全國(guó)社保基金管理對(duì)企業(yè)年金的啟示

何慶榮

摘 要 社會(huì)保障基金的有效管理，不僅關(guān)系到職工切身利益，也是社會(huì)保障制度正常、有序運(yùn)行的關(guān)鍵。本文在多年社保基金管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)社保基金的管理現(xiàn)狀進(jìn)行了具體分析，并提出了解決社保基金相關(guān)問(wèn)題的具體建議。

關(guān)鍵詞 社保基金管理 基金籌集 企業(yè)年金 基金投資運(yùn)營(yíng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

社會(huì)保障基金管理是全世界關(guān)注的問(wèn)題，也是社會(huì)保障制度的核心問(wèn)題。改革開(kāi)放幾十年以來(lái)，在中國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)取得了成功，但隨著老齡化的到來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的社會(huì)保險(xiǎn)基金是巨大的，和社會(huì)保障資金的能力日益不足。因此，對(duì)社會(huì)保障基金管理的相關(guān)理論進(jìn)行研究和現(xiàn)狀分析是十分必要的。

1社保基金管理中相關(guān)理論研究

1.1社保基金管理的內(nèi)涵

（1）財(cái)政集權(quán)。這類(lèi)基金管理的主體是國(guó)家或政府。它通過(guò)財(cái)政預(yù)算、國(guó)債和特殊債券來(lái)管理資金。這種管理方式的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低，操作簡(jiǎn)單，但缺點(diǎn)是投資回報(bào)率過(guò)低。目前，歐美國(guó)家長(zhǎng)期采用這種基金管理方式，正受到基金投資市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。

（2）多重色散型。這類(lèi)基金管理的主體是社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)委托的各種金融機(jī)構(gòu)，如銀行、投資公司、信托公司等。它規(guī)定了最低回報(bào)率，然后委托金融機(jī)構(gòu)投資于允許的范圍內(nèi)。這種管理模式的優(yōu)點(diǎn)是透明度較高，收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)務(wù)管理。

（3）專(zhuān)業(yè)代理型。這類(lèi)基金管理的主體是一些負(fù)責(zé)社會(huì)保障基金管理的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，如新加坡中央公積金管理局，其重點(diǎn)是管理社會(huì)保障基金，負(fù)責(zé)基金的投資和運(yùn)作。然而，財(cái)務(wù)集中模式的資金管理是目前正在實(shí)施的中國(guó)。

1.2社會(huì)保障基金管理的時(shí)代背景

隨著改革開(kāi)放的深入，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)有了飛速的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)總量已超越日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)。但隨著時(shí)間的推移，一些問(wèn)題制約著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興。第一是人口紅利的消失和人口老齡化。因此，如何保持經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和解決老齡化問(wèn)題是當(dāng)今社會(huì)的熱點(diǎn)問(wèn)題。每個(gè)人都會(huì)注意到社會(huì)保障制度建設(shè)。在過(guò)去的30年中，社會(huì)保障制度已經(jīng)在中國(guó)迅速發(fā)展，而社會(huì)保障基金是相同的。社會(huì)保障制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，在成功或失敗的社會(huì)安全起著至關(guān)重要的作用。上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，在中國(guó)的社會(huì)保障制度已經(jīng)開(kāi)始了一系列的改革和發(fā)展，以及社會(huì)保障基金的規(guī)模逐漸增大，但同時(shí)，仍有基金的安全構(gòu)成威脅，因?yàn)榛鸸芾聿灰?guī)范。

2我國(guó)社保基金管理對(duì)企業(yè)年金管理現(xiàn)狀

2.1籌資規(guī)模逐步擴(kuò)大，但支付壓力并未得到緩解

隨著中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)保障制度的發(fā)展完善，社會(huì)保障基金的資產(chǎn)規(guī)模也不斷擴(kuò)大。然而，隨著老齡化的加劇，社會(huì)保障基金在中國(guó)的支出越來(lái)越大，但收入?yún)s沒(méi)有得到相應(yīng)的提高，所以養(yǎng)老金的支付能力越來(lái)越差。預(yù)計(jì)到2030年底，社會(huì)保障基金缺口將達(dá)到2至3萬(wàn)元。此外，政府還缺乏一系列法律法規(guī)來(lái)規(guī)范社會(huì)保障基金管理的一系列行為，沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，導(dǎo)致基金的安全受到威脅，管理混亂。這就造成了社會(huì)保障基金支付的壓力。

2.2基金管理基本上是安全的，但違規(guī)現(xiàn)象依然存在

（1）非法投資。以養(yǎng)老金養(yǎng)老為例：到1998年底，養(yǎng)老金余額約為51000000000元，到2008年底達(dá)到9200億元。如此巨額的資金，一些地方政府已私下截留，非法資金投資于地方房地產(chǎn)和公路建設(shè)，而投放的資金將無(wú)法收回，從而導(dǎo)致基金投資的安全。

（2）侵占挪用。以上海社保基金案為例，勞動(dòng)和社會(huì)保障局局長(zhǎng)祝均一犯了風(fēng)險(xiǎn)，違反了社會(huì)保險(xiǎn)金千億元。

（3）資金的運(yùn)作和管理不是公開(kāi)和不透明的。官方網(wǎng)站都是關(guān)于操作方式或目標(biāo)的。有些管理數(shù)據(jù)很少，或者時(shí)間很老。

2.3基金投資和經(jīng)營(yíng)多樣化，但保值增值的情況并不理想

目前，在中國(guó)的投資和社保基金的運(yùn)作主要是在銀行存款和購(gòu)買(mǎi)國(guó)券，少量的股票投資，購(gòu)買(mǎi)公司債券等，但保值增值情況仍不理想。根據(jù)世界銀行的計(jì)算，2005，在中國(guó)的養(yǎng)老金缺口將在2075至9兆1500億元，這比目前的1兆3000億元高很多。社會(huì)保障基金規(guī)模迅速增長(zhǎng)，投資收益率低于2%。它沒(méi)有贏得CPI，處于貶值狀態(tài)。目前，我國(guó)主要的投資渠道如下：

（1）銀行存款。社保基金籌集時(shí)，銀行通常存在，但存款受通貨膨脹影響。當(dāng)存款利率是負(fù)的，我們的人民幣貶值，導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)和支付未來(lái)的能力下降的赤字。此外，近年來(lái)通貨膨脹率高于銀行存款利率，存款負(fù)利率將導(dǎo)致社會(huì)保障基金的巨額赤字，而勞動(dòng)者的辛苦資金也被轉(zhuǎn)移。這樣一種節(jié)省腦袋的方法對(duì)工人來(lái)說(shuō)不是不負(fù)責(zé)任的，這是不可取的。

（2）購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。國(guó)債具有高安全性的優(yōu)勢(shì)。證券投資基金的安全性、盈利性和流動(dòng)性都是社保基金投資的重要組成部分。與公司債券相比，公司債券收益率略低于公司債券，但其安全性彌補(bǔ)了這一缺陷。該國(guó)沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。

（3）進(jìn)入股市的一點(diǎn)點(diǎn)。2000年全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)成立以來(lái)，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始探索為導(dǎo)向的全國(guó)社會(huì)保障基金的運(yùn)作和管理，這是最值得稱(chēng)道的購(gòu)買(mǎi)股票。

2.4管理制度逐漸完善，監(jiān)督制約機(jī)制卻仍不健全

從財(cái)政監(jiān)督管理的角度看，社保基金一方面存在預(yù)算約束不足的問(wèn)題。目前，企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)基金逐步納入國(guó)家預(yù)算管理，這是上市和籌集資金，但有些資金的使用和使用不受限制，使基金不受?chē)?guó)家預(yù)算的制約和管理。另一方面，金融體系不健全。各類(lèi)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理都有自己的習(xí)慣。政策和制度不統(tǒng)一。因此，管理上存在許多漏洞。

3結(jié)束語(yǔ)

綜上，我國(guó)的社保基金的投資運(yùn)營(yíng)與管理取得了很大的進(jìn)步，但仍然需要制度的創(chuàng)新、法律的規(guī)范與其他各方面的監(jiān)督。

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