你不理財 財不理你

葉輝

去年八九月份的時候，有一條新聞很熱：一位歸國華僑在1973年存銀行1200元，44年后家人去取時，加上利息一共只取出2684.04元。就因為他們沒有理財，當年的一筆巨款貶值得“當時可以買套房，現在只能買張床”。財富就像貓一樣，你越是對它好，它就越溫順，你越對它不好、不理睬，它同樣也不理你。

一個讓人警醒的反面案例

廈門那筆顛覆了人們對銀行存錢看法的存款到底是怎么回事呢？原來，廈門那位年近六旬的歸國華僑陳女士，自6歲起就跟隨雙親兄弟姐妹一同回歸祖國的懷抱，最終定居廈門。大約在幾年前，陳女士的雙親相繼去世，她的父親給她留了一張銀行存單，說是她叔叔贈與她的。父親將銀行存單給了陳女士，意在讓她繼承這一份遺產，繼承這一筆錢。那張存單抬頭寫的是“中國人民銀行整存整取定期儲蓄存單”，存入時間為1973年3月20日，存入金額1200元，定存期限為一年，月息2厘7毫。

當年的1200元，在現在要變現的情況下，能取出多少？它的44年利息又有多少呢？在多家銀行機構的一同計算下，最終得出的本金+利息合計為2684.04元，而利息是1484.04元。

網友紛紛吐槽：上世紀70年代是計劃經濟，普通職工工資每月20多元錢。當年，好一點的大米約1角3分錢1斤，豬肉7角錢1斤。當年家里若有12口人，一天只需要1元錢左右的伙食費。也就是說，這1200元，在當年堪稱一筆“巨款”。

網友指出，“雖然能取出來還得感謝銀行，但我們更關心的是，放在44年前1200元是巨款，如今2684.04元只夠吃頓飯”。他們紛紛吐槽：“當時可以買套房，現在只能買張床”。

有人指出，1973年的1200元大概等于今天的30萬元。另有人拿工資進行計算，認為當時的1200元，相當于現在的240萬元。

雖然眾說紛紜，但是大家的看法很一致：把錢一直存銀行不理財肯定不行，最后造成這種后果只能怪自己。言下之意，必須理財，才能保證財富的穩定增長。

設想一下，如果不理財會怎么樣？

現在千萬富翁很牛吧？假如一個家庭有1000萬元現金，有沒有進行財富管理，40年后的區別是什么？結果也許會出乎你的預想。

第一種方案是存一年定期，目前年利率1.5%，40年之后1000萬元本金可以變成1814萬元，利息能賺到814萬元。顯然，這無法抵御通貨膨脹。

如果換成年收益4%的銀行理財產品呢？40年后1000萬元本金可以變成4800多萬元，收益有3800多萬元。

如果年收益是8%呢？8%是過去10多年公募基金的平均收益率，也是投資信托比較靠譜的收益率，40年后1000萬元本金能夠變成了2億多元。

再來做一個假設：如果不做任何理財，存銀行活期呢？按照目前年利率0.35%計算，1000萬元存40年，利息大約是150萬元。那40年后，加上通貨膨脹的作用，1150萬元又還有多少購買力呢？

股神巴菲特一直強調復利滾雪球的魅力。2%，4%，還是8%，雖然收益率看起來差別并不是多大，但是在復利的作用下，幾十年之后總金額就會有天淵之別。

20世紀70年代末，“萬元戶”是個相當了得的人家。目前流傳最廣的說法是，一個北師大的金融專家經過測算，80年代的1萬元，相當于現在的255萬元。如果現在有1000萬元不進行財富管理，40年后錢的購買力肯定也會大大降低，到時候也許不如現在的一個普通家庭。

理財，一個重要的作用是“資產保值和增值”，其目的是解決錢貶值的問題，也就是如何應對通貨膨脹，重要程度自然不言而喻了。

中國人理財意識不斷提高

相信很多人對路邊圍墻上的標語還有印象：“存款儲蓄，利國利民。”

作為全球第一的儲蓄大國，截至2017年5月，央行公布的境內居民住戶存款總額為62.6萬億元，人均儲蓄高達4萬元。

存款利息不高，為什么還有這么多錢存銀行？一來因為安全，二來因為很多居民習慣性地喜歡存銀行。在幾十年之前，居民幾乎沒有其他的理財手段，存款成了很多人唯一的財富增長方式，并且形成了習慣。

1981年到2008年，中國金融市場加速發展，國債、股票、基金等新的理財方式相繼涌現。1998年房地產市場化以來，20年只漲不跌的牛市，讓許多人炒房發財。從2005年到2007年，中國遇到了股票牛市，上證綜指才能從1000點漲到了6000點，基金為許多不敢買股票的投資者提供了一個替代品。不過，2008年和2015年的兩次股災，也教會了很多人什么是投資風險。

當前，雖然居民儲蓄依然居高不下，但是銀行存款或不再是他們最主要的理財手段。數據顯示，銀行理財產品、基金、信托等都已經越來越受到重視。2017年，信托資產規模大增，僅3個季度就完成從20萬億至24萬億元的突破。同一年，銀行理財產品存續余額29.54萬億元。

2013年6月，余額寶橫空出世。阿里巴巴推出余額寶理財業務，比銀行更高的收益吸引著無數普通用戶的關注，余額寶在2014年一度達到6000億元，名不見經傳的天弘基金一下子成為國內最大基金公司。今年一季度末，余額寶的規模甚至達到了1.7萬億元。余額寶的火爆，迅速引爆了中國互聯網金融行業的大爆發。截至2017年年底，公募基金管理人管理的基金資產合計超過11萬億元，這一數據比前一年末規模大增2.25萬億元

這些，都說明國人的理財意識已經快速提高，很多人都把自己的財富打理得妥妥的。

不過，北大光華副院長金李教授認為，中國老百姓的錢大量放在投資性房地產和銀行存款，未來在投資的收益和風險結構上改善的空間很大。換言之，如果我們做一些適當的優化，是能夠做到在風險不增加的情況下，平均使得老百姓的財富每年增加1%到2%。這1-2個點的收入，平均一家人相當于多了一兩個月的工資。

雷太多，瞎理財不如不理財

你不理財，財不理你。當很多人都明白了這個道理之后，問題也隨之而來：瞎理財的人太多。

近日，中國央行發布《消費者金融素養調查分析報告（2017）》。報告顯示，消費者貸款知識、投資知識和保險知識較為薄弱，而對銀行卡知識、信用知識和儲蓄知識的掌握情況則相對較好。35.27%的消費者認為自己的金融知識水平“非常好”或“比較好”，41.84%認為自身金融知識水平一般，22.89%認為水平較差。消費者對全部金融知識問題的平均正確率僅有 59.56%。這也就意味著您的理財方式可能是瞎來的。

2015年的股災，股市總市值蒸發數十萬億元，人均損失數十萬元，而場內配資和場外配資的股民損失尤為嚴重。有一個說法是，這場股災讓50萬～60萬中產消失。《福布斯》雜志曾預計，中國中產階層在2014年底會超過1400萬人。如果50萬～60萬中產消失，這意味著此輪暴跌已經導致了大約3%的中產階層消亡。禍根，就是場外配資。也就是說，激進的投資方式，使很多人可能一輩子也無法翻身。

1：5的配資，當時讓很多人在快速上漲中嘗到了甜頭，但是他們被勝利沖昏了頭腦，錢不斷投入，結果爆倉，1：5爆倉后，1：3爆倉，最后1：1也爆倉，杠桿市場以最血腥的方式收割財富。

除此之外，打著P2P旗號的e租寶非法集資500多億元，做做任務就能輕松賺大錢的錢寶網號稱交易金額已經超過了500億元……大量低水平的金融騙局，依然讓很多人上當受騙。歸根結底，還是被高收益所欺騙。

招商銀行和貝恩資本每年都做中國財富市場需求調研。值得注意的是，2017年預計民間可投資財富總規模188萬億元人民幣，年化增長的速度超過20%。比如說最大的一塊是現金和銀行存款，第二大塊是投資性不動產市場，第三塊是資本市場的產品，包括個人可以購買的股票、債券、新三板等資產。

財富管理的本質，就是收益和風險是成正比的。天下沒有白吃的午餐，享受越高的收益，就必然承擔更大的風險。對于小額投資人來說，可以去博取高收益，高風險下即使失敗了，也不過是重頭再來而已。那么，對于大額投資人呢？

中國對外經濟貿易信托有限公司總經理助理兼財富管理中心總經理衛濛濛指出，大家在過去可能將財富管理單純的理解為投資，因此尤為關注投資收益。但是這幾年，客戶越來越多的注意到財富管理其他的方面，如財產保護、傳承、整體財富規劃等。她接著用家族信托舉了個例子：“傳承功能僅僅是家族信托的一個點，而整體規劃至少還包括4個方面：企業經營、家庭生活、短期投資理財訴求以及代際傳承。也就是說，我們既要幫客戶留足現金，去保障現有的生活水平、企業正常的經營，也需考慮投資規劃，剩下的長期的資產考慮做代際傳承。”

事實上，財富管理就是一場長跑，需要考慮一個人及后面一家人幾十年的生活水平，甚至是幾代人的生活保障。因此，在控制風險的前提下，穩定增長的財富也許才是他們最需要的，并不需要去博一時收益的高低。在定下“穩定增值”的基調后，像美國人和英國人一樣，把錢放到專業的機構打理，也許是上策。