“一帶一路”背景下我國對 中東地區直接投資的機遇與挑戰

李敏

摘 要：隨著“一帶一路”戰略的落實，中國與沿線國家之間的貿易往來更加頻繁，尤其是中國對中東地區的直接投資規模持續擴大，發展勢頭良好。當前，隨著“一帶一路”戰略的持續推進，我國對中東地區直接投資格局還將進一步優化，對于我國相關企業而言，這是機遇也是挑戰。因此，基于“一帶一路”背景，本文深入分析了我國對中東地區直接投資的情況，進而從強化保險業務力度、拓寬企業融資渠道、加大信息技術應用與推廣、采用多元化投資策略等方面，提出了完善我國對中東地區直接投資的對策建議。

關鍵詞：“一帶一路”；中東地區；直接投資；機遇；挑戰

中東地區作為陸上絲綢之路和海上絲綢之路的交匯點，具有獨特的地理位置和多元復雜的人文、宗教、民族，尤其是新時期能源在全球經濟社會生活的作用提高以后，作為能源富集帶，中東地區的國際、政治、經濟地位在逐漸上升。據鳳凰資訊報道，2017年中國對中東國家的投資額已超過305億美元，占地區投資總額三成以上，目前是中東地區首要投資者。并且，據《人民日報》報道，當前中國已成為阿拉伯國家第二大貿易伙伴，雙邊貿易額達到2300億美元，預計2020年有望突破5000億美元。此外，中東地區作為“一帶一路”建設的戰略高地與核心經濟走廊，是與中國共同建設“一帶一路”的重要合作伙伴，其戰略意義尤為關鍵。在此背景下，我國對中東地區直接投資面臨新的機遇與挑戰。本文以此為基點，探討在“一帶一路”背景下，我國如何抓住機遇，提升對中東地區直接投資的相關途徑。

一、“一帶一路”背景下我國對中東地區直接投資的機遇

（一）雙邊貿易互補性較強，經貿基礎良好

在“一帶一路”背景下，我國與中東各國經貿合作的互補性日益加強，在雙邊貿易額增長的同時，也包含著較多投資機遇。據環球網2017年8月6日公布的資料顯示，2016年中國是中東地區首要投資國，直接投資總額為295億美元，占同期中東地區吸收外資總額的31.9%。2017年全年，我國對中東地區直接投資額高達305億美元之多，與2016年相比增加了約10億美元。以伊朗為例，據新浪網資料顯示，2017年我國對伊朗的直接投資總額超過20億美元，較2016年同期相比增長32%。此外，預計2020年雙方貿易額有望突破5000億美元。且我國在中東地區的投資領域呈多樣化趨勢，從電子通信領域擴展到零售商貿、基礎設施建設、人工智能等眾多領域。隨著我國與中東國家的經貿合作不斷加強，雙邊經貿進一步合作的基礎良好，為我國對中東地區直接投資提供了良好機遇。

（二）中東地區稅率較低，我國企業直接投資金融環境優越

當前，中國與中東地區經貿金融合作勢頭良好，原因之一是中東地區稅負較輕。據環球網數據顯示，全球企業稅負最輕的地區為中東，平均稅負率為24.2%。以巴林為例，除了對石油公司征稅以外，巴林基本上是一個無稅國家。在巴林，外國公司享有十年零公司稅的保證。除此以外，個人所得、公司利潤、資本增益稅、銷售稅、房地產稅、利息稅等也完全免稅。再以卡塔爾為例，目前卡塔爾對外資企業征收單一固定稅率10%的所得稅，且進口機械設備和零部件免征相應稅款。并且，卡塔爾規定在一定期限內，免征企業所得稅及外籍人員個人所得稅。而當前美國企業所得稅稅率為20%，日本企業所得稅稅率為35%，歐盟成員國企業所得稅稅率為24%，全球平均的稅率為25%。相比之下，巴林、卡塔爾等中東地區國家稅負較輕，為我國投資者提供了良好的投資金融環境。

（三）雙邊金融合作資金支持體系比較健全，投資保障性高

隨著“一帶一路”戰略的提出，我國對中東地區直接投資的資金支持體系較為健全，主要體現在我國與中東國家互設金融支持機構，且合作基金較為完備。2014-2017年間，卡塔爾、阿聯酋先后設立了人民幣結算中心，極大提高了我國企業對中東地區直接投資的便利度。并且，據新浪網資料顯示，2015年12月，由我國發起建立的亞洲基礎設施投資銀行宣布成立，同時，約旦、卡塔爾、土耳其、阿聯酋等10個中東國家正式列入亞投行的創始成員國名單。2016年年初，中國、阿聯酋及卡塔爾三國建立了共同投資基金，投入200億美元，用于聯合投資中東地區能源、基礎設施、制造業等領域的項目。此外，目前中國已經和卡塔爾簽訂了本幣互換協議。中國與卡塔爾共同成立了100億美元投資基金，卡塔爾與中方各出資50%，用于支持中國企業對卡塔爾投資。這些措施為我國對中東地區進行更大范圍、更強力度的直接投資提供了支持，有利于中國與中東地區實現互利共贏。

（四）中東勞動力資源豐富，企業勞動力成本相對較低

目前，中東大多數國家的勞動力成本比較低。據鳳凰網資料顯示，截至2017年年底，中東地區的人口數量已超過4.9億，約占世界人口總數的7%，其中勞動人口數量超過總人口的50%?？梢?，中東地區的人口較為稠密，且各國的勞動力資源較為豐富。以伊朗為例，伊朗的工業基礎非常完備，人口數量近9000萬，年輕勞動力眾多，市場具有巨大潛力。而且中東地區基礎專業人員的工資較低。據新華社資料顯示，2017年上半年，埃及與伊朗的日最低工資分別約為3美元和0.64美元，我國企業基本工資平均值是埃及的6倍、伊朗的10倍。中東地區員工薪資水平低，可以大幅節約我國企業對中東地區投資的勞動力成本。另據相關研究報告顯示，在巴林地區，巴林政府為鼓勵外資企業招聘當地員工，給予企業大量的資金補助，以降低企業用人成本。中東地區廉價的勞動力優勢，有助于降低我國對中東直接投資的勞動力成本。

二、當前我國對中東地區直接投資面臨的挑戰

（一）中東地區的交通運輸設施尚未完善

“一帶一路”背景下，中國與中東地區的投資合作不斷增強，并取得了一定成果。但是我國企業在對中東地區直接投資過程中，存在交通基礎設施不完善的問題，這嚴重阻礙了投資進程。以也門為例，在公路方面，截至2017年年底，也門的公路里程僅16811.92公里。在航空設施方面，也門機場設施也普遍滯后，僅有薩那、亞丁、塔茲、荷臺達、穆卡拉和賽永6個國際機場。此外，也門海岸線僅2200多公里，只有亞丁、荷臺達和穆卡拉等7個港口。并且，中東地區的海岸線長度明顯較短。據2016年世界海岸線長度排名數據顯示，加拿大、印尼、俄羅斯海岸線排名一、二、三，長度分別為202340km、54716km、38650km。然而與之相比，也門海岸線長度為2200km、埃及為2450km、伊朗為2440km、沙特阿拉伯為2640km、阿曼為2092km，可見中東地區的海岸線明顯偏低。在此背景下，我國對中東直接投資面臨一定程度的挑戰。例如，原本中國企業計劃在2022年前，投資阿曼工業區107億美元，修建日處理原油23萬桶的石油提煉廠，以及水泥廠、石油化工廠等多個項目，但由于交通運輸不暢，大量所需貨物無法及時運送至阿曼工業區，導致中國對阿曼的投資遲遲沒有完成。當前，中東地區的公路、鐵路、航空、海運的交通運輸均較為滯后，不利于我國對中東地區的直接投資進程的加快。

（二）中東地區戰亂與腐敗風險較為嚴重

近年來，中東地區的投資環境紛繁復雜，腐敗與戰亂現象較為嚴重，極大制約了中國企業對中東地區的直接投資。據新浪財經2018年4月12日發布的資料顯示，近日中東地區局勢緊張升級，美俄沖突頻發不斷，投資該地區面臨較大的戰亂風險。此外，以色列與阿拉伯國家之間的矛盾是中東問題的核心，政局極其不穩定。伊拉克、也門以及利比亞等國的內部沖突嚴重，且伊朗本國中，保守派和改革派的沖突日益加重，由此導致中國投資的項目進展緩慢。例如，2015年4月，中國南通三建負責在也門建設國家圖書館項目，在籌建初期，圖書館項目曾因也門內亂而中斷，且截至2017年7月，該項目才建設完成工程總量的80%。并且，據2017年1月約旦時報報道，在透明國際發布的2016全球清廉指數報告中，約旦以48分（總分100分）排名第57位，盡管與2015年相比，下滑12位，但仍較為嚴重。中東地區國家平均得分38分，超過90%以上的阿拉伯國家得分均低于50分，地區腐敗現象嚴重。戰亂風險、腐敗等嚴重問題，也嚴重妨礙了中國對中東地區的直接投資。

（三）中東地區信息技術水平相對滯后

中東地區技術水平較為低，尚未形成完善的先進信息系統，極大制約了中國企業對其直接投資速度。據中國商務部數據顯示，2017年上半年，埃及科研支出占國內生產總值的比重不足2%，許多科學家由于收入過低或者項目資金短缺而移民，致使埃及國內科研人才流失現象嚴重。此外，中東地區的網絡成熟度水平也較低。據2017年全球網絡成熟度指數排名數據顯示，約旦、科威特、黎巴嫩與埃及等分別排名僅60位、61位、89位與96位，網絡技術運用能力明顯較低，不利于中國投資者對該國進行直接投資。并且，受此影響，近5年以來，中國對中東地區信息技術領域的投資不足8%。

（四）中東地區對外資企業的法規要求比較嚴苛

目前，中東地區對于外商投資企業的法規要求相對嚴苛，阻礙中國企業對該地區直接投資業務的開展。以埃及為例，埃及用工限制非常嚴格，在外國企業雇傭埃及本地員工方面，制度上有明確的比例要求。按照埃及勞動法規定，在外資企業用工方面，外籍員工與本地員工比例為1：10，如遇特殊豁免情況，還需獲取勞工長期簽證，加大了外資企業進入埃及難度。并且，埃及159號《公司法》規定，企業雇員中埃及當地人的占比不可少于90%；工資也不能少于該類雇工工資總額的70%；埃及雇員工資不得低于該類雇傭員工總數的75%。由此導致中國企業在對埃及進行直接投資時，因當地法規嚴苛致使投資無法順利進行。例如，2016年6月，中技國際招標有限公司預計在埃及設立分公司，但由于埃及的法律規定外國投資商不得從事投標業務，因此中技國際招標有限公司無法在埃及設立分公司。此外，黎巴嫩對外商投資者的要求也較嚴格，只允許WTO服務貿易中7個領域的產業進入該國，例如藝術、電影工作室、劇團與電影院等。在此環境下，中國企業對中東地區直接投資遭遇了重重阻礙。

（五）投資企業之間缺少合作，惡性競爭現象嚴重

近年來，我國企業在中東地區進行了大規模直接投資。然而，由于投資企業之間缺少合作，惡性競爭現象嚴重，從而影響我國對中東直接投資的發展。我國現有的投資監管體制不完善，對中東投資的企業之間不便于進行交流與合作，致使我國企業很難合力進入中東市場。并且，近年來我國企業對中東直接投資的企業在投資過程中，常出現同業間的惡意競爭。部分企業惡意壓低市場價格，不但損害同行利益，也存在較大的經營風險，影響企業自身發展。例如，據鳳凰網資料顯示，安徽省凡派機械有限公司在巴林用了大概三年的時間開拓市場經營業務，但是在2017年6月競標之前，被安徽江汽投資有限公司以低于20%的價格惡意奪標，像這樣的惡性競爭在我國對中東直接投資過程中非常普遍。內部競爭的加劇不僅擾亂了正常的市場競爭秩序，而且弱化了我國企業與國外企業的競爭力，阻礙了我國企業對中東直接投資的順利進行。

三、“一帶一路”背景下我國對中東地區直接投資的優化路徑

（一）強化保險業務力度，健全海外投資金融保險體系

我國對中東地區進行直接投過程中，由于中東地區對外商投資要求比較嚴格，我國企業面臨著投資損失風險。海外投資保險對于我國企業對外投資意義重大。因此，我國涉外保險機構應該加強投資保險業務，強化對中東地區投資保險業務，為我國企業對中東地區直接投資提供一定保障。具體而言，我國對中東地區進行投資的企業，應通過國際保險機構投保，增加海外投資保險的金額，為我國企業對中東地區直接投資提供安全保險。政府可以牽頭，通過舉辦中國企業海外投資保險研討會的方式，吸引相關企業購買海外投資保險，進一步加強中國對中東直接投資企業的安全保障。并且，政府部門應鼓勵涉外金融以及保險機構，強化對中東地區直接投資方面的保險業務力度，全面利用各類金融保險資源，保障相關企業權益。同時，保險機構應該增加海外投資保險的承保范圍，將戰爭、匯率限制等風險納入海外保險體制中，規避我國企業應中東地區戰爭、匯率波動遭受的財產損失。

（二）加大信息技術應用與推廣，推進雙邊信息技術共享

針對我國對中東地區直接投資的現狀及面臨的挑戰，應加大雙方信息技術溝通與合作力度。首先，我國對中東直接投資企業應加強學習信息技術的相關知識，且要建立專業的信息技術學習交流平臺。在此過程中，我國政府可以為相關企業提供扶持，引進國際上先進的信息技術，如引進美國先進的信息技術和運營理念，進而提升我國的信息技術水平，為企業投資中東提供技術上的支持。其次，我國政府可以牽頭搭建雙邊技術轉移中心及創新合作中心，打造技術轉移協作網絡，通過技術轉移合作，挖掘企業的合作需求，強化資源共享，促進我國對中東地區投資進一步發展。此外，相關技術企業可以從我國對中東直接投資的網絡技術方面入手，引入最先進的網絡技術，通過強化雙方的信息技術以及其配套設施，為相關企業提供優質的互聯網環境，便利企業投資合作進一步開展。

（三）采用多元化的投資策略，分散我國對中東直接投資風險

我國相關企業應采取多元化的直接投資方式，分散對中東地區直接投資的風險。具體而言，我國企業在對中東地區直接投資過程中，應該采用多位投資人聯合投資的方式，以及證券化投資方式，分散因中東地區不可抗力因素造成的投資風險，例如，中東地區國內政治風險、匯率變動風險等。在項目投資前期，我國參與對中東直接投資的企業應采用多位投資人聯合投資的方式；在項目實施到后期階段時，可通過證券化手段回收一部分流動性的分散風險，進而達到減少風險的目的。同時，我國企業在投資中東地區不同項目時，如環保、鐵路運輸、信息科技等，可通過分解投資降低風險水平，將風險分散到不同項目中，增強每個項目的風險承受力，最終實現分散風險投資的目的。

（四）增加與本地企業的投資合作， 避免盲目投資

中東各國雖資源豐富，但是工業化發展進程以及經濟發展水平與我國相比，存在較大差異，我國企業在進行直接投資時存在政治、經濟等風險。因此，我國企業在對中東進行直接投資時，應增加與本土企業的相關投資項目合作，避免企業盲目投資。具體而言，政府方面應該立足于雙邊經濟發展情況、能源資源存儲量等，選取各國的重點項目，基于此為企業搭建橋梁，引導我國企業與當地企業進行合作。企業方面應該積極尋求合作目標，并組織建立對中東直接投資合作聯系機制，為相關企業提供便利。在具體的雙方企業合作過程中，應協商好關于產業投資的具體細則、相關規避政策以及經濟、政治風險等，進而增強我國企業直接投資的成功率。

（五）進一步拓寬企業融資渠道，加快我國企業直接投資進程

當前，應該進一步拓展我國企業對中東直接投資合作融資渠道，尋找更多的融資平臺，加快投資進程。具體而言，政府部門應加強對相關投資企業稅收、財政以及金融服務等方面的支持，激勵相關投資企業進行資產并購與收購工作，推動投資企業將儲備資金向外匯資金轉變，增加企業對外融資通道。同時，應以當前市場的發展原則為主要導向，更深層次的拓寬我國企業對中東地區直接投資企業的最佳融資渠道。我國相關投資企業可以利用世界銀行、亞洲開發銀行和金磚國家開發銀行等國際金融機構的支持，加快我國對中東地區直接投資。此外，政府部門應該鼓勵多方機構，共同參與建立中國對中東地區直接投資合作基金平臺。我國政府可以推動舉辦中國對中東直接投資推介會以及研討會，可以定期舉辦相應的展會，采取交流、推介等方式，強化相關企業投資宣傳力度，進而吸引金融機構與企業合作，為企業注入資金，加快我國企業對中東地區直接投資進程。

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