“新二代”將引發(fā)財富管理行業(yè)變革

日前，復(fù)旦大學(xué)證券研究所與漢富金融研究院聯(lián)合發(fā)布《2018“新二代”財富觀念白皮書》（以下簡稱《白皮書》）。《白皮書》顯示，截至2017年，中國私人財富規(guī)模約為188萬億元，成為世界第二大私人財富市場。私人財富市場快速發(fā)展的同時，財富管理市場也迎來了巨大發(fā)展機(jī)遇。《白皮書》同時提出，定義的高凈值人群“新二代”，將成為中國財富管理市場的未來中堅力量。在新一輪財富增長中，投資者觀念有何變化，如何了解這種變化并抓住發(fā)展機(jī)遇，已成為越來越多資管機(jī)構(gòu)重視的問題。

誰是“新二代”

據(jù)《金融時報》報道，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)改革開放40年的高速增長，中國財富階層也在經(jīng)歷著一代代的變化，投資方式變得越來越多元化。從人口規(guī)模和財富規(guī)模來看，未來增長潛力依然非常巨大，相較于西方發(fā)達(dá)國家的財富階層構(gòu)成，中國的高端財富群體更加年輕。

漢富金融研究院副院長匡冀南在接受《金融時報》采訪時表示，相比于西方發(fā)達(dá)國家的財富階層構(gòu)成和中國改革開放初期財富一代人群，當(dāng)前中國高凈值財富人群集中在25歲至40歲，他們更看重長期回報，并且已經(jīng)意識到通過配置不同資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。隨著時間的推移，“新二代”人群或?qū)⒊蔀槲磥碇袊酥寥澜缱钪饕耐顿Y人群之一，必須引起關(guān)注。

誰是“新二代”？《白皮書》定義為1978年至1995年出生，通過房產(chǎn)變現(xiàn)、家族財富繼承、自主創(chuàng)業(yè)獲得第一筆財富積累，個人可投資資產(chǎn)在100萬元以上的二代群體。其構(gòu)成主體包括繼承了一定的房產(chǎn)、土地的“房二代”，掌握高新技術(shù)擁有高收入的“Tech二代”，民營企業(yè)的繼承者“民二代”，以創(chuàng)業(yè)前輩為目標(biāo)的創(chuàng)業(yè)群體及大型企業(yè)高管的“創(chuàng)二代”，還有其他符合該年齡段和資金規(guī)模的群體。這類人群中很大一部分人曾經(jīng)被稱為“富二代”，而與良莠不齊的“富二代”們不同的是，他們是銳意進(jìn)取、自強(qiáng)不息的一代年輕人，通常擁有較高學(xué)歷及多年投資經(jīng)驗，本科以上學(xué)歷占到調(diào)查人群的七成以上。“努力工作，享受生活”是“新二代”的人生態(tài)度，從投資和消費領(lǐng)域來看，他們的關(guān)注點不再局限于理財，而是更多元化地關(guān)注健康和教育領(lǐng)域，很多人已經(jīng)形成了較為獨立的財富管理計劃。

投資更注重長期回報

《白皮書》調(diào)查顯示，74%的“新二代”對于承擔(dān)一定的風(fēng)險來獲取回報的觀點非常贊同。由于“新二代”已經(jīng)具備一定規(guī)模的財富積累，因此短期的投資產(chǎn)品在其資產(chǎn)配置中并不像前一代人那么重要。選擇1年到5年投資周期的人占了調(diào)查樣本的近85%，也就是說“新二代”更注重投資的長期回報。

贏石家族辦公室總裁王刃表示，不同于第一代制造業(yè)致富者在投資理財上的保守，身處于服務(wù)業(yè)興起浪潮中的“新二代”在投資理財?shù)倪x擇上表現(xiàn)得更加自信。如此理念之下，投資呈現(xiàn)出多樣性和長短期相結(jié)合。基金和股票這兩個大眾首選的投資產(chǎn)品雖然也是“新二代”的主要投資產(chǎn)品，不過隨著可投流動資產(chǎn)的逐漸增多，他們對信托和房地產(chǎn)這類大額度投資的比重也有所增加。目前國內(nèi)的金融市場逐漸成熟，投資產(chǎn)品也開始多樣化，比如漢富、贏石、SFA等都能夠在財富管理行業(yè)提供多元化的優(yōu)質(zhì)投資服務(wù)，這也是“新二代”選擇不同產(chǎn)品組合的重要原因之一。

隨著財富增加，“新二代”越來越希望通過專業(yè)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行財富管理，安全感成為其考量投資理財平臺的主要因素。匡冀南表示，財富管理平臺的安全性、專業(yè)性和品牌知名度成為最受“新二代”關(guān)注的三個要素。此外，“新二代”的投資愿望亦相當(dāng)強(qiáng)烈，平均分配于投資資金的金額占總資產(chǎn)的39%，甚至有23%的“新二代”愿意使用總資產(chǎn)的50%以上來進(jìn)行投資。

傾向醫(yī)療健康和環(huán)保新能源

隨著金融科技的逐漸普及，“新二代”也越來越愿意通過科技來助力自己的投資行為，對于金融投資資訊，他們偏向宏觀經(jīng)濟(jì)分析，并且非常重視專業(yè)的報告。

《白皮書》提出，移動交易和智能投資是“新二代”認(rèn)為的最有價值的科技金融工具。而近幾年持續(xù)升溫的健康和環(huán)保概念，在“新二代”群體中也備受關(guān)注，分別有66%和59%的受訪者表示，看好醫(yī)療健康和環(huán)保新能源領(lǐng)域，其中“新二代”重點關(guān)注的領(lǐng)域包括醫(yī)療健康、環(huán)保新能源、TMT等。值得注意的是，包括漢富在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)著手布局大健康、消費升級和高端制造等行業(yè)，以期為新富人群提供及時、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

當(dāng)然，“新二代”投資心態(tài)的成熟也為財富管理機(jī)構(gòu)帶來了挑戰(zhàn)與機(jī)遇，如何在慈善、信托、財富傳承等各個方面提供綜合的財富管理服務(wù)、增加投資者信任，將是未來財富管理機(jī)構(gòu)最主要的發(fā)展方向。專家預(yù)測，“新二代”財富人群資產(chǎn)配置模式正在向全種類、全周期、全球化的趨勢發(fā)展，這也將引發(fā)中國財富管理行業(yè)新一輪嬗變。