小企業融資的有效措施之一。當前，我國為中小企業融資開設了很多中小企業的信貸業務，并根據中小企業融資的問題制定了相關的法律法規，以期能夠減少中小企業融資的困難。但當前信息不對稱的問題在一定程度上影響了金融機構為中小企業辦理信貸業務的積極性，辦理業務手續復雜，流程繁瑣，甚至對擔保人資產抵押進行了限制，使中小企業融資難上加難。因此，建立物流銀行能夠在一定程度上緩解中小企業融資困難的現狀。物流銀行與傳統金融結構、銀行不同，而且也屬于物流服務范疇，物流銀行是將“物流”與“銀行”二者相結合的綜合性服務機構。物流銀行就如同是橋梁，將商業銀行與物流商之間相連接，為中小企業打開融資的大門，這不但能夠提高融資效率，還能夠使民間金融機構參與進來，廣開渠道，從而徹底解決中小企業融資困難的問題。

3.2 搭建信息共享平臺，破解技術應用孤島

若想在我國使供應鏈金融能夠順利發展，主要還是要依靠政府的支持與主導，同時銀行和企業共同參與配合，提供一個金融信息共享平臺，從而使中小企業融資問題得到解決。目前，很多發達國家的電子信息技術與金融領域的結合已經得到了很好的發展，與之相比，我國的電子信息技術與金融領域的結合則應用水平不一致，從而呈現出一種技術孤島現象，特別是不同性質的企業、銀行在信息技術方面的應用都呈現出各自流轉的狀態，技術應用的不統一以及技術發展的高低不同使金融信息共享平臺的建設始終得不到實現。所以，供應鏈金融的順利發展需要各方的努力配合，政府部門需要出臺一系列有關共享機制的政策，幫助銀行和企業搭建一座合作共享的橋梁。銀行在供應鏈金融中建立有關各企業的授信情況，并且對企業的檔案信息有所了解，如財務信息、企業經營信息等，只有對企業進行全方面的了解才能夠判斷企業的誠信狀況，從而建立更好的合作關系。

3.3 強化核心企業供應鏈金融意識，提高供應鏈整體績效

供應鏈金融模式是一種新型融資模式，能夠有效解決中小企業融資困難的問題，并且為銀行、企業以及第三方企業帶入了新的力量，同時也將各方機構聯系在一起，因此我國的經濟市場應該大力扶持供應鏈金融模式的發展。供應鏈金融模式的特點就是要求供應鏈各個環節中的多個企業與銀行保持緊密的聯系與配合，同時還需要政府部門的支持與主導。政府應該重點培養核心企業的供應鏈金融意識，通過大企業來推動整個行業的發展與提高。對于核心企業來說，其擔當著供應鏈各環節內部協調、主導全局、承擔風險的主要責任，所以核心企業在供應鏈中的作用是無可替代的，其融資效率的高低將直接影響到供應鏈的資金使用效率，因此強化核心企業供應鏈金融意識是勢在必行的，應該從核心企業的內部結構、財務制度等各個方面提高經營實力。

3.4 大力發展物流產業，形成“三流”合一局面

物流企業不僅能夠為銀行提供監管的功能和作用，還能夠為銀行提供抵押、質押物授信擔保效率的額外增值服務，由此看出，物流業的成熟發展對促進供應鏈金融在我國的順利實施是極為有利的，同時也提供了一定的保障，供應鏈金融的發展也需要物流業的運作與配合。所以，發展供應鏈金融的前提就是大力發展我國的物流業，做到物流、信息流、資金流共同發展，統一配合，“三流”合一，這樣才能夠促進供應鏈金融的形成與運行。目前，世界上很多企業利潤排行第一都是來自于金融物流服務，與發達國家相比，我國物流行業中已經有企業和第四方物流公司展開了合作關系，并開展了多種多樣的供應鏈金融實踐。目前，我國在供應鏈金融方面的起步較晚，發展還不夠成熟，這就需要物流公司積極改進自身的不足，大力發展物流產業，形成完善的商業模式，并實現商業模式的進步。

4 結語

不完善的市場經濟體制以及不健全的金融體系，使得我國中小企業正在呈現出越來越嚴重的融資問題，而較高的融資成本、單一的融資方式等各種原因，也使得中小企業的健康發展受到了十分嚴重的影響。供應鏈金融作為一種新型融資模式，能夠有效解決中小企業融資困難的問題。同時，供應鏈金融能夠將資金流融合到供應鏈管理中，結合第三方物流結構和第四方物流企業共同配合發展，為供應鏈金融的發展注入了新鮮活力，形成了良好的合作機制。

參考文獻

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