"一帶一路"背景下人民幣國際化發展現狀及所遇挑戰

單佳蘭

摘 要：2009年開始，中國開始實施人民幣國家化戰略。人民幣國際化不僅對中國經濟作用巨大，同樣也影響著世界經濟。同樣作為拉動經濟增長"三駕馬車"之一的對外貿易始終著保持高水平發展。2013年，中國實行"一帶一路"戰略構想，開始與沿線國家簽訂貨幣互換協議，提高人民幣在這些國家中的覆蓋率。所以在這大背景下研究人民幣國際化對中國對外貿易的影響具有重要意義。

關鍵詞：一帶一路 人民幣 國際化

一、世界政治經濟格局變化導致國際貨幣體系的演變

世界經濟形成了“雙引擎”驅動增長的局面：歐美等發達經濟體恢復緩慢，以中國為代表的新興經濟體保持較高的經濟增速。據IMF統計，按購買力平價計算，2013年全球最大七個新興經濟體（中國、巴西、俄羅斯、 印度、墨西哥、印度尼西亞和土耳其）經濟總量已超過由老牌工業化國家組成的七國集團。世界政治也逐漸進入“再平衡”時代。美國加快推進亞太再平衡戰略，日韓印澳等國家也逐一推行自我版本的再平衡戰略。世界政治經濟向多極化方向發展，也促使著國際貨幣體系的更替演變。

尤其在2008年金融危機以后，以美元為主導的國際貨幣體系不再能夠完全支撐世界經濟。美元也相對應受到歐元、日元、人民幣等貨幣的挑戰，美元危機有所凸顯。據IMF統計，2014年6月末，在全球官方確認的外匯儲備中，美元、歐元和英鎊的份額比危機前減少了2.5%、2.5%和0.8%，而以新興經濟體貨幣為主的其他儲備貨幣份額則上升了5%。

二、人民幣成為國際貿易結算貨幣但跨境貿易結算存在困境

2016年，跨境人民幣收付金額合計9.85萬億元，同比下降18.6%，占同期本外幣跨境收付總額的比重為25.2%，比上年下降3.5個百分點，其中收付比為1：1.6。

2016年，經常項目人民幣收付金額合計5.23萬億元，同比下降27.7%，其中， 貨物貿易收付金額4.12萬億元，同比下降35.5%，占同期貨物貿易本外幣跨境收付金額的比重為16.9%；服務貿易及其他經常項目收付金額1.11萬億元，同比增長31.2%。2016年，經常項目人民幣收付比為1∶1.43。

在我國政府的大力倡導下，“一帶一路”項目得以廣泛推進，而人民幣在成功晉升SDR貨幣籃中一員后，作為國際貨幣被廣泛使用于各項與東南亞各國的經貿合作中，跨境人民幣結算量已高達21221億元，且呈逐年增加趨勢。從2009年跨境貿易人民幣結算試點啟動以來，人民幣國際化已經取得了積極進展。但與美元、歐元等主要國際貨幣相比，當前人民幣國際化水平還存在較大差距。從貿易計價貨幣來看，除了我國之外的其他國家的雙邊貿易很少用到人民幣計價，人民幣作為計價貨幣在全球國際貿易計價貨幣中僅占0.6%，距離美元占比48%和歐元占比29%的巨額比重是無法抗衡的；從外匯交易貨幣看，人民幣在全球外匯市場交易中使用較少。2013年4月，以人民幣作為交易幣種的外匯交易量僅占全球外匯交易總量的2.2%，在全球所有貨幣中排名第9位，相當于美元交易量的2.5%、歐元交易量的6.67%、日元交易量的10%、英鎊交易量的20%。從國際支付貨幣看，人民幣與主要結算貨幣存在較大差距。據環球銀行金融電信協會統計，2014年7月，人民幣在全球支付貨幣中所占的份額達到 1.57%，僅為同期美元、歐元和英鎊的3.7%、5%和16.67%。

三、國家間的貨幣互換協議推進雙邊貿易

人民幣雖然成為了國際結算貨幣，但是其在地位上遠低于美元、歐元，這樣的處境與中國對外貿易持續增長的態勢自相矛盾。為了擺脫在國際收支中對美元高度的依賴、推動人民幣的國際化，中國政府從2009年開始與多國簽訂人民幣本幣雙邊互換協議，一定程度上替代了在雙邊貿易中美元的需求。

2016年，人民銀行先后與摩洛哥央行、塞爾維亞央行、埃及的中央銀行簽署雙邊本幣互換協議，總金額為295億元人民幣；與新加坡金管局、匈牙利央行、歐央行、冰島的中央銀行續簽雙邊本幣互換協議，總金額為6635億元人民幣。截至2016年末，人民銀行已與36個國家和地區的中央銀行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議，協議總金額超過3.3萬億元人民幣。2016年，在人民銀行與境外中央銀行或貨幣當局簽署的雙邊本幣互換協議下，境外中央銀行或貨幣當局動用1278億元人民幣，人民銀行動用外幣折合664億元人民幣。截至2016年末，境外中央銀行或貨幣當局累計動用3655.31億元人民幣，余額為221.49億元人民幣；人民銀行累計動用外幣折合1128.41億元人民幣，余額折合77.58億元人民幣。

四、人民幣離岸金融市場發展但資本項目自由開放程度低

離岸金融市場打破了傳統國家之間的空間限制，消除了相對封閉隔絕的狀況，能夠在國際范圍內最大限度的調動資本資源，大大促進了資金的優化配置。而從我們國際貿易的角度出發，由于離岸金融市場能夠給予我們的進出口商更加高效、快速、低廉的成本發展我們的國際貿易，所以能夠極大的促進在人民幣國際化背景下國際貿易的發展規模。

國際市場人民幣流通機制主要包括人民幣自由兌換、清算業務和人民幣的回流等，貨幣的國際化與資本項目可兌換是密切相關的，而中國的資本項目并未完全開放，人民幣資本項目在國際市場還難以實現自由兌換，因此，就無法自由買賣人民幣金融產品。目前，國際上以人民幣計價的金融產品品種少，境外儲備獲取人民幣的渠道少，途徑單一，同時，人民幣缺少有效的國際回流機制，這不利于人民幣在國際市場上的流通、交換和使用。

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