B2B電子商務供應鏈金融的法律風險探析

摘 要 B2B供應鏈金融是基于B2B電子商務平臺對企業間的線上交易行為、信息，進行數據分析與信息化處理，將商流、物流、信息流、資金流高度融合，促進供應鏈鏈條上中小企業的生產經營發展、幫助中小企業獲得信貸資金而產生的新型金融模式。作為新型金融產物，法律風險防控仍相對薄弱。本文將從B2B供應鏈運作模式、參與主體、法律風險類型等方面對B2B電子商務供應鏈金融法律風險進行分析研究，提出B2B電子商務供應鏈金融法律風險防控對策。

關鍵詞 B2B 電子商務 供應鏈金融 法律風險

作者簡介：樹宏玲，北京市惠誠（深圳）律師事務所主任，深圳市律師協會民事法律專業委員會副主任。

中圖分類號：D922.28 文獻標識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.08.152

供應鏈金融作為集物流運作、商業運作和金融管理為一體的管理行為和過程，其最終目的是為了解決中小企業融資難的問題。隨著互聯網與電子信息技術的發展與變革，B2B電子商務不再局限于企業間的產品交易、服務及信息交換，而更關注如何通過信息交換及大數據評價實現商流、物流、信息流和資金流的高度融合，達到供應鏈物流與資金流之間盤活與拉動的相互積極作用，從而促進中小企業的快速發展。在B2B電子商務供應鏈金融運行過程中往往會面臨信息搜集整合、信用評價、資金安全等各種法律風險。本文以B2B供應鏈金融法律風險作為研究對象，探究B2B電子商務供應鏈金融過程中產生的各種法律風險以及有效防控法律風險的對策。

一、 B2B 電子商務供應鏈金融概述

（一） B2B電子商務供應鏈金融的原理

B2B電子商務供應鏈金融始于2007年阿里巴巴與銀行共同推出的“網絡聯保貸款”模式，該模式創新地將企業在電子商務平臺上形成的網絡信用納入銀行的信用評價指標體系，其基本原理是以B2B電子商務平臺為媒介，將企業在電子商務平臺上形成信用數據及行為數據從行業、企業和供應鏈角度進行大數據分析和評判，得出的電子商務信用與信用評價，并與金融機構共享形成B2B電子商務供應鏈金融信用評價體系，提高了融資中小企業信用的辨識程度，有利金融機構控制貸款風險，幫助中小企業獲得融資貸款。其運作機理如圖1所示。

（二）B2B電子商務供應鏈金融的參與主體

B2B電子商務平臺、金融機構、核心企業、融資企業是B2B電子商務供應鏈網絡的四大參與主體，此外還有物流企業等。其中B2B電子商務平臺是新型供應鏈金融的重要主體，平臺為中小企業提供信用擔保、信用評級、對供需雙方貿易監控與控制、資金融通的綜合性服務，同時與金融機構進行信息交換，為中小企業與金融機構構建信息橋梁；金融機構是B2B電子商務供應鏈金融體系中的資金供給者，以B2B電子商務平臺信用評價結果作為金融信用評價的重要依據，給予中小企業貸款；核心企業是在供應鏈交易市場中經營規模、資金實力、信用等級都非常突出，并占市場主導地位的企業；融資企業是B2B電子商務平臺上有融資需求且交易信用良好的上下游中小企業，是B2B電子商務供應鏈金融的主要服務對象；物流企業是為供應鏈線上交易提供線下物流、質押存貨倉管、提貨監管等服務的綜合性第三方企業。

（三）B2B供應鏈金融的融資模式

1. 電子訂單融資模式

電子訂單融資模式是有融資需求的上游中小企業用在B2B電子商務平臺上與核心企業之間的真實訂單進行擔保，向金融機構申請貸款，訂單交易完成后由作為買方的核心企業將訂單貨款支付到金融機構指定的還款賬戶。該融資模式是基于B2B電子商務平臺記錄了供應鏈上各會員企業交易往來的真實情況，對會員企業間的訂單信息進行信息技術處理后實現企業電子信用評級，并與合作金融機構信息共享而產生的，可以幫助金融機構對中小企業進行貸前審查與貸后安全監控（及時跟蹤了解訂單交易情況），降低信貸風險。

2. 應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是以融資中小企業（賣方）在電子平臺上與核心企業（買方）之間真實交易產生的應收賬款向金融機構提出質押貸款申請的信貸業務。B2B 電子商務平臺將融資中小企業提交申請的電子應收賬款單據與平臺交易記錄進行比對無誤后向金融機構轉遞貸款申請，由金融機構審核發放貸款，核心企業銷售貨物獲得資金后向金融機構指定賬戶轉入貨款，償還融資中小企業的貸款。

3. 融通倉融資模式

融通倉融資模式是融資中小企業以存貨作為質押物向金融機構申請貸款的融資業務，是傳統線下動產質押融資模式的電子信息化演變。融資中小企業根據庫存貨物的情況在線形成電子倉單并提交倉單質押申請，再將貨物送到指定倉庫，物流企業將電子倉單與指定倉庫中的貨物核對無誤后，將倉單質押申請轉遞給金融機構，由金融機構審核發放貸款。此種模式充分發揮了庫存的價值，有利于中小企業獲得更多營運資金。

4.預付賬款融資模式

預付賬款融資模式，是將融資中小企業與核心企業在B2B電子商務平臺上真實交易的預付賬款憑證進行質押，向金融機構申請貸款。金融機構結合B2B 電子商務平臺信息分析的電子信用評級，對融資中小企業在授信范圍內發放貸款，核心企業將訂單貨物送到與B2B電子商務有合作協議的物流企業倉庫，物流企業為融資中小企業提供信用擔保并監管提貨，融資中小企業向金融機構支付利息和保證金后才能提取相應數量的貨物，直到付清利息和保證金，融資中小企業才能獲取所有質押的貨物。

5.委托貸款模式

這種模式主要針對的是，在短期內無法獲得銀行授信，但又急需使用流動資金的中小企業（供應商）。這種模式的參與主體包括：核心供應鏈企業（大型采購商、委托人）、商業銀行（受托人）、供應鏈上下游中小企業（借款人）、擔保方（第三方擔保）。流程為：由核心供應鏈企業提供資金并選定借款人，受托銀行與借款人（供應商）簽訂借款合同并發放貸款，由銀行監督貸款使用并協助收回。在這種模式下，即使無傳統擔保或銀行授信，仍然可獲得融資，幫助了中小企業（供應商）加速資金周轉，增加業務利潤。

二、B2B電子商務供應鏈金融法律風險分析

（一）B2B電子商務供應鏈金融法律風險類型

B2B電子商務供應鏈金融法律風險是指參與主體違反法律規定或合同約定，導致自身權利難以保障或給他方造成損失，需承擔法律責任的情況。主要有以下四類法律風險：（1）動產擔保制度法律缺陷的法律風險；（2）信息流逆向不對稱的法律風險；（3）B2B電子商務平臺運營監管法律缺失的法律風險 ；（4）B2B電子商務供應鏈金融參加主體權利義務規定法律空白的法律風險；（5）供應鏈核心企業委托貸款的法律風險。

（二）B2B電子商務供應鏈金融法律風險分析

1.動產擔保制度法律缺陷的法律風險

第一，“未來財產”擔保的立法空白導致的風險。我國《擔保法》規定的不動產擔保以及《物權法》規定的動產擔保的擔保物都是現實存在的財產，“未來財產”只是一種財產期待權，將“未來財產”作為擔保物缺少法律依據，擔保物存在的不確定性直接影響了擔保的效力，給融資帶來了很大風險。B2B供應鏈金融電子訂單融資模式、應收賬款融資模式、預付賬款融資模式雖然形式上都是憑證擔保，但這些憑證都不是我國《物權法》及《擔保法》上規定的物權憑證，而是財產期待權的憑證，本質仍然是一種信用擔保，一旦供應鏈上任一參與者發生違約導致“未來財產”喪失，都會造成信貸損失。

第二，抵押制度缺陷導致的法律風險。我國《物權法》第181條雖然規定了動產浮動抵押，但還不完善，存在以下問題：（1）動產浮動抵押的抵押物范圍過窄，知識產權、票據等安全性更高、流動性更強的資產不能用于動產浮動抵押；（2）在動產浮動抵押制度中，抵押人可在正常經營活動中以合理價款售賣抵押物，但“正常經營活動”的范圍標準尚沒有明確，這可能使抵押形同虛設而損害抵押權人權益；（3）動產浮動抵押的風險控制過于簡單，雖然《物權法》規定動產浮動抵押應當向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記，但由于同時存在登記生效主義和登記對抗主義規定，因此不能避免融資中小企業通過不同第三方B2B電子商務平臺實現電子信用評價，進行不登記的重復抵押獲得不同金融機構貸款，且《擔保法》卻對同一擔保物上的優先受償順序不明確，因此容易導致抵押債權空置。

第三，電子倉單質押制度空白導致的法律風險。倉單是一種存貨憑證，我國在期貨市場已經建立了相對完善的倉單流通管理制度，但尚沒有明確的法律法規對B2B電子商務供應鏈金融領域中的電子倉單轉讓、流通進行具體的規范化規定，在實踐中轉讓、流通措施各不相同，導致B2B電子商務供應鏈金融產生法律風險。

2.信息流逆向不對稱的法律風險

傳統供應鏈金融體系中經營發展較好的中小企業很多，但由于沒有信息流通渠道，金融機構無法直接掌握中小企業的經營情況，無法判斷中小企業資信，無法在眾多企業中識別、選定的優質中小企業作為融資貸款服務對象。B2B 電子商務供應鏈金融能夠彌補傳統供應鏈金融缺陷，通過B2B電子商務平臺較好地記錄企業交易過程，并對電子信息技術對數據進行分析處理形成企業電子商務信用，作為金融機構進行信用評級的重要依據。整體上B2B電子商務平臺在信息數據獲取方面比金融機構更具優勢，金融機構獲得的中小企業的信用評價數據屬于傳來的第二手信息，可靠性還有待商榷，這種數據信息不對稱，極易給整體供應鏈帶來數據造假的法律風險，造成信貸損失。

3. B2B電子商務平臺運營監管法律缺失的法律風險

目前，我國尚沒專門法律法規對包括B2B、B2C等平臺在內的互聯網交易平臺的運營進行監管，還僅依賴于行業自治。但供應鏈金融本身涉及金額大，交易環節多、風險高，作為線上供應鏈金融基礎的B2B電子商務平臺如果缺乏法律的強制性規定予以約束管理，將可能導致B2B電子商務平臺濫用平臺信息獲取與地位作用優勢，侵犯各參與主體權益的風險發生。

4.B2B電子商務供應鏈金融參加主體權利義務規定法律空白風險

目前，我國尚沒有法律法規對B2B電子商務供應鏈金融參加主體之間的權利義務作出明確規定，參加主體之間缺乏制度制約與保障。由于各參與主體在B2B電子商務供應鏈金融體系中地位和作用的不同，極易造成權利義務的不平等。加之法律制度的缺失或不完善，各主體之間往來合同設計、權利義務與違約責任的規定沒有規范參考，在合同的實際履行中極易產生糾紛爭議，而又面臨缺乏爭議解決依據的矛盾局面。長此以往，將影響B2B電子商務供應鏈金融的健康有序發展。

5.供應鏈核心企業委托貸款的法律風險

委托貸款主要有兩種方式：一是核心供應鏈企業（委托人）與銀行（受托人）先簽訂委托協議，再由受托人與中小企業（借款人）簽訂借款合同；二是核心供應鏈企業、銀行和中小企業三方共同簽訂一份委托貸款協議。這兩種方式都體現了委托人與受托人的“委托關系”（目前學界普遍認為這是行紀合同關系）以及受托人與借款人的借貸關系，即“行紀+借貸”結合的法律關系。這種復雜法律關系有如下兩個法律風險：（1）核心供應鏈企業的風險控制無明確法律保障，《合同法》第421條與《貸款通則》第7條關于銀行責任承擔的規定沖突。（2）核心供應鏈企業救濟維權需依賴于銀行，委托貸款行為的法律性質使得委托貸款借款合同中的經濟權利主體與法律權利主體相分離，核心供應鏈企業是該合同的經濟權利主體，而法律權利主體卻是銀行。因此，核心供應鏈企業在訴訟主體資格和抵押權實現方面會產生一定障礙。

三、B2B電子商務供應鏈金融法律風險防范對策

（一）完善擔保法律制度設計

1.對B2B電子商務平臺的電子信用評價提出嚴格要求，通過法律法規明確電子商務信用評價標準及相應法律責任，同時也要對“未來財產”擔保從價值衡量、擔保流程、違約追責等方面加以規范。

2. 擴大浮動抵押抵押物范圍，完善動產抵押登記制度。一是擴大動產抵押物范圍，如：安全性更高、流動性更強的知識產權、票據等，提高金融機構信貸安全指數；二是建議《擔保法》中關于動產抵押登記要件作唯一性規定，明確浮動抵押的受償順序。

3. 要完善權利質押監管制度。一要建立信息共享平臺，便于對質押物進行盡職調查，防止重復抵押情況的出現；二要強化監管審查力度，建立金融機構內部嚴格的質押條件審查制度、風險自查制度，以及監管企業的監管責任制度；三要探索第三方擔保機制，保證質押物實際有效的存在以及控制價值的大幅度波動。

4. 優化動產擔保權利登記系統，動產擔保公示查詢。科學設立電子登記制度，建立統一的登記信息網絡平臺，通過擔保登記電子登記，提高融資效率、實現擔保信息的公示共享，降低動產擔保的法律風險，避免“重復抵押”帶來的融資風險。

（二）加大信息化平臺的建設

加強金融機構與B2B電子商務平臺之間關于核心企業、融資中小企業等關聯企業間信息的共享平臺建設，B2B電子商務平臺以及物流企業應定期披露融資中小企業的線上交易信息數據以及質押物提貨、庫存數量等信息，核心企業及時分享與上下游中小企業之間合同簽訂、履行、應收應付賬款等數據信息，確保供應鏈各環節上各參與主體間的信息互通，降低了數據信息流不對稱產生的數據造假與逆向選擇風險。

（三）加強B2B電子商務運營法律規制

B2B電子商務平臺的監管直接關系到平臺供應鏈金融的安全。目前對電子商務平臺的監管依據是中國電子商務協會制定發布的《網絡交易平臺服務規范》，這是行業自律規范，缺乏國家強制力的保障，且對B2B平臺的參加主體的權利保障尚無明確規定，因此有必要制定專門B2B電子商務平臺監管方面的法律，對其進行相應的規制，完全可以在《電子商務法》的起草中增加B2B電子商務章節，對包括供應鏈金融運營在內的B2B電子商務平臺問題作出規定。

（四）完善委托貸款立法，加強委托貸款監管

（1）通過立法明確委托貸款應當適用行紀合同的相關法律規定，限制受托人免責，賦予委托人合理、有效的事后救濟途徑。（2）加強監管，防止企業從事高利轉貸即“以低利息從甲銀行貸人，高利息通過乙銀行貸出”的行為。（3）嚴格限制委托貸款利率，規定最高利率不得超過銀行同期同類貸款利率的四倍，避免委托貸款變相成為“高利貸”。

（五）完善相關法律或專門立法明確參加者主體的權利義務

完善《擔保法》、《物權法》、《合同法》，增加有關供應鏈金融尤其是B2B電子商務供應鏈金融各參加主體準入機制、參加主體權利義務、爭議解決的相關規定，或正對關互聯網供應鏈金融專門立法，適應其發展要求。

四、總結與展望

本文的研究對B2B電子商務供應鏈金融法律風險防控有一定的幫助，有其現實需要。本文的不足之處是對B2B電子商務供應鏈金融體系上的各參加主體間的法律風險控制預防沒能深入展開，對B2B電子商務供應鏈法律風險防控也沒能給與更加具體的可行性控制措施建議，因而在這方面還有待進行更深入的研究。

參考文獻：

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