待定不良資產處置及相關影響因素研究

林長榕

（農業銀行，山東 青島 266000）

近年來，我國經濟改革逐漸深化，經濟力下行、經濟成長率也逐年下降，在2015年甚至跌到了7%。投資放緩，特別是外資，導致銀行的貸款業務無法前進，由于市場發展情況不景氣，收入越來越少，償還銀行貸款的能力也有所下降，最終導致銀行待定不良資產累計，無法疏通。待定不良資產的形成因素包括很多，其處置方式也有所不同，基于此，本文重點分析了待定不良資產的影響因素，而且給出了處置方式，希望能夠促進銀行等行業的良好發展。

一、待定不良資產的影響因素

（一）財務影響因素

對于待定不良資產而言，財務影響因素是非常重要的因素之一，主要表現為以下幾點：一是債權發生制及收入確認原則。貸款方需要將沒有收到資金之前的盈利部分納入到利息中，在現金虛增的基礎上，納稅也相應的增加。二是先進先出的存貨核算方法。不同時間的存貨，其價格也存在著不同，致使企業出現虛假盈利、實際虧損的現象。三是銀行財務考核指標。一些銀行為了保持公開待定不良資產數據的穩定性，經常向企業借貸來填補之前的貸款。上述行為都會對待定不良資產造成影響，為其處置工作增加難度。

（二）社會影響因素

待定不良資產的社會影響因素主要包括以下方面：第一，體制因素。目前，我國市場經濟相對自由，體現出優勝劣汰的趨勢，部分企業由于資金周轉不開，會向銀行借貸，在沒有償還能力的情況下就會造成待定不良資產的積累；第二，政策因素。在待定不良資產積累的過程中，大部分國有企業已經無力發展，國家政府為了確保國有企業的地位，要求銀行為本應該申請破產的國企貸款；第三，信譽因素。銀行為了實現信貸規模的發展，經常大量貸款，但是卻缺少抵押擔保，多數為信用貸款、保證貸款，最終都會被企業賴掉，造成待定不良資產的持續增加[1]。

（三）法律影響因素

通過分析我國的法律制度，發現我國法制建設不夠健全，有很長一段時間滯后于經濟建設，導致銀行內部的規章制度不夠健全，待定不良資產的執法環境較差，而且，銀行的持續發展也受到了當地政府、相關部門的影響。另外，由于地方保護主義的影響，銀行在要求企業償還債務時，法院判決經常帶有偏向性，直接或間接造成待定不良資產的增加。

（四）綜合影響因素

除去上述影響因素，還包括一些綜合因素，主要體現為以下幾點：首先，項目風險因素，由于受到各種不可抗因素的影響，企業盈利狀況基本上由市場決定，盈利數額越大，項目的風險也就越大，當企業虧損時沒有能力繼續償還貸款，導致待定不良資產的增加；其次，利息負擔因素。企業在借貸時需要承擔相應的利息，貸款使用時間越長，利息積累的越多，從而加大了企業的貸款償還壓力；最后，銀行內部管理力度的不足，無法按時追回貸款。

二、待定不良資產的評估方法

待定不良資產的評估即債權的評估，但是，債權有可能存在著抵押擔保的情況，而且債權也有可能是股權或實物資產，所以說，債權的形態各種各樣。此外，待定不良資產的產權也具有一定的問題，一些不良資產權屬不清楚，增加了資產評估的難度。在《金融不良資產評估指導意見》中，建立了初步的待定不良資產評估方法體制，對于債權資產價值分析給出了兩種方式：首先，分析對象為債務人及債務責任相關人員，采取現金流償債法和假設清算法予以分析；其次，將債權本身作為分析范圍，所采用的方法包括案例比較法、綜合因素分析法。

以綜合因素分析法為例，主要是指搜集債務人的財務資料及產權資料，通過相關情況的分析，確定債權潛在價值[2]。具體過程為：一是在信貸檔案資料的基礎上確定抵押物，勘察現場，計算出抵押物的債權價值。二是分析主債權人的償還能力，主要包括所屬行業、企業規模、經營地址以及歷史信用情況，從而得出受償債權價值。三是對擔保人的償債能力進行分析，包括財務報告、名下資產及目前經營情況等。

三、待定不良資產的處置方式

（一）債權轉讓

所謂債權轉讓，就是資產管理公司將待定不良資產的處理權轉讓給資產購買方，該種處置方式只有在以下情況才能出現，一是當地政府針對國有企業中的待定不良資產處置權加以收購，而國有企業的發展與當地員工的生活、工作有著密切聯系，甚至關系到失業、維持穩定。二是資產購買方相中了企業的潛力，想要通過待定不良資產的收購來追加投資，從而實現企業的重新發展。

（二）股權轉讓

與債權轉讓的處置方式相比，股權轉讓的對象有所不同，主要是指資產管理公司將借貸企業用來抵押的股權以競價、招標、拍賣等方式實現股權轉讓，與此同時，還可以采取簽訂協議、在股票市場直接出售的形式來轉讓。

（三）破產清算

該種方法適用于借貸企業沒有能力償還的情況，當法院宣布債務人破產，可以將債務企業整體作為評估對象，采取清算法來評估價值類型，之后按照相應的規定予以償還。評估時還要注重清算時所處受償地位對債權可回收性造成的影響。

（四）債權重組

該種處置方式主要實在債權人自身有財務危機的情況下，債權人對原本的債務進行重新整理和組合的行為，重點包括以物償債、調整債務款項、資產置換等方式。債權重組的處置方式比較適用于單筆待定不良資產的處置，而且對于企業運營正常、前景寬廣，只是暫時資金周轉不開的情況也比較適用[3]。

（五）資產證券化

資產管理公司還可以在貸款地區、額度、方式的基礎上，按照市場發展現狀，將具有相同性質的待定不良資產打包，通過簽訂協議、競價的方式將其賣給資產購買方。資產購買方需要發行債券，得到的款項要作為購買待定不良資產的所有費用。

（六）訴訟追償

如果債權人與債務人無法達到還款意見一致，辦事處可以通過訴訟的形式來追償債權。有一些企業雖然經營十分困難，但是仍然具有償還能力，只是不愿意再償還，這時資產管理公司就可以通過訴訟追償的方式來要求借貸企業繼續還款，從而消除企業中的待定不良資產。

（七）債權轉股權

該處置方式主要是將的具有發展潛力企業的債權轉為資產管理公司對企業的股權，在一定時間下由資產管理公司持有股權，并且合理安排所持股權，實現科學經營。債權轉股權的方法在某種程度上減輕了國有企業的債務壓力，實現了公司治理結構的規范，有效減少了銀行中待定不良資產。

綜上所述，銀行待定不良資產的影響因素各種各樣，對資產的處置方式造成了影響。在我國經濟快速轉型的背景下，可以采取債權轉讓、重組，債權轉股權、破產清算等方式進行待定不良資產的處置，對資產管理公司適應復雜的金融環境有很大幫助。