淺析財務報表分析

高勝寒

（沈陽工學院，遼寧 撫順 113000）

一、財務報表分析的主體和目標

一般而言，企業(yè)公開發(fā)布的財務報告具有一般性，主要是根據企業(yè)財務信息使用者的一般要求編制的。然而，每個用戶的財務信息并不一定是為了同一個目的，根據財務報表使用者對企業(yè)財務的不同關注可以分為不同的類別。一般而言，公司財務信息的主要使用者主要有以下幾個方面：第一，投資者：投資者一般指的是投資者在公司的股票中，即股東、普通股股東愿意投資自己的資金。因此，要決定對企業(yè)進行長期投資還是短期投資，需要對企業(yè)的盈利能力進行分析。對利潤狀況的分析和對發(fā)展前景的預測是決定是否購買或出售公司所持股份的首要任務。為了了解企業(yè)管理者的經營績效，有必要對企業(yè)的資產盈利水平、破產風險和競爭力進行分析。為了制定企業(yè)的股利分配政策，應參考和分析企業(yè)內部和外部融資狀況的結果。總而言之，股票投資者主要是回答以下問題：公司未來收入水平的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。

同行業(yè)資本結構的形成及財務狀況對風險收益的影響，與其他公司相比，公司的競爭力水平如何？第二，債權人。債權人主要是指將直接擁有或者間接擁有的資產借給企業(yè)并得到企業(yè)的承諾——在一定期限內償還相關款項的資金所有者。由于固定的利息款項和到期償還的本金是債權人債權的一般的收益來源,因而企業(yè)償還債務能力強弱是債權人關心的主要問題。放貸相當于一種投資。具有風險,企業(yè)債權人決定是否給企業(yè)提供信用貸款就需要分析衡量給企業(yè)放貸的風險和報酬,決定是否提前收回債權就需要分析企業(yè)的短期償債能力以及資產流動性,決定是否發(fā)放長期貸款就需要分析企業(yè)的盈利狀況以及資本結構。

綜上所述,債權人主要為了回答以下問題∶籌資的原因以及用途;自身收入來源是否有保障,還本付息的一般來源渠道是什么;公司借款信用和還款信用如何,公司未來發(fā)展中在哪些方面還需要借款。

第三，經理人員。經理人員并不是企業(yè)所有者而是企業(yè)經營者,主要是指被企業(yè)所有者所聘用的、在日常管理中掌管和操控企業(yè)的資產和負債的個人團體,有時稱企業(yè)經理人員為“管理當局”。

公司的績效和經理人員的職位影響著經理人員的工資,因而公司的財務狀況以及可持續(xù)發(fā)展能力對經理人員來說是十分值得關注的。企業(yè)的經營管理人員在日常的經營管理中,為了改善經營決策和提高經營水平就需要進行廣泛的財務內容分析,分析的內容基本包含了外部企業(yè)財務信息使用者所關心的主要問題。經理人員的重要性無可比擬,他們可以自身經營管理過程中掌握的資源形成企業(yè)外部人員無法得到的未公開的內部信息,但是改善企業(yè)經營成果才是他們分析企業(yè)財務報表內容的主要目標。

財務報表分析目的：財務報表分析主要目的是為了將外在的財務報表數(shù)據轉換成對財務信息使用者有用的信息,比如轉換數(shù)據之間的邏輯關系,以此來幫助財務報表信息使用者改善對企業(yè)的經營或者投資決策。本文的財務報表分析主要是進行財務分析,其中的目的是為了運用財務數(shù)據評價企業(yè)當前的經營狀態(tài)以及過去的經營業(yè)績并據此評估預測其發(fā)展的可持續(xù)性。

二、財務報表分析方法

（一）結構分析法

結構分析法亦叫比較結構百分比,其關鍵的步驟是將三大報表的各個重要項目以所占同一個基礎數(shù)的百分比表述,即是以一個結構百分比報表的形式表現(xiàn)出來是結構百分比分析法的重大意義所在。比如。以成本為100%,看成本在企業(yè)利潤表中各個項目的比重。每一個方法都有它存在的意義,容易看出存在明顯疑點的項目,然后根據這個問題指導信息使用人對報表進一步研究分析的去向。

（二）比率分析法

比率分析法的意義在于通過把財務報表（同時）上相關數(shù)據利用一定的規(guī)律公式計算出來的結果分析和評價企業(yè)的經營成果和財務狀況（歷史和現(xiàn)時）,是財務分析最基本的有用工具,反映隱藏在這些財務數(shù)據之間密不可分的內在聯(lián)系。同時比率分析法被稱為重要的財務報表分析方法,通過規(guī)律公式計算出來的財務比率是一個具有能夠盡可能排除規(guī)模數(shù)據大小影響的相對數(shù),因而在運用分析財務報表是具有很大的可比性和可信性。比率分析法也是一項最重要的優(yōu)勢分析比較內容,雖然計算簡單是優(yōu)點,但是想要對它加以解釋和說明卻是很十分不容易的。每個財務報表分析者會根據自己想要了解的信息而采用不同財務報表分析方法去分析。而獲利能力,償債能力,成長能力,周轉能力是眾多信息使用者關心的普遍性問題。

（三）趨勢分析法

趨勢分析法有兩個方向——橫向和縱向,它的意義在于通過將同一時期或者不同時期的同一財務數(shù)據進行對比分析來評判一個公司的經營成果和財務狀況的演變趨勢以及其在同行競爭中的勢力如何。時間段一般是二到十年。

（四）因素分析法

因素替代法的主要用途是用來計算因素（幾個相互聯(lián)系）和財務報表數(shù)據的相互關系,利用之間的內在關系,而后用數(shù)量來展示各因素對財務計算比率的影響程度的一種途徑。如果說財務比率法旨在分析各數(shù)據之間的邏輯關系,而可以通過對指標的各項因素及其對其的影響程度作出測定和評價的因素替代法就是對其中的代表性性指標或綜合性項目作進一步的內部分析。