財(cái)報(bào)顯現(xiàn)ＥＲＰ成熟期跡象

用友、金蝶接連兩年利潤高增長，靠的是自身的努力還是市場因素?

2006年，盡管仍是各ERP廠商之間刀光劍影和市場血拼的一年，但用友、金蝶兩家ERP廠商的利潤卻在2005年度分別增長42.33%和40%的基礎(chǔ)上，再次獲得高速增長——扭轉(zhuǎn)了2003年和2004年的利潤率大幅下滑的局面。

根據(jù)金蝶4月2日發(fā)布的2006年度業(yè)績報(bào)告，金蝶2006年?duì)I業(yè)收入和盈利分別為6.1億元及9737萬元，較上年同期分別增長了16%及35%。在此之前，用友軟件發(fā)布的2006年年報(bào)顯示，用友2006年主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤分別為11.1億元及1.73億元，同比分別增長了11.24%和75.43%。

用友、金蝶能交出如此“成績單”，是由于自身的原因還是市場因素？2007年，他們的“高增長”能否持續(xù)？

用戶務(wù)實(shí)了 廠商理性了

兩大ERP公司業(yè)績“不約而同”地獲得較大增長，首先得益于市場大勢。

“從外部環(huán)境看，兩三年前，中國企業(yè)在信息化選擇上還有些疑慮，而現(xiàn)在很多企業(yè)一把手已經(jīng)認(rèn)識(shí)到信息化是必需品。” 金蝶軟件董事長徐少春在接受記者采訪時(shí)說。

“總體而言，ERP在中國增長率仍然處于相對(duì)較高的態(tài)勢。”計(jì)世資訊副總經(jīng)理、資深軟件分析師曹開彬也認(rèn)為，市場增長動(dòng)力主要來自于用戶對(duì)信息化需求的提升。

從市場表現(xiàn)看也的確如此。兩三年前，企業(yè)多處于對(duì)“不上ERP是等死，上ERP是找死”的擔(dān)憂和觀望中，而現(xiàn)在ERP已經(jīng)務(wù)實(shí)地走入實(shí)際應(yīng)用；客戶更加成熟、更看重產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，使得“價(jià)格戰(zhàn)”得以緩解。由此可見，國內(nèi)ERP在經(jīng)過十幾年的普及后，已初步顯現(xiàn)出成熟期的跡象，用友、金蝶這樣的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)也因此進(jìn)入了收獲的季節(jié)。

徐少春認(rèn)為，利潤增長既有市場的外部原因，也有企業(yè)自身的原因。“2003年至2006年可以說是個(gè)調(diào)整期”，軟件企業(yè)自身也在練內(nèi)功，在戰(zhàn)略上有所調(diào)整，使得盈利能力增強(qiáng)。

從兩家公司近兩、三年的策略可以看出，兩家公司都更重視盈利能力的提升。如這兩個(gè)公司都從2004年開始加強(qiáng)內(nèi)部管理，內(nèi)部成本得到較好的控制，這是利潤增加的一個(gè)非常重要的原因。

而且兩家公司對(duì)渠道伙伴也都更加重視，帶動(dòng)了分銷業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長，對(duì)利潤率的提升也有很大的貢獻(xiàn)。金蝶2006年分銷收入占營業(yè)額比重由2005年的22％上升為23%。截至2006年末，渠道伙伴數(shù)量約1200家。而2006年用友在渠道伙伴建設(shè)上，小型管理軟件渠道伙伴新增50%以上，總數(shù)接近1000家，全年實(shí)現(xiàn)新增ERP伙伴近200家，使得分銷業(yè)務(wù)在公司銷售收入總額中比重上升。

“只賣產(chǎn)品、不做實(shí)施，通過渠道來做的分銷產(chǎn)品，毛利潤是最高的，也會(huì)帶動(dòng)成本的降低。”徐少春說，金蝶未來收入結(jié)構(gòu)調(diào)整仍會(huì)關(guān)注凈利潤持續(xù)增長上。

值得注意的是，用友、金蝶2006年收入的增幅都小于利潤的增幅，而且，收入的增幅也略低于整體市場的增幅（據(jù)計(jì)世資訊統(tǒng)計(jì)，2006年中國ERP市場的增長率達(dá)17.5%）。這也與兩家公司都重視利潤指標(biāo)、轉(zhuǎn)向伙伴策略有關(guān)。

競爭全面鋪開 培植新業(yè)務(wù)

兩家公司的高端業(yè)務(wù)都獲得了明顯的突破，增長都超過了收入增長率。如用友的軟件產(chǎn)品收入同比增長12.54%，增長較2005年明顯放緩，但用友NC卻出現(xiàn)了較大程度的改善，收入同比增長17.8%;而金蝶的高端產(chǎn)業(yè)EAS軟件收入增長了56%。

計(jì)世資訊曹開彬認(rèn)為，這兩家公司的高端產(chǎn)品業(yè)務(wù)得到大幅增長的原因主要有三點(diǎn)：一是基數(shù)較小;二是高端產(chǎn)品比以前更為成熟;三是用戶對(duì)用友、金蝶的品牌接受度加強(qiáng)。

事實(shí)上，高端業(yè)務(wù)獲得大幅增長與這兩公司的重視和投入是分不開的。徐少春告訴記者，“增長不是偶然的”，金蝶2001年并購開思軟件獲得高端產(chǎn)品線，這些年都非常重視EAS的投資，未來將繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品在高端市場的突破。

然而，曹開彬指出，現(xiàn)在說國內(nèi)ERP企業(yè)高端突破還為時(shí)過早。因?yàn)檫@些高端用戶的應(yīng)用深度還不夠，更多的是應(yīng)用集團(tuán)財(cái)務(wù)管理或集團(tuán)人力資源管理等模塊，還缺少完整深入的應(yīng)用。

分析財(cái)報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)，高、中、低端產(chǎn)品呈現(xiàn)啞鈴式的發(fā)展。除了高端產(chǎn)品獲得較快的增長外，低端產(chǎn)品增長也很快，相比之下，中端產(chǎn)品增幅減緩。

兩家公司還有一個(gè)共同的投資方向是移動(dòng)商務(wù)。從2005年開始，用友就開始介入企業(yè)級(jí)移動(dòng)商務(wù)領(lǐng)域，在移動(dòng)門戶、移動(dòng)商街等方面做了很大的投入，也和Docomo成立了專門的合資公司。2006 年底，用友制定了2007～2009 三年發(fā)展規(guī)劃，把“管理軟件”和“移動(dòng)商務(wù)”作為下階段的兩個(gè)核心業(yè)務(wù)，宣稱要戰(zhàn)略培植移動(dòng)商務(wù)業(yè)務(wù)。

金蝶在2006年也進(jìn)入移動(dòng)商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，推出了移動(dòng)ERP產(chǎn)品。徐少春表示，在移動(dòng)商務(wù)方面，軟件在線服務(wù)是必然趨勢。金蝶會(huì)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上繼續(xù)投資，后續(xù)會(huì)有相關(guān)新產(chǎn)品推出。

中國擁有全球第一的手機(jī)用戶基礎(chǔ)，隨著用戶認(rèn)識(shí)的逐漸提高，移動(dòng)商務(wù)的商機(jī)開始逐步顯現(xiàn)。用友、金蝶都推移動(dòng)商務(wù)，金算盤等中小ERP企業(yè)也在往互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)這方面轉(zhuǎn)型。他們運(yùn)作的效果怎樣？

曹開彬認(rèn)為，“就像互聯(lián)網(wǎng)成就了阿里巴巴一樣，移動(dòng)終端上也必將會(huì)出現(xiàn)一家這樣的公司。”用友和金蝶、金算盤都在做這方面的工作，但方向并不一致。3家公司在這方面都取得很好的效果，例如，都推出了基于移動(dòng)終端的相關(guān)解決方案，都將自己的ERP等軟件從PC終端拓展到了手機(jī)終端。但曹開彬指出，這些業(yè)務(wù)從贏利點(diǎn)來看，還需要一至兩年的培育期。

集中度增強(qiáng)競爭終局未定

據(jù)計(jì)世資訊預(yù)測，2007年ERP市場的增長率將達(dá)到21.5%，高于2006年的17.5%。通用ERP所占份額呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，到2010年左右，市場會(huì)到達(dá)頂峰。盡管市場需求在增長，但用友、金蝶的高盈利能否持續(xù)，還存在變數(shù)。

實(shí)際上，從外部競爭環(huán)境看，用友、金蝶面對(duì)的競爭壓力在2007年會(huì)有增無減，也會(huì)給盈利造成影響。

用友在2006年財(cái)報(bào)中指出，對(duì)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素，是“國際廠商加大在中國市場投入力度，會(huì)帶來更大的人才和市場競爭”。

“以前，SAP等國外品牌ERP企業(yè)主要集中在三資企業(yè)中，現(xiàn)在，外資和本土企業(yè)兩大陣營都集中到國內(nèi)SMB市場了。” 曹開彬認(rèn)為，中小企業(yè)已經(jīng)成為中、外ERP企業(yè)之間競爭的焦點(diǎn)。

事實(shí)上，國際廠商在ERP市場爭奪戰(zhàn)中，已經(jīng)開始顯現(xiàn)上升態(tài)勢。據(jù)計(jì)世資訊分析，2006年國外品牌整體表現(xiàn)比國內(nèi)品牌強(qiáng)。

而且，用友、金蝶這樣的通用ERP廠商未來會(huì)遭遇專業(yè)化、行業(yè)ERP廠商的競爭。據(jù)曹開彬介紹，專業(yè)和行業(yè)化的ERP市場會(huì)越來越得到用戶的青睞。

此外，還有以互聯(lián)網(wǎng)等新商業(yè)模式進(jìn)入ERP市場的后來者的挑戰(zhàn)。用友在2006年財(cái)報(bào)中指出的對(duì)未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的另一個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素就是，“相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入，特別是網(wǎng)絡(luò)電信服務(wù)商等以創(chuàng)新的服務(wù)和商業(yè)模式進(jìn)入管理軟件領(lǐng)域”。

曹開彬認(rèn)為，現(xiàn)在ERP競爭格局呈現(xiàn)出的明顯特點(diǎn)是：品牌集中度進(jìn)一步加強(qiáng)；尚未形成絕對(duì)安全的品牌，單個(gè)品牌的最大份額不超過15%，后來者仍然有非常大的空間去超過領(lǐng)先者。