探析企業財務管理中金融工具創新的影響

熊兆亮 肖宇雄 謝榮霞

摘 要：財務管理是企業管理中一項不可忽視的重要環節，而在實施財務管理的過程中，往往會借助金融工具，以幫助企業更好的管理自身的財會事物，并為經營者的決策提供有力的參考依據。所以，強化金融工具創新，對優化企業財務管理，促進企業發展，至關重要。本文將對金融工具創新進行簡單概述，說明其基本思想，最終從融資管理、風險管理、投資管理等三方面，分析金融工具創新對企業財務管理的影響，以加強對金融工具創新的認識與運用，最終促進企業財務管理水平的提升，促進企業的健康發展。

關鍵詞：企業 財務管理 金融工具

中圖分類號：F275 獻標識碼：A 文章編號：1003-9082（2018）04-00-01

在金融市場上能夠交易的金融資產，即為金融工具；投資人在各種金融市場上，利用不同的金融工具，可達到自身的投資目標，獲得經濟利益。而金融工具創新，指的是傳統金融工具，朝更多元化、多樣化方向轉變的一個過程，同時其也是金融行業在新運行體系下，突破舊式經營方式而創新出來的，一種符合時代特色的新金融工具。當今是金融市場快速發展的一個時代，傳統的金融工具已難以滿足市場發展的需要，同時在企業財務管理方面也逐年顯現出疲態。在當前商品市場價格浮動劇烈，利率匯率風險持續走高，企業管理層對財務風險重視度提升的社會背景下，強化金融工具的創新顯得極為有必要。

一、金融工具創新基本思想

1.風險規避與保險

風險規避，是金融工具創新的主要作用之一。企業開展金融工具創新，開發一種全新的金融工具與產品，以盡可能消除各類稅收風險，同時還可免除海外市場的監督與管理，最終實現擴展企業市場的目標。除風險規避以外，金融工具創新還具備保險的功能[1]。金融工具創新能對企業所面臨的風險進行鎖定，評估其風險高與低，然后再做出相應的對策，從而為企業的經營營造更好的環境。風險規避與保險，對企業資產的合理配置，對分散投資資本的有效整合，都起到了積極作用。

2.比較優勢

金融工具創新中，掉期互換是一個優勢較為明顯的思想。企業利用金融工具創新中的比較優勢，通過不斷的對比，找出最優活動，最終達到共贏或雙贏的目標。企業財務管理中，信息不對稱是一個十分常見的問題，而金融工具創新則可解決這一情況，其能夠借由企業證券規定中特殊條款，構建其信號顯示機制，健全信息分布。

二、金融工具創新對財務管理的影響

1.完善融資管理 緩解財務壓力

任何企業在開展任何經營行為，都必須建立在資金的基礎之上；準備充足的資金，是企業開展投資經營活動的第一步，而金融工具創新，則為企業融資帶來了新的機遇。如企業能夠通過轉換債券的方式融資，進而籌備到自身經營所需的資金。將企業債券作為基本載體，給予投資人企業債券（或優先股），其可在相應的時間內依據一定的比例，將債券轉變成普通股，這就是可轉換債券，也是金融工具的一種。由于該金融工具具備雙重屬性，即債券、股票，因而在市場上又被叫做“有本金保證的股票”[2]。若股價上漲，投資人可將債券轉換為股票，從而得到因股價上漲而產生的經濟利潤；若股價下跌，投資人可保留債券，并且以債權人的身份領取本金及利息。所以，對投資人而言，可轉換債券是一個較為不錯的選擇。投資主體隊伍的日益強大，可促進企業融創規模的擴大，進而為今后企業其他經營活動籌備更多的資金；除此之外，還可在一定程度上控制融資成本，緩解財務壓力。

2.完善財務管理 規避財務風險

企業應不斷健全、完善自身的財務風險管理，而金融工具創新就是完善企業財務風險管理的一種手段。那么企業應如何通過金融工具創新改善財務風險管理問題呢？

首先，企業在運用金融工具創新之前，需對所用金融工具有一個細致且透徹的認識，之后將其作為企業未來發展的一個關鍵點，以企業經濟的轉變形式，來融合金融工具創新，兩強并舉，從而推進財務風險管理的貫徹落實。其次，由于金融工具在創新的過程中，本身就存在風險，因此，企業在利用金融工具創新時，應衡量自身能否承載這份風險，權衡利益與風險之間比重，從而促進財務風險管理的改善。再者，流動性管理也是企業應該關注的。在運用金融工具的過程中，企業可利用流動性轉化，控制企業經營的財務風險；經由對創新金融工具的掌握，最大限度的降低經營風險[3]。最后，企業還需借力政策支持。在創新金融工具的過程中，企業需詳細了解產業資本與金融資本政策，以確保金融工具創新能給企業發展帶來實實在在的利益。

3.優化投資管理 助力企業發展

假設籌備資金是企業生存、經營的基礎，風險管理是保證企業能否穩定前進的保障，那么投資管理就是助力企業高飛的動力之一。一般而言，投資是經由最大限度提升資金利用率而達到的。通常金融工具創新能滿足各種企業的各種需求，企業在選取固定利率金融工具的同時，還能選取浮動利率的金融工具，從而保證企業在投資期間以最低的資金成本實現利益最大化，實現企業資產的提升。而為了確保投資行為能夠為企業帶來經濟利益，企業需結合自身的實際情況，對金融工具進行分析，了解其優點與缺點，進而做出最準確的決策。除此之外，健全的內部金融工具管理方法，也是企業投資管理中所必須具備的。這主要是因為金融工具本身帶有一定的風險，而為保證其能夠發揮積極作用，企業需安排具備金融知識的專業人員加以管理，且對其數據進行分析，如此方能為企業投資決策提供專業意見，降低投資風險，且提升投資管理水平。

結語

綜上，金融市場的持續、快速發展，給企業發展帶來了機遇，但也伴隨著風險與挑戰；而在這種形勢下，企業要想抓住機遇、規避風險、穩步邁進，就需要注重金融工具創新，且充分發揮金融工具創新在企業財務管理中的正面影響力，完善自身財務管理，最終促進企業自身的可持續發展。

參考文獻

[1]董為民.淺析金融工具創新對企業財務管理的影響[J].大陸橋視野，2015，（2）：62-63.

[2]徐露瑤.金融工具創新對企業財務管理的影響分析[J].時代金融（中旬），2015，（7）：158-159.

[3]劉久陽.金融工具創新對企業財務管理的影響探討[J].商場現代化，2017，（1）：193-194.

作者簡介：熊兆亮（1983.11-，）男，漢族，江西豐城，本科學歷，財務管理與審計，江西海量規劃設計研究院有限公司。

肖宇雄，（1997.9-），男，漢族，江西萍鄉人，江西財經大學 財務管理。

謝榮（1992.5-），女，漢族，江西樟樹人，江西科技師范大學，研究方向：財務管理與審計。