某公司財務報表分析

黃剛勇

【摘 要】市場經濟環境下，財務報表分析對于上市公司的經濟決策來說非常重要。本文選取浪潮軟件股份有限公司作為案例，分析其近年財務指標，了解該公司的財務狀況，明確其在運營管理過程中存在的問題，提出具體的解決對策，實現該公司財務管理工作的優化，減少不必要的資金浪費。

【關鍵詞】財務報表；上市公司；浪潮軟件

在證券交易所，上市公司的財務報告作用和價值在于對公司某段時期財務情況、經營成果、現金等流量狀況進行反映。其能夠幫助投資者和管理層了解公司業績和經營情況等，便于決策。以往財務報告以表格、數字為主，比較單一，很難全面反映公司財務情況。而財務報表分析則通過信息的分析和處理，使財務預測和決策更加科學。

一、財務報表分析概述

財務報表分析，依據財務報表對企業的經濟活動和財務收支情況進行分析。該過程中涉及到資產負債表、利潤表、現金流量表等。資產負債表分析能夠幫助企業領導和財務報告使用者熟悉企業財務情況，判斷企業是否有充足的流動資金、資本結構是否合理、債務償還能力如何等；利潤表分析則有助于對企業盈利情況及市場適應能力做出判斷；現金流量表則是為了對企業的現金獲取能力進行分析評價，繼而對未來現金流量做出預測。

不同人群分析財務報表的目的不同。管理層通過分析財務報表，理解企業經營發展狀況，依據經營管理過程中存在的問題，提出具體改進方法；債權人依據財務報表分析，獲悉企業是否具備相應的債務償還能力，進而對是否繼續擔保或抵押做出判斷；投資者分析財務報表的目的則是為了對企業的風險和收益進行評價，以此判斷企業是否具備足夠的競爭發展空間，進行投資決策[1]。

二、浪潮軟件股份有限公司財務報表分析

1.公司簡介

浪潮軟件股份有限公司成立于1994年11月，兩年后，公司A股在上海證券交易所正式掛牌上市交易，股票代碼600756。公司業務范圍非常廣，包括通信、計算機軟硬件技術開發、生產、銷售以及通信、計算機網絡工程技術咨詢，并在通信、司法系統、金融等行業擁有自主版權，以及各類應用軟件。

2.財務報表分析

（1）流動資產結構分析

趨勢分析。依據公司負債表可知，近年流動資產總額一直存在波動，增長率最高點和最低點分別出現在2016年和2015年，貨幣資金、應收賬款、存貨都會對其產生影響。

質量分析。五年間，浪潮軟件現金流量整體來說是上漲的，企業經營狀況和未來發展形勢大好。投資活動產生的現金流多為負值，說明浪潮軟件正進行逆勢擴張；籌資活動產生的現金流正負均有，存在明顯的不穩定性，擴張中需依賴外部融資。在應收賬款方面，該公司對賒銷控制尚可，但應對應收賬款營業收入比例進行控制，避免通過壞賬損失和縮短賬齡，增加應收賬款；浪潮軟件有原材料、產品、庫存商品存貨，自2015年生產開始收縮[2]。

（2）非流動資產結構分析

趨勢分析。近年，浪潮軟件非流動資產始終處于增加狀態，但總體增長速度延緩。增加固定資產或無形資產，都會干擾非流動資產變動。長期股權投資、長期待攤費用、投資性房地產相對穩定，波動小。遞延所得稅資產存在很大波動，穩定性不強。

質量分析。浪潮軟件的非流動資產包含無形資產，雖各年增長速度不同，但每年都會上升。企業通過無形資產和固定資產進行需求應對。遞延所得稅資產基本也在提高，長期股權投資總額無太大變動，非流動資產每年都在增加。

（3）負債結構分析

趨勢分析。浪潮軟件負債除2015年之外，每年都在增加，其中，尤以2014年負債最多。除了應付賬款金額上升幅度大之外，其余各類應付款和股利變動不大。

負債結構。浪潮軟件預收賬款相對穩定，波動比較小，而應付賬款每年都會有大幅度增加。僅長期遞延收益這一非流動負債，表明企業收入足以對各類投資和支出予以應付[3]。

3.財務報表分析問題

比對流動比率、速動比率這兩項短期償債能力指標，得出浪潮軟件短期償債能力較差的結論。無論是應收賬款，還是存貨，周轉率均很低，時間長。凈利潤增長率下降明顯，公司的經營大不如前。在激烈的科技市場競爭中，浪潮軟件研發投入遠遠不夠，加之營銷方面的一些問題，導致其利潤增長遠比不上之前，客戶的忠誠度亦是如此。

4.財務報表問題解決方法

首先，資產質量不同，變現能力也有所不同，這使得強償付能力和弱償付能力之間的差別。故而，為提高浪潮軟件債務償還能力，應改善各類資產質量。

其次，結合浪潮軟件財務工作要求，注重借款科學性，并對資本結構進行優化，從而對財務風險進行有效規避和控制。依據自身實際情況，對貸款數量、債務期限、結構特性、利率承受情況等各指標進行規劃，同時考量未來可能得到的回報、企業資本結構風險受影響情況等，以此為背景，對企業資金籌措方式進行確定，最大程度降低或規避該過程中的風險[4]。

第三，采用正確的方式，科學管理應收賬款，該過程中應有與之相關的信用體系。具體而言，凸顯會計監督職能，充分發揮會計作用，對各類經濟業務的操作過程進行監督、管理，并關注合同的執行情況，及時催要應收賬款。債權人為使債務人在規定時間內，對債務進行償還，往往會設置現金折扣。這一背景下，雙方會達成協議，不同時間節點內，其所享有的折扣也是不同的。舉例說明：10天內和20天內支付款項，其所享受的折扣分別為8%和4%。通過該優惠政策能夠鼓勵客戶盡快付款。嚴格控制分批結算過程，將市場需求情況作為考量指標，以搶手、一般、呆滯、積壓等，對貨物進行類別劃分，不同類別的貨物，其銷售方式也應不同，確保在最短時間內使資金回籠。具體實施過程中，倘若商品比較搶手，則采用現金交易方式，如若貨物比較常規，通過簽訂合同或托收承付的方式，執行結算工作，而一些滯銷、積壓類貨物也可賒賬處理，確保銷售過程中的靈活性。

第四，注重產品研發和創新，開拓更加廣闊的市場占有空間。當前，浪潮軟件無論是在創新研發體系，還是市場平臺方面，均成果突出。但產品研發模式、流程和技術使用等仍存在明顯滯后性。針對這一問題，浪潮軟件應積極與世界一流公司開展合作或進行技術交流，隨時學習先進技術及研發經驗、這一過程中，還應依托先進技術，對產品的研發模式、流程等進行優化，使軟件開發形成規模，編寫標準與國際發展持平。依托知識產權在軟件市場博弈中取勝，并通過平臺打造，使企業發展及研發更具開放性和集成性特征，滿足國際發展要求[5]。

三、結語

綜上所述，財務報表分析是企業經濟活動中的重要內容，這一過程中，需要考量的相關經濟指標和內容等比較多。企業領導和財務人員要結合日常財務工作特點和要求，對企業財務報表分析工作具備清晰地認識和了解，明確企業的流動資產、固定資產和負債情況等，認識到企業財務報表中存在的問題，并采用專業方法，對其進行針對性解決，營造良好的企業財務管理環境，提高企業市場競爭力，減少不必要的資金浪費，實現效益最大化。

【參考文獻】

[1]白鎮源，楊成文.上市公司財務報表分析——以浪潮軟件為例[J].商業會計，2016，（23）：82-84.

[2]雷佳寧.浪潮軟件公司財務報表分析[J].納稅，2017，（7）：25-25.

[3]汪小圓.企業財務軟件系統內控問題探討——以GS5.0為例[J].商情，2013，（46）：110-110.

[4]王瑋.以戰略為導向的財務報表分析[J].商，2014，（13）：107-107.

[5]錢杰.某股份有限公司財務報表分析[J].商，2015，（36）：122-122.