新疆中小企業融資問題對策分析

王慧宇

（新疆農業大學經濟與貿易學院，新疆 烏魯木齊 830052）

一、引言

我區中小企業是國民經濟增長的強大推動力，然而中小企業的發展卻受到了融資的阻礙，就新疆中小企業而言，其獲得的貸款的來源卻十分有限。在當今中小企業融資渠道中，間接融資的條件則十分苛刻，一方面中小企業融資方式單一，幾乎全部來自自籌資金，政府專項扶持基金并不足以解決當前難題；另一方面四大行并沒有向中小企業打開融資大門。在直接融資中，中小板上市和發行企業債券的門檻又很高，使新疆的中小企業也感到力不從心。因此，針對當今的新疆發展形勢，對中小企業而言，進行有效的融資對于企業的發展有至關重要的作用。

二、中小企業的融資方式

新疆中小企業獲取資金的方式大概可分為以下六種∶

（一）自我積累、自籌資金

這類資金主要來自于企業資本金收入等方面的積累。企業將這些積累資金投入到生產和再生產中，這是絕大多數新疆中小企業尤其是小企業的主要融資方式。

（二）銀行貸款

從銀行取得貸款目前是中小企業融資的主要渠道。其優點在于靈活性較強，企業可根據自身需要進行選擇。

（三）通過股權上市融資

中小企業可以在在二板或三板市場進行融資，但采取這種方式的中小企業數量很小。

（四）債券融資

發放企業債券門檻高，要求企業具有良好的內在條件、規模經濟效益、雄厚的資產支持、過往的績優業績，以及翔實的信用記錄等基礎要求。

（五）典當

作為非金融機構提供的一種輔助性的融資手段，其優點在于可以在較短時間內獲得企業所需資金，比較適合中小企業融資急、頻、少的特點。

（六）其他方式

民間信用，即民間集資和借貸。這種非主流的融資手段主要發生在鄰、親朋好友和股東等個體之間，其優勢在于借貸手續靈活簡便，獲得貸款時間短。

三、新疆中小企業融資的問題的成因分析

（一）企業自身原因分析

1.融資渠道單一。新疆的中小企業剛起步，規模小，很難自己資金籌措進行發展，且所生產的產品技術含量較低，與市場中其他行業相比缺乏競爭能力，在這些困境之下，能選擇的融資方式只有銀行信貸。

2.資信水平較差。由于行業法規不完善，中小企業對自身要求很低，缺乏信用觀念，偷稅漏稅等狀況經常出現。

3.管理水平低下。目前的多數中小企業仍沿用傳統的管理辦法，難以建立起現代企業經營管理模式，使得企業整體效益不高，再加上許多中小企業財務管理制度不規范，弄虛作假問題嚴重。

4.創新能力不足。中小企業的創新意識不強，目光短淺只注重眼前，看不到創新帶來的好處，無法提高市場競爭力，從而難以提高市場占有率，其效益增長困難，對抗風險能力弱。

（二）外部因素分析

1.法律法規落實不到位。盡管2003年頒布了《中小企業促進法》，但新疆在實際操作中，仍然缺少符合自身條件的相關配套法規實施細則。同時，新疆都擁有行使管理職能的部門太多，政府的角色定位混亂，小企業的管理缺乏合理性。

2.金融結構缺失。國有銀行近年來撤并了許多基層網點，而中小型商業銀行的信用合作社數量很少，實力也比較弱，難以形成競爭格局和資金供給格局，滿足中小企業的各類資金要求。

3.擔保體系不健全。新疆由于多種原因限制，使得地方財政緊張，資金來源十分有限，使得擔保機構的貸款在額度和項目上都受到了巨大限制，供給和需求差異巨大，難以滿足中小企業的需要。

4.服務機構不全。自治區在涉及各行業、各領域的資產評估，投資融資等各種機構的數量少之又少，有的基本上就是處于空缺狀態。

四、新疆現有的中小企業融資對策分析

直接融資主要通過發行債券和股票等進行籌資的活動，而間接融資的方式以銀行貸款為主。如果能解決直接融資和間接融資的配合問題,使直接融資和間接融資共同發展，就會使企業保證經營活動的健康有序的運行。隨著新疆經濟的發展，目前的對策越來越難以適應中小企業的發展。因此，對中小企業的直接和間接融資兩種渠道進行分析，指出其中存在的不足。

（一）新疆中小企業的直接融資對策

從2012年中旬起，為改善中小企業融資難的問題，新疆簽署了《區域集優直接債務融資合作框架協議》和《中小企業直接債務融資發展基金監管協議》。一定程度改善了中小企業的融資問題。但是，新疆絕大部分的中小企業在直接融資這一模塊中仍然是相當匱乏的，其余的大都沒有利用好直接融資渠道。除此之外，可以從政府獲取一定補助的新疆中小企業也只是極少的一部分，這使得發展中小企業直接融資渠道的愿望難以達成。

（二）新疆中小企業的間接融資對策

在外源性融資中，間接融資和直接融資是相互影響，相互作用的。新疆中小企業由于主要依賴銀行貸款進行融資，間接融資基本沒有涉及，自治區為了改變這種狀態，推出了利用債務融資的方法。本為了降低中小企業在銀行的融資比例，滿足新疆中小企業的資金需求，但在后期實行過程中卻沒有達到預期的效果。中小企業必須要取得資金供給者的信任才能得到融資，而中小企業規模小、信息并不全面，沒有經過審計的財務報告提供給資金供給者，無法取得信任就難以融資，沒有做到成功解決新疆中小企業的融資困境。

五、新疆中小企業融資的對策改進建議

（一）新疆中小企業直接融資對策改進建議

1.有效利用民間借貸融資方式。新疆的一些商業銀行也推出了不少具有特色的專門為新疆中小企業服務的金融服務品牌，并取得了一定的效果。中小企業可以利用儲蓄資金這一充足的資金來源，來拓寬新疆中小企業的融資渠道，填補業銀行空白的地方。

2.依據具體情況登陸創業板。新疆具有高成長性、創新性的中小企業可以借鑒疆外的中小企業成功上市的經驗，嘗試利用創業板為企業募集資金。

3.利用新三板市場融資。新三板市場可以為新疆地區那些沒有上市并具有高新技術產業的中小企業提供了一條可行融資模式，中小企業可以通過該渠道進行技術的創新和產品的更新。

（二）新疆中小企業間接融資對策改進建議

1.利用銀行類機構推出的中小企業金融服務產品進行融資。新疆的一些商業銀行也推出了不少具有特色的專門為新疆中小企業服務的金融服務品牌，新疆的中小企業要抓住這個發展的大機遇，積極利用目前新疆銀行業針對中小企業開展的金融服務業務來為企業獲得資金支持。

2.利用票據貼現融資模式。企業可以向銀行提出這一金融需求來達到加快資金周轉，快速變現手中未到期的商業票據，促進商品交易的目的。

3.通過小額貸款公司進行融資。中小型企業應當借助小額貸款公司，在能償還的范圍內進行融資，從而小幅度改變目前融資難的困境。