4月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

4月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為112.84點，環比上升4.17點，升幅為3.84%，環比由降轉升；與上年同期相比上升20.20點，升幅為21.80%（見圖1）。

1.長材價格升幅高于板材

4月末，CSPI長材指數為116.39點，環比上升5.17點，升幅為4.65%；CSPI板材指數為111.31點，環比上升3.89點，升幅為3.62%。長材價格升幅比板材高1.03個百分點；與去年同期相比，長材指數上升17.91點，升幅為18.19%；板材指數上升22.34點，升幅為25.11%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

4月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格均由降轉升，其中：高線、鋼筋和角鋼分別環比上升265元/噸、207元/噸和47元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格分別環比上升158元/噸、216元/噸、39元/噸、82元/噸和3元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

4月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈逐周上升走勢。進入5月份以來，第一周繼續上升，第二周小幅回落（見表3）。

圖1 2017-2018年CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2017-2018年CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，4月份，全國六大區域市場價格均由降轉升。其中：華東地區升幅較大，環比上升4.72%；華北地區升幅較小，環比上升2.74%；東北地區、中南地區、西南地區和西北地區分別上升3.60%、4.21%、3.84%和2.97%（見表4）。

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業增速加快，鋼材需求有所增長

據國家統計局數據，1-4月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7%，增速比1-3月份回落0.5個百分點。其中工業投資和制造業投資同比分別增長2.7%和4.8%，增速分別比1-3月份提高0.7和1.0個百分點。從環比看，4月份增長0.52%；全國房地產開發投資同比增長10.3%，增速比1-3月份回落0.1個百分點。其中房屋施工面積同比增長1.6%，增速比1-3月份提高0.1個百分點；4月份，規模以上工業增加值同比增長7.0%，比3月份增速提高1.0個百分點。其中通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、電氣機械和器材制造業以及電力、熱力生產和供應業增速分別較上月提高2.9、1.8、2.4、0.6和3.2個百分點。從總體情況看，用鋼行業增速加快，鋼材需求有所增長。

2.鋼鐵產能釋放加快，鋼材供給量有所增長

據國家統計局數據，4月份，全國粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別為7670萬噸和9227萬噸，分別同比增長4.8%和8.5%；全國粗鋼平均日產255.67萬噸，再創歷史新高，環比增長17.03萬噸，增幅為7.1%；全國出口鋼材648萬噸，進口鋼材105萬噸，凈出口鋼材折合粗鋼564萬噸，環比增長25.5%。按日歷天數計算，4月國內市場粗鋼日均供給量為236.88萬噸，環比增長5.9%，比3月份增幅提高了3.6個百分點。在需求有所增長的情況下，鋼鐵產能釋放加快，鋼材市場資源供給有所增加。

3.鐵礦石、廢鋼等價格上漲，煤、焦價格仍處于高位

據鋼鐵協會監測，4月末，CIOPI進口鐵礦石價格環比上升1.54美元/噸，升幅為2.42%；國產鐵精礦價格環比下降46元/噸，降幅為7.18%；煉焦煤、冶金焦價格環比分別下降112元/噸和108元/噸，降幅分別為6.96%和5.70%；廢鋼價格環比上升116元/噸，升幅為5.33%。從總體情況看，主要原燃材料價格總體處于高位（見表5）。

三、國際市場鋼材價格由升轉降

4月，CRU國際鋼材綜合價格指數為194.1點，環比下降1.6點，降幅為0.8%，環比由升轉降；同比上升29.3點，升幅為17.8%（見圖3、表6）。

1.長材價格由升轉降，板材價格保持平穩

4月，CRU長材指數為195.4點，環比下降4.5點，降幅為2.3%，環比由升轉降；CRU板材指數為193.5點，環比與上月持平；與上年同期相比，CRU長材指數上升32.6點，升幅為20.0%；CRU板材指數上升27.7點，升幅為16.7%（見圖4）。

2.北美、歐洲升幅收窄，亞洲由升轉降

（1）北美市場

圖3 2017-2018年CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

圖4 2017-2018年CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

4月，CRU北美鋼材價格指數為218.9點，環比上升9.6點，升幅為4.6%，升幅較上月收窄6.7個百分點。4月份，美國制造業PMI為57.3%，環比下降2.0個百分點，其中：新訂單指數下降0.7個百分點，客戶庫存指數上升2.3個百分點；4月末，美國粗鋼產能利用率74.8%，環比下降1.4個百分點。隨著美國政府增加免稅國家數量，鋼價上漲速度放緩。本月美國市場主要鋼材品種價格均有所上升，其中長材升幅收窄、板材升幅加大（見表7）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

（2）歐洲市場

4月，CRU歐洲鋼材價格指數為197.0點，環比上升0.8點，升幅為0.4%，較上月收窄0.8個百分點。4月份，歐元區制造業PMI為56.2%，環比下降0.4個百分點。其中，德國、意大利和西班牙制造業PMI分別為58.1%、53.5%和54.4%，分別環比下降0.1、1.6和0.4個百分點。受原燃材料價格下降影響，本月德國市場長材價格繼續小幅下降，冷軋帶卷價格由升轉降，其他板材品種升幅收窄（見表8）。

（3）亞洲市場

4月，CRU亞洲鋼材價格指數為178.0點，環比下降9.4點，降幅為5.0%，環比由升轉降。4月份，日本制造業PMI為53.8%，環比上升0.7個百分點，但新出口訂單指數明顯放緩；韓國制造業PMI為49.1%，連續第二個月低于50%；中國制造業PMI為51.4%，環比下降0.1個百分點。其中新出口訂單指數比上月回落0.6個百分點。本月遠東市場中厚板價格保持平穩，其他鋼材品種價格由升轉降（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟平穩較快發展，鋼材需求保持穩定

據國際貨幣基金組織（IMF）4月發布《世界經濟展望》中預測，2018年全球經濟將增長3.9%，其中中國將增長6.6%；世界鋼協（WSA）在4月發布的短期預測，預計2018年全球鋼鐵需求預計達到16.16億噸，同比增長1.8%。其中：中國需求7.37億噸，與上年同期持平。今年前4個月，固定資產投資、房地產投資增速雖略有回落，但仍保持了較快增長。總體來看，宏觀經濟運行態勢良好，后期用鋼行業有望保持較快增長，鋼材需求總體仍較穩定。

2.市場仍是供大于求態勢，鋼價難以大幅上漲

從總體看，今年鋼鐵業供大于求的態勢不會扭轉，鋼價難以大幅上漲。一方面，隨著市場進入需求旺季，鋼鐵企業經營效益持續改善，鋼鐵產能釋放加快。另一方面，后期鋼鐵下游需求增長存在不確定性，尤其是房地產調控和基建投資增速放緩，會影響到國內鋼鐵產品需求。此外，由于貿易摩擦多發，鋼鐵出口難度仍較大，資源回流也將加劇國內市場壓力。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

3.鋼材庫存開始回落，后期市場壓力仍在

據統計，至5月第二周，鋼材社會庫存連續第六周下降，至5月11日降至1271萬噸，比3月末累計下降528萬噸，降幅為29.35%；但同年初相比增加477萬噸，增幅為60.06%；與上年同期相比增加137萬噸，同比增長12.06。鋼材庫存仍處高位，后期市場供需壓力仍在（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是鋼鐵產能釋放加快，不利于改善供需形勢。4月份，全國粗鋼日產255.67萬噸，再創歷史新高，環比增長7.1%，同比增長4.8%。鋼鐵產能釋放加快，不利于改善供需形勢。鋼鐵企業要加強自律，合理控制產能釋放，維護行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格處于高位，后期難以大幅上漲。據鋼鐵協會監測，5月11日，CIOPI進口鐵礦石價格比年初下降4.13%，低于同期鋼材價格降幅1.96個百分點。進口鐵礦石價格仍處于高位，后期難有大幅上漲。

三是中美貿易摩擦影響不容樂觀，鋼材出口面臨壓力。前4個月，我國鋼材出口同比下降20.1%，雖降幅較1-3月有所收窄，但仍是較大幅度的下降態勢。受國際貿易保護主義升級影響，后期鋼材出口壓力仍較大。